真沒想到！風電龍頭竟然承包了半壁航天供應(yīng)鏈

今天商業(yè)航天再迎重要進展：

廣州市政府宣布，將推動南沙中科宇航液體火箭總裝測試基地建設(shè)和黃埔星河動力火箭總裝基地盡快落地，研發(fā)大推力、可復(fù)用液體火箭，打造低成本、高密度的航天發(fā)射能力。

廣州這是要抱住星河動力、中科宇航這兩大商業(yè)航天龍頭，打造中國航天的一極啊。

目前國內(nèi)有5家民營航天龍頭正在籌備A股上市，分別是藍箭航天、天兵科技、星際榮耀、星河動力、中科宇航。

一般認為，這5家龍頭大概率都會在今年完成上市，融到資金后，都會加快生產(chǎn)基地建設(shè)和產(chǎn)能擴張。

星河動力和中科宇航是其中發(fā)展速度較快的兩家，原因是他們率先發(fā)展起來了技術(shù)成熟的固體火箭，提前吃到了商業(yè)航天的第一口蛋糕。

按2025年的數(shù)據(jù)，星河動力進行了6次商業(yè)訂單火箭發(fā)射，年內(nèi)送入衛(wèi)星數(shù)27顆，在民營商業(yè)航天市場的市占率為31.6%，高居第一。

中科宇航則發(fā)射了5次火箭，年內(nèi)送入衛(wèi)星數(shù)27顆，在民營商業(yè)航天市場的市占率為26.3%，排名第二。

排名第三、第四的藍箭航天和天兵科技，都只有2次發(fā)射，市占率在10%左右，差距較大。

由于2026年我國的可回收火箭技術(shù)還處于技術(shù)突破階段，預(yù)計還不能產(chǎn)生實際的收入。

所以，上游供應(yīng)鏈企業(yè)要想在2026年的商業(yè)航天市場獲得大額訂單，就得盯著這兩個龍頭。

君臨昨天的文章中講到的泰勝風能，就因為和星河動力擁有共同的股東，所以理論上業(yè)績落地的確定性是比較強的，因此今天繼續(xù)大漲。

有業(yè)內(nèi)調(diào)研提到，泰勝風能是星河動力的排他性核心供應(yīng)商，目前主要提供液體燃料貯箱產(chǎn)品，未來將擴展到不銹鋼燃料艙、箭體結(jié)構(gòu)件等業(yè)務(wù)。

2026年有望實現(xiàn)2-3億元的收入，2027年進一步增加到4-5億元。

另外，泰勝風能也是中科宇航的供應(yīng)商，今年有望獲得訂單數(shù)千萬元。

那么，除了泰勝風能外，還有哪些是星河動力、中科宇航的供應(yīng)鏈企業(yè)呢？

1，派克新材。

公司是國內(nèi)高端金屬鍛件領(lǐng)域的后起之秀，早年在風電行業(yè)發(fā)展，2013年開始逐步切入航空航天市場。

2018年，公司進入羅羅（全球航空發(fā)動機巨頭）供應(yīng)商名單，簽署十年長期協(xié)議，實現(xiàn)國際高端市場突破；

2020年，公司在A股上市，上市當年營收10.28億元，凈利潤1.66億元，其中航空航天領(lǐng)域收入占比達32%；

2022年，成立“無錫派鑫航空科技有限公司”，2023年4月派鑫航空第一條模鍛生產(chǎn)線投產(chǎn)，專注航空發(fā)動機、大飛機核心鍛件；

2023年，為藍箭航天朱雀二號火箭供應(yīng)結(jié)構(gòu)件，切入商業(yè)航天賽道；

2025年，進一步拓展至星河動力、中科宇航等頭部民營火箭企業(yè)，為“谷神星一號”“力箭一號”提供火箭殼體、發(fā)動機機匣、精密環(huán)形鍛件，單箭配套價值量200-300萬元（占火箭結(jié)構(gòu)件成本15%-20%）；

公司技術(shù)實力強，產(chǎn)品耐受-196℃~1000℃極端溫差，適配液體火箭重復(fù)使用需求，是國內(nèi)民營火箭鍛件“主力供應(yīng)商”。

2，國機精工。

公司是國內(nèi)高端軸承與超硬材料領(lǐng)域的“國家隊”，技術(shù)非常硬核，在航天軸承環(huán)節(jié)具有壟斷地位。

國機精工最早是依托洛陽軸承研究所（國內(nèi)軸承行業(yè)唯一國家級科研院所）的技術(shù)資源發(fā)展起來的，初期就聚焦特種軸承研發(fā)，為航天、航空等國家工程配套，成立當年即承接“神舟”系列飛船軸承項目。

2019年，公司研制出全球最大直徑26MW風電主軸軸承，打破德國舍弗勒、瑞典SKF壟斷，從而在風電賽道上迎來了一波大發(fā)展。

2020-2021年的新能源牛市期間，公司的風電軸承批量配套金風科技、明陽智能，2021年的營收增速高達41.3%，凈利潤增速高達104.55%。

不過，公司在業(yè)內(nèi)影響力最強的還是航天賽道，航天軸承市占率長期維持在90%以上，近乎壟斷。

很自然的，靠技術(shù)實力，公司也在為星河動力、中科宇航等民營火箭提供軸承及動量輪產(chǎn)品。

另外，公司也為“北斗”導(dǎo)航衛(wèi)星、“嫦娥”探月衛(wèi)星、“天問一號”火星探測器、天宮空間站核心艙機械臂提供姿態(tài)控制動量輪軸承、太陽翼驅(qū)動機構(gòu)軸承等，確保在軌長期穩(wěn)定運行（壽命超15年）。

公司也供應(yīng)長征系列火箭的渦輪泵軸承、伺服機構(gòu)軸承，耐受火箭發(fā)動機3000℃+高溫燃氣沖擊，保障燃料精準輸送。

你有沒有發(fā)現(xiàn)，泰勝風能、派克新材、國機精工，這三家公司都是風電產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)？

其實除了它們之外，還有以下這些：

1，金風科技。

風電行業(yè)的龍一，目前也在積極進軍商業(yè)航天市場，近期主要動作包括——

第一步，布局風電制綠氫→綠甲醇→火箭級液態(tài)甲烷，供應(yīng)下游航天燃料需求；

第二步，將全國200+風電場改造為衛(wèi)星測控點，為藍箭、微納星空等航天企業(yè)提供服務(wù)。

第三步，多輪下注，合計持股藍箭航天超10%，受益其IPO增值。

第四步，引入藍箭航天3D打印與輕量化技術(shù)，實現(xiàn)風機機艙減重15%，單臺成本可下降8-10萬元。

2，明陽智能。

風電行業(yè)的龍二，也不落后。

公司目前已建成全球最大漂浮式風電平臺“明陽天成號”（抗17級臺風），適配海上發(fā)射場，為商業(yè)航天提供能源配套；

公司控股的德華芯片，布局了空間能源芯片，適配衛(wèi)星供能需求。

為什么風電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)密集進軍商業(yè)航天？

本質(zhì)是“技術(shù)協(xié)同、場景復(fù)用、賽道紅利”三重邏輯共振的結(jié)果，風電產(chǎn)業(yè)積累的精密制造、極端工況適配、規(guī)模化降本能力，與商業(yè)航天“低成本、高頻次、高可靠”的核心需求高度契合。

這里面的核心是技術(shù)和場景的可復(fù)用。

風電設(shè)備長期運行于強風、鹽霧、溫差劇烈的戶外環(huán)境，對材料強度、結(jié)構(gòu)精度、耐極端工況的要求，與航天部件（如箭體結(jié)構(gòu)、發(fā)動機組件）高度重合，很多核心技術(shù)都可直接復(fù)用。

比如風電塔架、風機機艙的焊接、大型鋼結(jié)構(gòu)成型工藝，可直接用于火箭箭體、液體燃料貯箱制造，泰勝風能就是用風電塔架技術(shù)生產(chǎn)火箭貯箱的。

而風電設(shè)備耐-40℃~60℃溫差、抗17級臺風的設(shè)計經(jīng)驗，可支撐火箭熱防護系統(tǒng)（如發(fā)動機噴管耐高溫材料）、衛(wèi)星地面站抗惡劣環(huán)境建設(shè)，因此金風科技的風電場能夠復(fù)用為衛(wèi)星測控點。

另外，風電行業(yè)的規(guī)模化生產(chǎn)經(jīng)驗，成熟的全球供應(yīng)鏈，也可快速適配商業(yè)航天“批量發(fā)射”需求，助力航天部件采購與交付效率提升。

而風電行業(yè)歷經(jīng)十余年高速增長后，正面臨“裝機增速放緩、價格競爭加劇”的瓶頸。

這個時候，商業(yè)航天的藍海市場很自然就成為了風電企業(yè)打開第二增長曲線的天賜機會。

風電全球市場規(guī)模只有千億元級別，而商業(yè)航天（含衛(wèi)星制造、發(fā)射、應(yīng)用）2030年全球市場規(guī)模預(yù)計突破萬億美元，是風電的幾十倍以上。

風電設(shè)備毛利率約15%-25%，而航天部件毛利率普遍超30%，也能顯著提升企業(yè)盈利潛力。

因此，很快我們就會看到，未來還將有更多風電龍頭進場，整個風電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)都將掀起一輪浩浩蕩蕩的向商業(yè)航天進軍的浪潮。

關(guān)于火箭板塊，私享版已在12月中上旬分別就控制系統(tǒng)、電子元器件等板塊的部分公司做深入分析。

部分文章檢索目錄如下：

12

8

【電子元件.航天電器】特種連接器龍頭，深度受益航天高景氣

12

7

日：【計算機設(shè)備.智明達】軍用嵌入式計算機模塊龍頭，前瞻布局商

12月4日：【集成電路.復(fù)旦微電】FPGA國產(chǎn)領(lǐng)先廠商

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