馬斯克突然空降，江蘇這些公司要過個(gè)“肥年”

作者|深水財(cái)經(jīng)社 倪大九

真是沒想到，哀號(hào)遍野的光伏企業(yè)，又能好好的過年了。

2026年開年以來，隨著馬斯克在達(dá)沃斯論壇拋出SpaceX 100GW太空光伏年產(chǎn)能計(jì)劃，A股光伏板塊集體沸騰。

作為中國光伏產(chǎn)業(yè)“腹地”的江蘇，一批龍頭企業(yè)率先起飛，股價(jià)接連暴漲。

據(jù)近金融小強(qiáng)統(tǒng)計(jì)，年初至今，有8家江蘇光伏設(shè)備A股公司漲幅超過50%，其中奧特維、帝科股份漲幅均超過100%。

不過這份熱鬧背后，是這些公司不得不提的巨額虧損。太空光伏風(fēng)口下，光伏企業(yè)能否借助這波風(fēng)口走出行業(yè)內(nèi)卷與業(yè)績陰霾？

太空光伏被認(rèn)為是下一個(gè)萬億賽道。

所謂太空光伏，就是把光伏系統(tǒng)送到太空去發(fā)電。它的核心優(yōu)勢(shì)在于能充分利用太空獨(dú)特的發(fā)電條件，實(shí)現(xiàn)24小時(shí)不間斷發(fā)電，理論發(fā)電效率遠(yuǎn)高于地面。

因此，太空光伏被認(rèn)為有望為太空數(shù)據(jù)中心供電，從而為AI產(chǎn)業(yè)提供大規(guī)模算力支持；此外，它所產(chǎn)生的電力還可以傳回地面，有望徹底改變?nèi)祟惈@取能源的方式。

2月4日，光伏概念股再度走強(qiáng)，太空光伏方向領(lǐng)漲，晶科能源、中來股份、澤潤新能、TCL中環(huán)、協(xié)鑫集成、雙良節(jié)能等集體漲停。

據(jù)了解，引發(fā)本輪A股市場太空光伏行情的，是馬斯克近期的一系列言論與動(dòng)作。

在1月22日的達(dá)沃斯論壇上，馬斯克明確支持太空光伏，表示SpaceX與特斯拉正同步提升太陽能產(chǎn)能，目標(biāo)是在未來三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)每年100GW的太陽能制造能力。

2月4日，有市場消息稱，馬斯克旗下SpaceX團(tuán)隊(duì)近期秘密走訪了中國多家光伏企業(yè)，考察項(xiàng)目涉及設(shè)備、硅片、電池組件等環(huán)節(jié)，其中重點(diǎn)考察了有異質(zhì)結(jié)、鈣鈦礦技術(shù)路線的光伏企業(yè)。

當(dāng)日晚間，協(xié)鑫集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)證券時(shí)報(bào)記者回應(yīng)稱，馬斯克旗下公司團(tuán)隊(duì)考察了協(xié)鑫集團(tuán)，該團(tuán)隊(duì)對(duì)協(xié)鑫在美國的顆粒硅與鈣鈦礦業(yè)務(wù)布局進(jìn)行了了解。

作為中國光伏產(chǎn)業(yè)的核心聚集區(qū)，2025年，江蘇成為長三角首個(gè)新能源裝機(jī)“破億”省份。

全年新增發(fā)電量中風(fēng)電、光伏等新能源貢獻(xiàn)占比高達(dá)94.0%，海上風(fēng)電并網(wǎng)規(guī)模領(lǐng)跑全國，分布式光伏坐穩(wěn)“頭把交椅”。

并且，江蘇各個(gè)城市光伏產(chǎn)業(yè)集群都試圖打造涵蓋上、中、下游的完整全產(chǎn)業(yè)鏈，即便是產(chǎn)值較低的泰州除上游硅料環(huán)節(jié)外，都已基本實(shí)現(xiàn)。

圖片來源：北斗星光伏研學(xué)社

因此，江蘇的光伏企業(yè)也是領(lǐng)漲整個(gè)光伏板塊。最近一個(gè)交易日，中來股份、雙良節(jié)能漲停，天合光能上漲8.93%。

據(jù)金融小強(qiáng)統(tǒng)計(jì)，今年以來，奧特維、帝科股份個(gè)股漲幅都超過100%，其中奧特維漲幅達(dá)159.7%，成為江蘇漲幅最多的光伏設(shè)備企業(yè)。

此外，澤潤新能、璉升科技、雙良節(jié)能、邁為股份、亞瑪頓、中來股份漲幅均超過50%，此外還有3家企業(yè)漲幅超過30%。

與當(dāng)下股價(jià)的熱鬧形成鮮明對(duì)比的，是這些江蘇光伏龍頭剛剛披露的2025年業(yè)績預(yù)告，清一色呈現(xiàn)虧損狀態(tài)，且虧損規(guī)模不小。

作為江蘇光伏組件龍頭，天合光能的虧損規(guī)模最為驚人。據(jù)公司2025年年度業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2025年歸屬于母公司所有者的凈利潤為-75億元至-65億元，較2024年的虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。

不過金融小強(qiáng)注意到，在光伏主業(yè)承壓的背景下，天合光能儲(chǔ)能業(yè)務(wù)取得一定進(jìn)展。2025年12月，其海外子公司與北美客戶簽訂了1.4GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)銷售合同，該合同計(jì)劃于2027年底前完成交付。

此外，雙良節(jié)能的虧損同樣不容樂觀。預(yù)計(jì)公司2025年歸母凈利潤為-10.6億元至-7.8億元，盡管虧損幅度較2024年有所收窄，但仍處于巨額虧損區(qū)間。

盡管完整的年報(bào)數(shù)據(jù)還沒出來，但結(jié)合三季報(bào)數(shù)據(jù)來看，2025年度大部分光伏企業(yè)都會(huì)以“虧損”收尾。

臨近春節(jié)，光伏企業(yè)的股價(jià)狂歡，確實(shí)讓市場看到了光伏產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的曙光，也讓這些去年深陷虧損泥潭的企業(yè)，迎來了一場“及時(shí)雨”。

不可否認(rèn)，太空光伏作為未來新能源產(chǎn)業(yè)的重要發(fā)展方向，無疑為光伏企業(yè)帶來了新的轉(zhuǎn)型機(jī)遇。

但目前看，太空光伏無論在技術(shù)上還是成本上都有許多尚未攻克的難題，關(guān)于太空光伏的討論，還處于非常早期，太空光伏的遠(yuǎn)景，也難以實(shí)質(zhì)性改善當(dāng)前光伏行業(yè)的虧損困境。