清華女博士說破股市：如果散戶長期捂股不斬倉，莊家會怎么辦？

在沒有收獲一番事業(yè)之前，把勤勞舍出去，收獲就來了！我常常講：股市是一場煉獄，虐你千百遍，卻依然只有少數(shù)人可以生存下來。在我看來，其中首要原因就是沒有做到“天道酬勤”。

在股市里，有一條必經(jīng)之路，那就是股海浮沉，只有在不斷地學習和試錯過程中才會慢慢沉淀出屬于自己的交易圣經(jīng)。技術派需要從最簡單的看懂K線形態(tài)到掌握大多數(shù)有效的技術工具等等，然后才是學以致用，運用到實戰(zhàn)中去，然后再去繁為簡，把廣度的學習提煉成深度的把控，讓所有的技能都能成為臨盤判斷的一種習慣，讓臨盤判斷更加效用化。

其實，所有的學習過程，并不是說炒股需要找我各種技術面的判斷方法，而是炒股需要一個投資人的綜合實力，而不經(jīng)歷復雜的求學和實踐過程，何談綜合實力呢？拋開一切理論基礎的實踐都是耍流氓。正如初入股市的散戶一樣，因為獲利而沾沾自喜的時候風險如期而至，而可怕的是他并不知道為什么賺了為什么賠了，而我認為，散戶最起碼要做到：提煉出每筆交易的價值，不能人云亦云，更不能輸贏由天任命，否則股市一定會教訓你。

當然，A股的的確確傷害了太多股民的心，這一點我沒辦法替你們扛，扛得住守得住也許，精彩就不遠了。人活著，不就是為了一些念想和目標嗎，如果交易讓你幸福，那么就繼續(xù)做，如果交易讓你生死不如，離開他，真的沒關系。

A股：如果股價到達低位，散戶不肯斬倉，主力會怎么對付散戶？

如果我是機構投資者，在這之前，我肯定是要進一些籌碼的，這些籌碼主要用來砸盤的。怎么收集這些砸盤的籌碼？我不會每天慢慢去收集，因為這樣會使股票天天上漲，反而難以收到足夠的籌碼，還容易被散戶搶籌，并使技術指標形成向上趨勢，更使自己收集成本提高。我會在某一天用大漲的辦法來收集，當連跌數(shù)天后，散戶都悲觀失望，猛然一個大漲，套牢的看到了希望，不會拋出；而短線獲利的，可能就交槍了，其實，在這個價位我只是要砸盤的籌碼，不需要收集很多，因此用猛然大漲的辦法就很容易達到目的。

第二天來個低開。我會讓出自己的籌碼，而且還要讓昨天追風進去的短線籌碼幫我砸盤，如果高開，很容易讓短線籌碼獲利，他們就會在下跌途中有更多的資金來跟我搶籌，所以一定要低開，消耗這些短線資金。在這個下跌途中，我將逐步用單托底，因為我要形成自己的底倉。經(jīng)過幾天的連續(xù)下跌，有些割肉的籌碼就會回補自己的倉位，這時候我不能讓他們回補，我必須迅速的吃上去讓他們追風，當形成追風盤時，我將在底部的部分籌碼高拋，一是為了降低成本，二是騰出資金，然后再迅速的砸下去。

同樣的，我會邊托邊砸，這樣一來我就會得到更多價格更低的籌碼。

當?shù)胶艿臀粫r，基本上就沒人和我搶籌碼了，因為在這個下跌途中，我通過不斷的高拋低吸，不斷的大幅度振蕩，將大部分抄底的，搶反彈的都套在下跌途中，或者將他們虧損怠盡，使其不敢在來涉足這個股票，這時候我的目的就達到了。而公司的配合在這時就非常關鍵，長時間的業(yè)績沒有任何起色，使大部分散戶因懷疑其會不會ST，到恐懼驚慌，高位籌碼就會不斷的掉落，我就可以在底部橫盤當中不斷的高拋低吸來收集籌碼，這個可能需要較長時間，關鍵看頂部籌碼掉落程度而定，如果高位籌碼長時間的不松動，那我就不會去拉這只股票（底部充分換手）。

當籌碼收集足夠多時，公司的業(yè)績也會轉好了，因為在我收集籌碼當中，公司將后面幾年能想的出來的損益，或者費用都在那一年半載中攤完了，后面的報表當然好看。這時候我拉起來毫不費力，也無需多大成本。當這個市場里其他人看到這個股原來這么優(yōu)秀，必然跟風者眾，我就在這這當中逐步減倉。

公司能如此配合，那他能得到什么好處？其實很簡單，我將股票拉到高位，他們也能賣個好價錢；在低位時，他們同樣可以購入自己的股票，還能掙得名聲，這樣一來收益會相當可觀，何樂而不為？

莊家的“折磨戰(zhàn)術”主要有陰跌和橫盤兩種表現(xiàn)形式，有時莊家也會將兩種方式綜合起來加以運用。莊家使用“折磨戰(zhàn)術”的研判要點有以下幾點。

（1）采用這類戰(zhàn)術的個股通常具有一定投資價值，有的甚至價格已經(jīng)嚴重背離其價值。因為，這類個股往往容易吸引散戶投資者的注意力，給莊家建倉造成一定的障礙。

（2）當莊家采用陰跌方式時，股價調整幅度未必有多大，但所有買入的投資者都不能獲利，而且每天的市值處于不斷消減中，使投資者的持股信心不斷受到影響。

（3）采用橫盤方式時，股價靜如止水般的沉寂。當大盤上漲時，該股不會跟隨著同步上漲，當大盤下跌時，該股也跌幅不大，股價始終在某一極小價格區(qū)間內窄幅波動，使投資者缺乏操作空間。而且，在橫盤即將結束時，往往會有一個假的跳水動作。

（4）當莊家使用“折磨戰(zhàn)術”時，盤整的時間跨度較長。莊家往往通過長時間的調整摧毀投資者的持股意志，使投資者持股信心趨于崩潰，最終選擇低價拋售。

這種莊家收集籌碼的方法在走勢圖上又可以細分為以下幾種：

1、橫盤型

橫盤型長期震蕩整理是指莊家在某一個價位動用大手筆，將拋單全部吃下。此時莊家如蓄勢猛獸，只要股價稍微冒頭，莊家就會猛力打壓，如果出現(xiàn)了拋售，那么莊家就照單全收。這種情況體現(xiàn)在K線圖上時會存在K線圖上陰陽相間和成交量比較均勻兩個特點。股民朋友可以配合瑞普生物（300119）的K線圖來更直觀地理解橫盤型長期震蕩整理式吸籌建倉的方法（如圖1-1所示）。

2、箱體型

低位震蕩吸貨的個股，股價的走勢像是裝在箱子里的皮球一樣上躥下跳，這時莊家不會單單承擔買家的角色，也會承擔賣家的角色。當股價下跌時就吸收籌碼，在股價上漲時就用大單抑制住股價的上漲，這種現(xiàn)象體現(xiàn)在分時走勢圖上就是急跌慢升的趨勢形態(tài)。通常情況下，這種建倉的方式被莊家用于新股、次新股或者盤子較小的個股上。

松德股份（300173）的股價經(jīng)歷過長達一個月的箱體型震蕩，股價在箱體內來回上躥下跳。當經(jīng)過股價的一番折磨后，莊家只放出了一點甜頭就有一些股民為了擺脫這種精神折磨紛紛拋出股票。結果當莊家收集了足夠的籌碼后就開始大肆抬升股價，使剛剛拋出的股民叫苦不迭（如圖1-2所示）。

除此以外，莊家還會使用更兇狠的砸盤手段來清洗吸納散戶手中籌碼，這種方式一般用于大盤未見底之前，股價距莊家吸貨成本目標有一定差距，莊家不愿在較高價位承接籌碼，必須將股價打到一個較低價位。由于利用此手法正值大盤向下之時，市場拋壓沉重，莊家或利用手中籌碼在開市和收市前大幅打低股價，造成投資者恐慌離場；或在當天吸納部分籌碼，于第二日打低股價，莊家在更低價位上承接，采取“邊打邊吃”手法，將投資者手中籌碼收集到自己手中。

砸盤吸籌并不能隨意使用，如果指數(shù)形成了牛市格局，并且保持著強勢上漲的走勢，莊家采用砸盤吸籌，只會給投資者以逢低買入的機會。所以莊家逢低建倉只能在指數(shù)下跌或是“牛市”形成過程中的調整區(qū)間內進行。如果指數(shù)不配合下跌，就不足以給投資者造成恐慌的感覺。

如：跌停式砸盤吸籌

股價跌停確實令人心寒，意味著股價有加速下跌之勢。但在股價大幅下跌后的低位出現(xiàn)跌停時，不一定就是壞事，它可能是一個空頭陷阱。表明莊家在刻意打壓股價，以逢低吸納廉價籌碼。但在實盤操作中，總有一些散戶被莊家所蒙騙，在恐慌之中拋出籌碼。那么莊家是如何利用股價跌停進行吸貨的呢？

如圖1-3所示為億緯鋰能（300014）走勢圖，該股反彈結束后回落，隨后開盤后股價破位后逐波下跌，收出一根放量跌停大陰線，K線圖形十分難看，市場恐慌氣氛加劇。不少投資者認為股價會大跌，因而紛紛拋空操作。

可是，股價并未出現(xiàn)大幅下跌走勢，第二天就企穩(wěn)盤整，莊家在盤整過程中大量吸納低價籌碼，在建倉后期股價再次向下打壓，造成誘空動作，然后股價緩緩向上回升，從此走出一波上漲行情。

從該股走勢圖中可以看出，股價跌停后并沒有持續(xù)下跌，而是在跌停價位附近維持弱勢震蕩，這給散戶心理上造成不小壓力，認為跌停后的弱勢震蕩是下跌中繼整理走勢，股價有可能再次出現(xiàn)新的跌勢，認為早一天出局少一份損失，因而選擇了離場操作的舉動，這樣莊家就可以順利完成建倉計劃。

其實，從該股技術方面分析也會發(fā)現(xiàn)一些疑點。一是該股調整時間長，下跌幅度大，做空動能得到較好釋放，向下調整空間已經(jīng)不大。二是股價并沒有擊穿前期低點的支撐（觀察壓縮圖），可以觀察該位置的盤面反應。三是股價沒有出現(xiàn)持續(xù)性下跌走勢。這一點非常重要，這么一根跌停大陰線，股價卻沒有持續(xù)下跌，可謂雷聲大雨點小，這就有問題了。說明下跌氣勢不盛，做空力量不強，因而是一個空頭陷阱。

在實盤操作中，投資者遇到低位跌停時，應掌握以下技術要點。

（1）股價跌停出現(xiàn)在大幅下跌的末期，累計跌幅超過50%，或出現(xiàn)階段性暴跌走勢，說明空方短期能量消耗過大，股價隨時迎來超跌反彈或反轉上漲行情。

（2）在出現(xiàn)跌停的當天，成交量出現(xiàn)異常。如果在接下來走勢中，股價繼續(xù)弱勢下跌，但下跌的動力在逐步減弱，且成交量持續(xù)萎縮，那可以判斷為莊家在誘空吸貨，在股價下跌企穩(wěn)時可以逢低買入。

（3）若在跌停的當天，放出巨大的成交量，掛在賣一位置的大量賣單被吃掉，這就說明盤中出現(xiàn)大量的主動性買盤。當賣一位置的掛單成交后，又有大手筆賣單掛出，如此反復出現(xiàn)，讓散戶感到賣盤沉重，這就完全可以確定是莊家在誘空吸貨。

（4）在低位出現(xiàn)股價跌停時不要殺跌，這往往是莊家的誘空行為。這類個股最容易讓那些心態(tài)不穩(wěn)的投資者上當。不少踏空的投資者就是因為沒有控制好自己的心態(tài)，看見股價快速下跌也跟著割肉出局，這顯然是不可取的。

最后，作為投資者，千萬不要指望交易中一定會這樣或者那樣。您所要尋求的是對事實的深思熟慮，而不是捕風捉影。如果您的交易方法告訴你應該做一筆交易，而您沒有執(zhí)行，錯過了一筆賺錢的機會，只能做壁上觀，這種痛苦要遠遠大于您根據(jù)自己的交易計劃入市做了一筆交易但是最后賠錢所帶來的痛苦。

自身的人生經(jīng)驗塑造您對交易的認識。如果您入市后第一次就被套了，很可能等解套后再也不入市場了，更甚是直接割肉遠離市場了。交易賠錢和失敗給人帶來的心理沖擊要比肉體的痛苦更大，影響時間也更長。如果您不被一次失敗的交易所擊垮，那么交易賠錢就不會對您產生如此消極和持久的影響。

教育經(jīng)歷對塑造交易者看待交易的方式產生重要作用。正規(guī)的商業(yè)教育能夠讓您在了解經(jīng)濟和市場的大體狀況時具有優(yōu)勢，但是，這并不能保證您在市場中賺錢。要想在交易中成為贏家，您必須學會去感知那些大多數(shù)人所視而不見的機會，您必須盡可能的從操作中獲得比別人多的經(jīng)驗，您必須挖掘那些對成功交易必不可少的知識。

自大和因賺錢而產生的驕傲會讓人破產。賺錢會讓人情緒激昂，從而造成自己對現(xiàn)實的觀點被扭曲。賺的越多，自我感覺就越好，也就容易受到自大情緒的控制。賺錢帶來的快感是賭徒所需求的。賭徒愿意一次次的賠錢，只為了一次賺錢的快感。

永遠牢記，無論贏輸，一人承擔。不要去責怪市場。你需要去了解交易中究竟出現(xiàn)了什么問題。風險可以盡可能的避免，卻不能徹底的根除，不過，大部分交易者不是像成功的交易者那樣思考風險，他們根本不知道冒險意味著什么。最優(yōu)秀的交易者不但接受風險，他們還學習承受和擁抱風險。在假定你是冒險的人和承認你是冒險的人之間有一個巨大的心理落差，因為你要交易，需要完全接受每筆交易天生的風險。一旦你完全接受了風險，對你的最差表現(xiàn)會有深刻的含義。

成功的交易者對風險進行量化和分析，真正的理解并接受風險，從情緒上和心理上接受風險決定您在每次交易中的心態(tài)。個體的風險容忍度和交易時間的偏好，也使得每個交易者各有不同之處。選擇一個能夠反映您的交易偏好和風險容忍度的交易方法。