北京
尚揚
2026年公歷新春，丙午馬年即將到來，A股市場已好似一匹甩開韁繩、昂首奮蹄的駿馬，主要股指強勢上行，為全年市場走勢奏響激昂序曲。
周五，滬綜指再創十年新高，盤中成功突破4100點，新年第五個交易日，滬綜指已三次刷新十年高點（1月6日、7日、9日）。跟隨市場節奏，一眾個股也開啟了漲停甚至連續漲停之旅，其中機器人概念股成為了牛股主力軍。
2025年，對機器人產業研究頗深的彭祖曾多次針對行業的投資邏輯進行分享，看好的龍頭公司如斯菱智驅、三花智控、浙江榮泰股價均已翻倍上漲。
多股開啟連續漲停
2026年年初五個交易日，滬綜指連創十年新高（見圖1）。跟隨市場，個股也是接連漲停，年初至今，9只個股連續5天漲停，9只個股收出4個漲停，21家公司5天收出3個漲?！?/strong>
如創業板公司志特新材，1月5日以來連續5天斬獲“20CM”漲停，年初第四個交易日股價即完成了翻倍上漲（見圖2）。
分析認為，公司股價大漲的核心動力源于其在AI+新材料領域的布局，公司通過控股子公司搭建化學機器人研發平臺，結合量子計算技術，將新材料研發周期從18個月壓縮至3個月，效率大幅提升。其研發的薄型相變隔熱阻燃材料性能遠超傳統產品，已通過頭部企業驗證，切入新能源電池等千億賽道，契合八部門“人工智能+制造”專項行動政策導向。
與此同時，基本面的改善也為股價提供了堅實支撐。2025年前三季度，公司實現營業收入20.23億元，同比增長12.09%；實現歸母凈利潤1.18億元，同比激增98.65%，經營性現金流凈額增幅更是高達7907.47%，盈利能力與回款能力顯著提升。公司海外業務表現也同樣亮眼，在東南亞、中東市場簽單快速增長，2025年境外收入目標10億元，長期增長邏輯清晰。
此外，資金面的積極推動同樣關鍵。近期志特新材多次登上龍虎榜，深股通、游資等多路資金合力加倉，1月7日成交額達15.01億元，融資余額飆升至3.81億元，創上市以來新高。
同樣妖氣沖天的公司還有鋒龍股份，不僅2026年以來持續漲停，拉長周期，自2025年12月17日至今，公司已連續11天收于漲停（見圖3）。大漲核心在于優必選擬入主帶來的轉型預期，2025年12月，優必選宣布以16.65億元對價拿下鋒龍股份43%股份，交易完成后公司控制權將變更，鋒龍股份將成為優必選首家A股上市子公司。
機器人成牛股集中營
據國際市場調研機構Omdia的數據，專注于具身智能的中國領先機器人企業智元創新，在2025年的人形機器人出貨量和市場份額均位居全球第一。Omdia最新發布的《2026通用具身智能機器人報告》顯示，智元機器人全年出貨超過5168臺人形機器人，占據了全球39%的市場份額。緊隨其后的是另兩家中國企業宇樹科技(32%的份額)和優必選(7%的份額)。
Omdia在報告中指出，該行業2025年的全球銷量較2024年增長了四倍多。盡管人形機器人競爭尚處于早期階段，但預計該市場在未來幾十年將飛速發展。
花旗集團此前的一份研究顯示，隨著機器人數量預計在2050年激增至6.48億臺，中國當前的領先地位或將助力中國發展。Omdia對此也表示，“中國供應商正在大規模生產方面樹立標桿。”
中國的人形機器人比西方企業生產的型號更便宜，其中宇樹科技提供的一款入門級型號僅需6000美元，而智元機器人的一款精簡版售價也僅14000美元左右。相比之下，特斯拉首席執行官馬斯克此前曾為該公司的Optimus人形機器人給出了2萬美元至3萬美元的售價范圍，而該款機器人尚未達到全面量產。
2025年，宇樹科技的跳舞機器人在春晚期間吸引了全國觀眾，隨即也引發了人形機器人開發和投資的爆發式增長。Omdia目前將智元、宇樹、特斯拉等企業共同列為全球“第一梯隊”人形機器人開發商，這些企業正積極引領行業進步。Omdia表示，中國的產業優惠政策和培訓中心等基礎設施支持，有助于提高中國企業的產量。目前，布局人形機器人行業的中國企業的數量已超過150家。
2026年，機器人行業將進入量產加速期，迎來從技術驗證到規?；瘧玫年P鍵轉折。華源證券指出，國內外龍頭企業路徑分化明顯，特斯拉等海外廠商以工廠內部驗證為主，而優必選、宇樹科技等國內廠商已實現千萬級訂單交付，率先進入商業化兌現階段。同時，AI、5G、大數據與機器人技術的深度融合，將推動機器人從工業制造向家庭服務、醫療健康等領域拓展，打開更廣闊的成長空間。
國家隊積極增倉機器人概念
結合2025年三季報數據，國家隊資金也在積極布局機器人概念（見附表）。如匯川技術，2025年三季度末，社保基金114組合以2830萬股的持倉位居公司第十大流通股股東，持股數較2025年二季度末增加了30萬股。
再比如銀輪股份，公司2025年三季度末的前十大股東名單中，共出現了4只國家隊產品（見圖4），雖然從自身持股來看相較二季度末持股兩增兩減，但社?；?16組合繼續增持了231.95萬股，社?；?02組合新進重倉了881.15萬股，養老保險基金1003組合減持了810.16萬股，社?；?06組合減持了107.13萬股，整體來看，國家隊資金還是對公司完成了195.81萬股的增倉。
國家隊對機器人概念的增倉核心驅動力來自三方面政策端，2025年政府工作報告將 “具身智能” 納入未來產業培育方向，工信部推進機器人產業鏈標準體系建設，政策紅利持續釋放。產業端，人形機器人從實驗室走向量產，特斯拉 Optimus、優必選等加速落地，帶動核心零部件需求爆發，三季度工業機器人銷量同比增長 23%。盈利端，相關標的業績兌現能力增強，驗證賽道成長性。同時，AI大模型與機器人融合，科研級機器人（如志特新材化學機器人）拓展應用場景，進一步提升了板塊的吸引力。
（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）
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