中國新增20萬顆衛星申請！三分鐘看完周末發生了什么

01

市場回顧

海外方面，本周全球權益市場整體走強，美國三大股指齊升，歐洲市場表現穩健，亞洲市場日韓表現較好，恒生指數微跌，印度SENSEX30重挫。商品市場分化顯著，原油與工業金屬強勢，而天然氣暴跌、波羅的海干散貨指數大跌，凸顯能源需求結構與航運疲軟壓力。黃金大漲，白銀飆升，反映避險情緒升溫。美元指數上漲約7%升至99.14，受美國對委內瑞拉軍事行動引發避險情緒推動，以及美聯儲官員鷹派言論、強勁非農數據及歐元區疲軟支撐。

國內方面，本周A股市場整體呈現強勁上漲態勢，上證指數錄下16連陽，市場成交額顯著放大。成長風格表現尤為突出，科創50指數以9.80%的漲幅領漲各大寬基指數，中證500、中證1000及萬得雙創指數也均錄得7%以上的強勁表現，顯示科技與中小盤成長板塊成為市場主要驅動力，商業航天依然是主線。國內債市先調整后修復，上半周長端、超長端調整明顯，30年國債活躍券觸及2.335%的階段性高點，后半周債市超跌后凸顯一定性價比，配置資金入場推動債市小幅修復，曲線走陡。

（數據來源：wind，日期截至2026年1月9日，指數過往業績不預示其未來表現，投資需謹慎）

02

行業情況

本周申萬一級31個行業漲多跌少，綜合、傳媒、有色金屬等板塊漲幅靠前，僅銀行板塊收跌。

本周市場新高行情中，市場風險偏好高企疊加利好事件催化，推動科技持續成為強勢主線。從行業層面看，傳媒（13.11%）、計算機（8.50%）、電子（7.74%）漲幅位居申萬一級行業前列。其中，腦機接口主題指數周度收漲18.95%，快手、拼多多、小紅書等多個互聯網平臺主題指數周度漲幅超過10%，服務機器人（6.67%）、機器人（4.91%）主題指數亦均放量上行，反映科技主線內部呈現出明顯的擴散效應。除科技板塊外，國防軍工與有色金屬同樣對市場形成重要支撐。本周國防軍工行業強勢上漲13.63%，一方面受美委沖突事件發酵、美股軍工走強對標影響，另一方面與商業航天主題持續升溫有關。近期國防科工局會議明確促進商業航天發展，疊加產業頭部企業發射計劃密集落地，多重利好推動商業航天指數周度漲幅達13.82%。同時，大宗商品貴金屬與有色持續上行，有色金屬本周上漲8.56%，維持高位。量子材料、鎢礦等細分主題指數周度也收漲超15%。

（數據來源：wind，日期截至2026年1月9日，以上不構成個股推薦，投資需謹慎）

03

策略觀點

【中泰策略】增量資金加速入場 春節前行情有望新高

本周A股市場延續強勢上行格局，指數表現亮眼，成交量持續放大，賺錢效應明顯改善。從指數層面看，主要寬基指數普遍上漲，萬得全A、滬深300和中證2000指數本周分別上漲5.11%、2.79%和6.54%，結構性特征突出；上證指數本周累計上漲3.82%，一舉站上4100點，創近十年新高，并錄得16連陽，趨勢性特征顯著。受新年“開門紅”行情推動，市場交投持續活躍，萬得全A日均成交額逐步放量至2.85萬億元，周五單日成交額突破3萬億元，日均成交額較上周提升約34%，顯示增量資金入場意愿明顯增強。從個股層面看，市場賺錢效應同步修復，本周萬得全A上漲個股的日均占比約為59.87%，個股普漲與結構性機會并存，風險偏好較前期顯著回升。

展望后市，指數層面趨勢演繹以量能表現為核心，在成交未明顯萎縮之前本輪上行趨勢或仍持續。本周萬得全A日均成交額達2.85萬億元，較上月均值提升51.63%，量能的持續放大突破了前期震蕩區間的成交瓶頸，反映出增量資金加速入場，為行情延續提供了基礎支撐。從資金面結構看，北向與杠桿資金同步強勢增長，進一步為市場注入強勁動能。尤其是兩融余額穩步突破前高，反映出市場高風險偏好逐步成為共識，春節前行情有望新高。在結構層面，市場大概率將繼續圍繞科技細分領域切換、資源品需求預期上行與戰略儲備兩條主線展開。首先，在科技主線內部，資金或進一步向“去擁擠化”的細分領域切換。其次，具備需求預期上行或戰略儲備邏輯的資源品與材料板塊仍值得重點關注。

二、投資建議

我們判斷，短期內市場或延續上行趨勢，遇震蕩行情，投資者可把握逢低布局機遇，抓住春節前的重要窗口期配置價值。從板塊配置角度看，機器人方向在本輪拉升過程中持續獲得資金凈流入，板塊上漲并未出現明顯資金背離，趨勢尚未結束，仍是當前階段我們最重點建議關注的主線方向。商業航天板塊資金流入態勢同樣強勁，但當前交易擁擠度已處于歷史高位，板塊運行或由前期主升階段逐步轉向第二階段的“主題擴散”行情，操作上需更加注重節奏與分化。除此之外，可控核聚變、體育與消費者服務、有色金屬等方向亦出現資金持續流入跡象，若1月中旬市場局部出現震蕩調整，上述板塊有望成為值得重點布局的結構性方向。

（數據來源：wind，各券商研報，觀點僅供參考，投資需謹慎）

04

宏觀經濟

國常會：部署實施財政金融協同促內需一攬子政策

國務院總理李強1月9日主持召開國務院常務會議，部署實施財政金融協同促內需一攬子政策，研究推行常住地提供基本公共服務有關工作，審議通過《中華人民共和國自然保護區條例（修訂草案）》。會議指出，實施財政金融協同促內需一攬子政策，是擴大有效需求、創新宏觀調控的重要舉措。要加強財政政策與金融政策配合聯動，充分發揮政策效應，引導社會資本參與促消費、擴投資。優化實施設備更新貸款財政貼息政策，進一步降低企業融資門檻和成本。（財聯社）

全國商務工作會議：加快培育服務消費新增長點 優化消費品以舊換新政策實施

全國商務工作會議1月10日至11日在京召開。會議指出，2026年全國商務系統要重點做好八個方面工作：深入實施提振消費專項行動，打造“購在中國”品牌。加快培育服務消費新增長點，釋放服務消費潛力。優化消費品以舊換新政策實施，推動商品消費擴容升級。打造國際化消費環境。發展數字消費、綠色消費、健康消費，激發下沉市場消費活力。（財聯社）

美國商務部撤銷將中國制造無人機列入所謂“受管制清單”的計劃

據參考消息、環球網等援引外媒報道，美國商務部9日表示，已撤銷一項旨在對中國制造的無人機實施限制、以應對所謂“國家安全擔憂”的計劃。據悉，美國商務部去年9月表示計劃出臺新措施，限制甚至禁止進口中國無人機，以解決信息和通信技術供應鏈問題。報道稱，根據美國政府網站1月9日發布的消息，美國商務部于去年10月8日將該提案提交白宮審查，但于1月8日撤回提案。（財聯社）

商務部發文支持大連、深圳等9城市服務業擴大開放綜合試點

近日商務部印發《大連等9城市服務業擴大開放綜合試點任務》，進一步推動服務業開放提速加力。《試點任務》賦予大連、寧波、廈門、青島、深圳、合肥、福州、西安、蘇州9個城市159項試點任務，據介紹，下一步，商務部將發揮牽頭部門作用，會同相關部門和省市主動探索、大膽實踐，推動各項試點任務落實落細，更好為全國服務業開放創新和高質量發展發揮帶動作用。（財聯社）

國家將開展外賣行業市場競爭狀況調查 三大平臺積極回應并呼吁公平競爭

市場監管總局9日消息，國務院反壟斷反不正當競爭委員會辦公室近日依據《中華人民共和國反壟斷法》，對外賣平臺服務行業市場競爭狀況開展調查、評估。國務院反壟斷反不正當競爭委員會辦公室將通過現場核實、當面訪談、問卷調查等方式，深入了解外賣平臺競爭行為，廣泛聽取平臺內經營者、新就業群體、消費者等各方意見，全面調查市場競爭狀況，組織開展分析論證，傳導監管壓力，提出處置措施。（財聯社）

金融資本

證監會較大幅度提高證券期貨違法行為“吹哨人”獎勵 最高獎勵100萬元

1月9日，證監會會同財政部正式發布《證券期貨違法行為“吹哨人”獎勵工作規定》，標志著經過公開征求意見修訂后的“吹哨人”激勵與保護機制正式生效。新規最引人注目的變化在于獎勵標準的大幅躍升。獎勵金計算比例從罰沒款金額的1%全面提升至3%，針對提供重大違法行為線索的，單案獎金上限從10萬元大幅提至50萬元。而若線索在全國有重大影響、涉案數額特別巨大，或舉報人本身就是“內部知情人員”，獎金上限更是一舉升至100萬元的峰值。（財聯社）

北向資金2025年第四季度持股動向出爐！增持這些股

北向陸股通資金2025年第四季度持股情況已經出爐。數據顯示，截至2025年四季度末，北向陸股通資金合計持有4014只證券（含股票和ETF），總體持倉情況保持相對穩定。從具體個股的持股數量上看，截至2025年第四季度末，北向陸股通資金在213只股票上的持股數量超過1億股，其中在37只股票上的持股數量超過5億股。這里面，北向陸股通資金在京東方A、工商銀行、紫金礦業、農業銀行、招商銀行、京滬高鐵、長江電力、三一重工、TCL科技等9只股票上的持股數量甚至超過10億股。（財聯社）

新年資金入市！超450億公募資金到位 “萬億活水”在路上

新年行情暖意融融，公募增量資金持續入市。根據券商中國記者統計，截至1月10日2026年入市的公募資金預計在450億元以上：一是新年上市的22只股票ETF，合計規模63.45億元。二是歲末年初成立、進入建倉期的主動含權基金，規模接近400億元。業內人士表示，存款搬家趨勢有望在2026年帶來萬億級流向投資領域的活化增量資金，多數將尋求穩健型產品。（財聯社）

產業經濟

周末徹底沸騰！中國新增20萬顆衛星申請

1月10日，商業航天賽道傳出重磅利好消息。據最新消息，國際電信聯盟（ITU）官網顯示，中國提交了新增20.3萬顆的衛星申請，此次申報涵蓋14個衛星星座。其中大部分來自一個新機構：無線電創新院（全稱“無線電頻譜開發利用和技術創新研究院”）。它申報的CTC-1、CTC-2兩個星座，各96,714顆，兩者合計超過19萬顆。為何申請這么多顆衛星？分析指出，頻率和軌道是稀缺公共資源。想做衛星互聯網（類似Starlink），首先得在ITU體系下完成申報與協調，否則后面就算衛星造得出來，也可能因為頻率/軌道沖突而無法全球運營。這類超大規模申報，更多體現一種戰略意圖：先把資源“鎖住/排隊”，為未來多年（甚至十多年）的大規模組網留空間。有券商分析，此舉意味著太空戰略資源競爭再加劇，也預示未來空間基礎設施建設投入的不斷加碼。（東方財富網）

光伏、電池出口退稅新政出臺 對市場有何影響？

近日，財政部、稅務總局發布《關于調整光伏等產品出口退稅政策的公告》。業內人士認為，此次政策調整，體現了國家對新能源產業支持方式的優化與轉型，將進一步助推光伏、鋰電等產業邁向高質量發展。中國光伏行業協會認為，適時降低或取消光伏產品的出口退稅，有助于推動國外市場價格理性回歸，盡管調整出口退稅并非從根本上解決“內卷外化”的唯一手段，但從長期看，有利于抑制出口價格的過快下滑，降低貿易摩擦發生的概率。（財聯社）

人形機器人利好！T鏈一級供應商新劍傳動沖刺IPO

據證監會官網，杭州新劍機電傳動股份有限公司于1月9日啟動上市輔導，中信證券擔任輔導機構。因與特斯拉Optimus產業鏈的密切關系，新劍傳動此前雖未上市，但在產業界和投資界仍擁有極高的知名度。多位券商分析師稱，新劍傳動為人形機器人T鏈（即“特斯拉”）的一級供應商。（財聯社）

中國“南天門計劃”曝光：十萬噸級空天母艦可搭載88架“玄女”無人空天戰機 使用粒子加速炮等武器

是科幻暢想？還是現實創新？帶你解碼走進現實的“南天門計劃”。軍事專家王明志分析認為，“南天門計劃”是面向未來的前瞻性創新構想。我們正處在技術快速迭代的時代，前進的路上，最大的阻力不是技術，而是觀念。“南天門計劃”將高超聲速飛行、空天雙模動力組合、超材料隱身、飛行器自適應構型、無人自主集群協同、AI賦能高效決策、定向能武器、空天往返等離散前沿技術，整合為以科幻戰機為載體的體系構想。（財聯社）

六連漲！包鋼股份與北方稀土雙雙發布公告 稀土精礦報價再度上調

包鋼股份與北方稀土雙雙發布公告稱，上調2026年第一季度稀土精礦關聯交易價格。包鋼股份發布公告稱，根據公司2022年年度股東大會審議通過的稀土精礦價格調整機制及計算公式，擬將2026年第一季度稀土精礦關聯交易價格調整為不含稅26834元/噸（干量，REO=50%）。REO每增減1%，不含稅價格增減536.68元/噸。（財聯社）

超20家車企卷入降價促銷潮：特斯拉0息購 比亞迪殺入8萬區間

2026年開局，中國汽車市場新一輪競爭隨之開啟，車企一方面開啟促銷優惠，另一方面加推改款車型增配不增價。但與去年不同的是，今年車市的激烈競爭來得更早。據第一財經不完全統計，從1月1日至今，已有20多家車企、共計超75款車型發布了限時促銷活動，且促銷形式多樣化。部分車型直接采用現金補貼，部分車型玩起“一口價”賣車，部分車型則采用金融貸款3年免息或5年免息的策略，部分車型疊加置換補貼、“補上加補”。（財聯社）

阿里云全面“殺入”AI硬件

在1月8日至11日舉行的阿里云通義智能硬件展期間，《科創板日報》記者在現場看到，產業鏈上下游多家企業集中展示了與阿里云的合作成果，包括廣和通、實豐文化、塔其米、優必選、雷鳥科技、湯姆貓、天翼物聯、涂鴉智能、移遠通信等。展會期間，阿里云發布多模態交互開發套件，集成了千問、萬相、百聆三款通義基礎大模型，可應用于AI眼鏡、學習機、陪伴玩具、智能機器人等硬件設備。阿里云還與樂聚機器人達成全棧AI合作。目前，樂聚新版展廳機器人已接入千問模型。（財聯社）

全球市場

全球市場：標普創收盤新高 閃迪漲近13%英特爾漲超10%紐約期銀漲逾6%

美股三大指數01月09日收盤全線上漲，標普500指數創收盤新高。本周，道指累漲2.32%，納指累漲1.88%，標普500指數累漲1.57%。大型科技股多數上漲，特斯拉漲超2%，Meta漲逾1%，蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜小幅上漲；奈飛跌超1%。其中，谷歌股價創歷史新高、市值一度突破4萬億美元，蘋果結束日線7連跌。芯片股方面，閃迪漲近13%（股價創歷史新高），英特爾漲超10%，應用材料、希捷科技、西部數據漲近7%，阿斯麥漲超6%（股價創歷史新高），美光科技漲逾5%（股價創收盤新高），英偉達小幅下跌。（東方財富網）

又有大動作！特朗普突發威脅！將很快啟動地面打擊

繼對委內瑞拉采取行動后，特朗普又盯上了墨西哥。據參考消息援引外媒報道，美國總統特朗普1月8日表示，“很快”將啟動對墨西哥販毒集團的地面打擊。此外，特朗普1月9日再對格陵蘭島發出威脅稱，如果無法“以簡單的方式”就格陵蘭島達成協議，他將不得不采取“艱難的方式”。同日，特朗普在白宮與約20個大型石油公司高管進行會談，試圖達成投資委內瑞拉石油行業的協議，但多位美國石油公司高管就下一步投資委內瑞拉的公開表態較為謹慎。（東方財富網）

“降息大門關閉！”美聯儲預期突變！美國重磅數據出爐！

北京時間1月9日晚間，美國勞工統計局公布的非農就業數據顯示，美國12月非農就業人口增長5萬人，低于預期；美國12月失業率為4.4%，低于預期的4.5%。這份非農報告基本上粉碎了市場關于美聯儲1月降息的預期。華爾街分析師認為，美國失業率低于預期“關閉了美聯儲降息的大門”。據CME“美聯儲觀察”，美聯儲1月降息25個基點的概率已降至5%。（東方財富網）

美國最高法院未宣判！但要警惕特朗普政府布局這些關稅后手

據央視報道，當地時間9日，美國最高法院表示，當天不會就特朗普政府關稅案作出裁決。第一財經記者查閱美國最高法院網站，其下一個計劃的開庭時間是1月14日，期間美國最高法院會公布已審理案件的裁決。與此同時，特朗普政府高級官員在密集吹風，重申其準備了B計劃的觀點。（東方財富網）

數據來源：Wind，華夏基金，各媒體、各券商研報，截至2026.1.11

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