業績預增亮眼，震蕩尋機靠數據

最近看到不少公司披露業績相關公告，A股已有上百家公司發布2025年業績預告或快報，其中有22家全年凈利超過10億元，19家凈利實現翻倍增長，還有幾家頭部企業凈利突破百億。這些數據看起來亮眼，但很多人實際操作時卻覺得行情折騰，拿不住合適的標的，總踩不上節奏。

其實行情的折騰背后有清晰的邏輯，只要找對方法就能看清本質，不用再被表面波動牽著走。

一、行情折騰的核心邏輯

之前有個同事，看著市場反復震蕩，剛拿的標的剛有起色就出手，結果出手后沒多久就快速走高，幾次下來心態都受影響。這不是個例，現在市場里獲利盤比之前多很多，機構大資金每一次推動標的走高，都會面臨獲利盤的拋壓，所以他們會通過反復震蕩的方式，篩選真正堅定的參與者。

就拿之前的一只傳媒股來說，從階段性低位到創下新高的30個交易日里，只有7天是明顯走高的，其余時間都在震蕩調整，還中途發布過業績同比回落的公告，不少人嚇得趕緊離場，結果沒多久就出現大幅走高的情況。 看圖1：

這種走勢會讓人覺得節奏完全踏不上，剛發現機會就進入震蕩，剛離場就迎來走高，時間長了很容易心態失衡。但實際上，這些震蕩都是有跡可循的，用量化大數據就能拆解背后的本質。

二、量化數據拆解震蕩本質

很多人只看表面的價格波動，卻忽略了背后的資金行為。其實早就有成熟的量化大數據工具，能把所有交易行為數據保存下來，通過模型計算后，呈現出不同資金的交易特征，幫我們看清真實的市場狀態。 看圖2：

圖中橙色柱體就是「機構庫存」數據，代表機構大資金的活躍情況。這個數據是從交易行為中提取的，和普通的資金流入流出數據完全不同，只看機構有沒有積極參與交易。把K線漲跌隱藏后，能清晰看到，不管價格怎么震蕩，「機構庫存」數據一直存在，說明機構大資金根本沒有撤離，只是在通過震蕩篩選參與者。

三、機構行為的隱形信號

有的朋友會問，為什么「機構庫存」數據不是從低位就開始顯現？其實量化大數據對機構行為的跟蹤是全方位的，除了「機構庫存」，還有「定級分區」數據，能對機構行為的活躍等級進行分類。 看圖3：

圖中的橙色線段就是「定級分區」數據里的二級狀態，也就是隱身狀態，說明機構大資金早就在悄悄參與這只標的，不是突然才進場的。如果沒有長期的參與，也不會有后續的快速走高。看懂這些隱形信號，就不會再被表面的震蕩和利空消息影響判斷。

四、用數據建立投資底氣

現在市場信息繁雜，波動也大，靠主觀感覺很容易踩錯節奏，甚至被情緒左右做出錯誤決策。量化大數據的核心價值，就是用客觀的數據替代主觀判斷，幫我們突破信息繭房，看清市場的真實狀態。

不用再為行情的反復焦慮，也不用為踏空而懊惱，只要掌握了正確的工具和方法，就能更從容地面對市場變化，建立可持續的投資底氣。

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