茅臺(tái)下調(diào)產(chǎn)品定價(jià)，用數(shù)據(jù)看清本質(zhì)

最近看到消息，茅臺(tái)下調(diào)了部分產(chǎn)品的合同價(jià)，多款產(chǎn)品調(diào)整幅度不小，涉及非標(biāo)產(chǎn)品和系列酒。這次調(diào)整是市場(chǎng)化改革的一部分，能讓之前虧損的經(jīng)銷商重新拿到差價(jià)盈利，但也有部分提前進(jìn)貨的經(jīng)銷商面臨虧損。其實(shí)不管是茅臺(tái)的定價(jià)調(diào)整，還是其他市場(chǎng)消息，最終都會(huì)反映在交易行為上，而不是直接決定結(jié)果。之前有個(gè)朋友就是只看消息跟風(fēng)操作，結(jié)果白白折騰了大半年，沒少走彎路。

一、別被走勢(shì)的表面迷惑

炒股時(shí)，很多人最關(guān)心的就是高低點(diǎn)的判斷，大多時(shí)候都是靠走勢(shì)和感覺來定，覺得走高了就該賣，走弱多了就該買，但這樣的判斷往往容易出錯(cuò)。就拿之前關(guān)注的一只標(biāo)的來說，表面看一路走高，但中間有好幾次大幅調(diào)整，從走勢(shì)看很像是到頂信號(hào)，要是真的在那時(shí)候離場(chǎng)，后面的大段行情就完全錯(cuò)過了。 看圖1

我身邊也有人碰到過這種情況，看到調(diào)整就慌著離場(chǎng)，結(jié)果眼睜睜看著標(biāo)的繼續(xù)走高，后悔都來不及。其實(shí)走勢(shì)只是外在表現(xiàn)，真正決定后續(xù)走向的是機(jī)構(gòu)大資金的交易意愿，這才是我們?cè)撽P(guān)注的核心。

二、用數(shù)據(jù)看清真實(shí)的交易行為

要了解機(jī)構(gòu)大資金的交易意愿，靠看走勢(shì)猜沒用，得靠量化大數(shù)據(jù)的挖掘。這也是現(xiàn)在量化交易優(yōu)勢(shì)明顯的原因，它能抓取和處理底層的交易數(shù)據(jù)，還原真實(shí)的交易行為。就拿剛才那只標(biāo)的來說，那些看似嚇人的調(diào)整階段，代表機(jī)構(gòu)資金活躍程度的「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)一直保持活躍，說明機(jī)構(gòu)大資金一直在積極參與交易，根本不用被表面的調(diào)整嚇退。 看圖2

「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)的作用，不是告訴你買什么賣什么，只是幫你判斷機(jī)構(gòu)大資金有沒有積極參與交易。只要這個(gè)數(shù)據(jù)持續(xù)活躍，就說明資金的交易意愿沒減弱，走勢(shì)的波動(dòng)只是過程，不是終點(diǎn)。這兩年量化交易越來越受認(rèn)可，就是因?yàn)樗阎翱床坏降慕灰仔袨榍逦尸F(xiàn)了出來，讓我們不用再靠感覺做判斷。

三、走弱過程中的反彈更要仔細(xì)甄別

除了走高過程中的調(diào)整，走弱過程中的反彈也很容易讓人誤判。再看另一只表現(xiàn)低迷的標(biāo)的，一路走弱過程中多次出現(xiàn)短暫反彈，很多人覺得走弱多了就是低點(diǎn)，趕緊進(jìn)場(chǎng)，結(jié)果一買就套，反復(fù)幾次下來損失不小。 看圖3

這種情況就是只看走勢(shì)忽略了核心，要是用量化大數(shù)據(jù)觀察就能發(fā)現(xiàn)問題。這只標(biāo)的的量化交易數(shù)據(jù)顯示，除了最開始的反彈有「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，之后的所有反彈都沒有，說明機(jī)構(gòu)大資金根本沒參與這些反彈，反彈自然不會(huì)持久，所謂的低點(diǎn)也就不成立。 看圖4

很多人就是因?yàn)榭床坏秸鎸?shí)的交易行為，才會(huì)在反彈里反復(fù)踩坑，要是早用量化數(shù)據(jù)，就能避開這些無效的波動(dòng)，把精力放在更有價(jià)值的標(biāo)的上。

四、量化數(shù)據(jù)帶來的認(rèn)知升級(jí)

其實(shí)不管市場(chǎng)有什么消息，最終都是交易行為在主導(dǎo)變化。用量化大數(shù)據(jù)，能擺脫主觀臆斷的局限，突破信息繭房，建立更客觀的市場(chǎng)認(rèn)知。不用靠感覺猜走勢(shì)，不用被消息牽著走，只要盯著真實(shí)的資金交易行為，就能更從容地面對(duì)市場(chǎng)的各種波動(dòng)。 現(xiàn)在越來越多人開始了解量化交易，就是因?yàn)樗馨涯：母杏X變成清晰的數(shù)據(jù)，把主觀的判斷變成客觀的觀察。這也是我一直推薦大家接觸量化大數(shù)據(jù)的原因，它能幫我們沉淀更科學(xué)的投資能力，而不是靠運(yùn)氣碰機(jī)會(huì)。在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境里，擁有客觀的數(shù)據(jù)支撐，才能走得更穩(wěn)、更遠(yuǎn)。

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