突破技術壁壘，商業航天巨頭，斬獲10億大單！

光啟技術，迎來開門紅！

1月8日，光啟技術公告稱，其全資子公司光啟尖端近期累計與四家客戶簽訂了合計2.64億元的超材料產品批產合同，相關產品預計將于2026年底之前完成交付。

要知道，就在剛剛過去的2025年12月，光啟技術已與三家客戶簽訂了合計6.96億元的超材料產品批產合同，同樣計劃于2026年底前完成交付。

這意味著在短短一個月內，公司已累計獲得近9.6億元的批產訂單，且交付周期集中指向2026年。

這就不得不問，光啟技術為何成為下游廠商爭搶的香餑餑？公司的產能與交付能力又是否能跟得上？

國內唯一，訂單狂飆

要理解光啟技術的訂單狂歡，首先得弄清楚它的核心業務。近年來，公司主要聚焦超材料復雜功能結構件的研發、生產及銷售。

2025年上半年，光啟技術的超材料產品貢獻了9.36億元營收，占總營業收入比例高達99.23%。

那光啟技術賣的這個“超材料”到底是什么東西呢？

超材料，一種由人工設計的復合材料或結構，通過對材料關鍵物理尺寸進行有序結構設計，使其獲得自然材料所不具備的超常物理性質。

目前，超材料的應用場景已拓展至通信、尖端裝備、汽車等關鍵領域。其中，尖端裝備領域是近十年來各國超材料技術研究及應用最為集中的方向。

但國內能實現尖端超材料規模化生產與應用的廠商卻是鳳毛麟角，光啟技術是其中最具代表性的企業。

光啟技術作為國內首家也是唯一一家實現超材料全產業鏈大規模量產的企業，憑借深厚的技術積淀，成功將超材料技術推廣應用到航空裝備領域，實現了“從0到1”的突破。

光啟技術此次訂單的集中爆發，也是下游航空航天裝備需求結構性放量的結果。

據機構預測，2025年，中國航空裝備制造產業市場規模能達到6017億元；2025-2029年均復合增長率約為14.05%，到2029年市場規模有望突破萬億元大關，達到10180億元。

當前，我國部分航空航天裝備正處于跨代升級關鍵階段，隱身化、輕量化、多功能集成已成為明確趨勢。

超材料作為關鍵解決方案，需求也從“小批量”進入“大批量”階段。數據顯示，2025年，中國超材料市場規模達162.15億元，年增長率超25%。

而光啟技術能成為“訂單王”，關鍵在于兩大不可替代的壁壘：

一是技術“硬實力”造就的專利壁壘。

自2017年，光啟技術的第一代超材料技術產品在我國航空裝備應用以來，其超材料技術便以每24個月為一個周期迭代

2022年，公司第四代超材料產品已應用于我國尖端裝備領域，不僅成本較第三代超材料產品更低，關鍵性能指標也較第三代提升了數倍。

憑借高頻率的技術迭代，光啟技術在超材料領域的專利儲備量持續領跑全球。僅2025年上半年，光啟技術就新增專利申請27項（其中：發明專利16項），獲得授權30項。

二是客戶深度綁定構筑的競爭壁壘。

以2024年為例，光啟技術的前五大客戶貢獻了14.07億元營收，占總營收的90.35%；其中，第一大客戶的銷售額占比便高達43.78%

正是基于這種緊密的客戶合作關系，光啟技術在國內超材料市場占據了主導地位。2024年，公司超材料市場占有率高達90%，形成近乎壟斷的競爭優勢。

加速擴產，資金充裕

不過，再好、再大的訂單，最終都需要落到工廠的產線上。那么，光啟技術有能力吃下這些大單子嗎？

為保障現有訂單按時、按質、按量交付，光啟技術正加速布局產能，夯實交付能力。

截至2025年三季度末，光啟技術在建工程賬面價值達8.08億元，較去年同期增長了25.66%。

據光啟技術2025年半年報可知，公司的在建工程主要集中在709基地、905基地1期和906基地1期。

其中，709基地二期已于今年上半年加速產能爬坡，顯著提升了交付能力與生產效率；905基地一期和906基地一期的建設進度也超前，投產后將有效緩解產能瓶頸。

當然，我們也可以從更直觀的機器設備投入上印證這一點。

2025年上半年，光啟技術僅購置“專用設備”的金額就超過1億元，占本期新增金額的30%，足見其產能擴張步伐之積極。

此外，光啟技術還在積極“囤貨”備產。2025年前三季度，公司存貨賬面金額達4.73億元，相較于2024年初增長了114.61%，主要系為保障超材料訂單交付而提前備產備料所致。

值得一贊的是，光啟技術產能的擴張，并未讓其陷入資金困境。2025年上半年，光啟技術貨幣資金高達44.99億元，其中受限制資金僅8592.8萬元。

2025年三季度末，公司的經營活動產生的現金流量凈額達2.45億元，同比大增384.88%。

與此同時，光啟技術幾乎沒有有息負債，資產負債率很低。2020-2025年前三季度，公司的資產負債率都在20%以下。

結語

總而言之，光啟技術能在短時間內拿下10億訂單，既離不開下游確定性需求的放量，也與自身在超材料領域建立的實力密不可分。

面對下游航空航天裝備放量窗口，光啟技術正以扎實的擴產節奏與穩健財務，在“訂單承接力”與“長期可持續性”之間穩步前行。

未來，其能否將先發優勢固化為持久壁壘，時間自會給出答案。