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又是“活久見”!與上證指數豪取17連陽相映成輝的,是“一飛沖天”的衛星。
那個曾幾何時還被稱為“星辰大海”的商業航天及衛星板塊,現如今正在上演一場“全市場狂歡”。就以中證衛星產業指數為例,自“9·24”行情以來,累計上漲211.06%;最近6個月漲超111%,而近日的12連陽,又對這一漲幅的貢獻頗多。
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數據來源:Wind,統計區間為2024-09-24至2026-01-13;衛星產業指數以2015-12-31為基日,自2021年至2025年近5個完整會計年度的收益率分別為7.91%、-21.53%、15.16%、-5.91%、79.04%。市場有風險,投資需謹慎。指數歷史情況不預示其未來收益,也不構成對本基金業績表現的保證。
看著這“紅紅火火”的K線圖,相信很多客官在心動之余,也會犯起嘀咕:行情都走到這兒了,到底是盛宴的高潮,還是長劇的序幕?現在入場,結果是“高位接力”,還是趕上藍海產業的早班車?
今天不聊情懷、不畫大餅,就聊點兒干的:1)這波行情因何而起?2)產業鏈邏輯是什么?3)以及,有沒有可以“一鍵上車”的懶人工具?
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衛星,為何變成“強國標配”?
從什么時候開始,發衛星進入了“下餃子”模式?這一切,還要從那個男人和他的“星鏈”說起。Mr.馬計劃,將在太空中布局4.2萬顆極低和近地軌道衛星,而截至2025年底,軌道上已經部署了超過1萬顆Starlink衛星。
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說到這里,有必要來科普一個國際通用規則:太空的軌道和頻段“先到先得”,誰先發射,誰就占坑。根據國際電信聯盟數據,近地軌道最多可容納約6萬顆衛星,而光是Mr.馬的“星鏈”就已占了超過1萬顆;其他國家如果不趕緊“占位”,那就會在“衛星爭奪戰”里落敗。
而沒有衛星,現代社會將會寸步難行。從導航定位到通信偵察,從交通運輸到現代戰爭,哪樣離得開衛星?這就有了中國版星鏈計劃——國網星座(規劃12992顆衛星)、千帆星座(規劃超1.5萬顆衛星)等萬顆級低軌星座計劃全速推進。
今年1月10日,國際電信聯盟(ITU)官網顯示,我國于2025年底集中申報了超20.3萬顆衛星的頻率與軌道資源,覆蓋14個衛星星座,這是我國迄今規模最大的一次國際頻軌集中申報行動。
未來五年,可能是中國發射低軌衛星最密集的窗口期。這就像是要建立咱們自己的“太空高速公路網”。錯過這班車,未來可能就要向別人的“收費站”交過路費了。
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商業航天,怎么“賺錢”?
如果說傳統航天是“國家力量比拼”,可以不計投入、不計成本;那商業航天就必須回答一個靈魂拷問:這生意怎么賺錢?
轉折點就在獵鷹9號一級火箭成功回收的那個夜晚,商業航天的價值被重構了:運送衛星上天的火箭,從“一次性奢侈品”變成了“可重復使用的交通工具”。而在以往的成本構成中,火箭原材料僅占2%,剩下的98%則投入在精密箭體制造中,僅使用一次就要報廢。
火箭可回收后,發射成本直接“打骨折”,太空的大門終于不再只對國家隊的巨額預算敞開。在中國,同樣的故事也在上演。民營火箭公司研發的朱雀三號目標將發射成本降至每公斤2萬元以下,較傳統火箭降低80%-90%。
當成本降至臨界點,一切都變了:惠及數十億人的衛星互聯網,終于可知、可感了起來。
正如每次淘金熱,最賺錢的往往不是淘金者,而是賣鏟子、賣牛仔褲和開旅館的。商業航天這場“太空淘金熱”也不例外。
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上游的“鏟子商”:造火箭發動機、衛星核心部件的。這個攻堅環節的技術壁壘極高,也是成本投入最高的環節,是整個“衛星互聯網”的地基。
中游的“物流公司”:搞衛星發射、地面設備的,負責衛星的發射和運維,卷成本、拼效率,最終的目標就是降低將衛星送入太空的“快遞費”。
下游“開旅館的”:用衛星數據做服務的,比如幫車企做精準定位、幫科研項目做勘探、遙感等,涉及交通運輸、農業、移動通信等各行各業,未來的想象空間很大。
說人話!短期看中游,因為衛星的發射需求爆了,長期看上游,技術突破會降本增效,至于最終的應用端,可能還有待時日。
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給你一張搭上“太空飛車”的票
商業航天是典型的“三高”賽道:高技術壁壘、高資金投入、高風險。
對于咱們普通投資者來說,無需投入過多精力去研究單一股票,也無需將自己暴露在個股風險之中,那么跟蹤相關指數的ETF便是很好的選擇。
比如富二家的衛星ETF(563230),跟蹤的就是文章開頭提到的中證衛星產業指數,直指衛星制造、衛星發射、衛星通信、衛星導航、衛星遙感等領域的上市公司,純度相當高,這就意味著客官們的布局效率會更高。
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2026年,被許多人看做可重復火箭的突破之年,我們很可能再度見證歷史:衛星發射成本進一步降低,太空網絡日益稠密。從衛星互聯網到太空數據中心,一個個曾經只存在于科幻小說中的場景正在成為現實。
仰望星空不再只是情懷,更可能是一門好生意。Mark富二家的衛星ETF(563230),也可能成為客官您的一筆好投資~
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-# 日富一日 商業航天-
各位客官,這波浩浩蕩蕩的商業航天行情,你們有參與嗎?歡迎留言分享~
留言被精選且點贊數前10名的客官,富二將獎勵10元話費給到客官~
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