五常已做選擇，日本噩夢(mèng)重現(xiàn)，高市鋮而走險(xiǎn)警告中國(guó)

產(chǎn)業(yè)端最先慌的是磁材相關(guān)的鏈條，汽車電機(jī)、風(fēng)電、電子元器件等迅速盤點(diǎn)庫(kù)存、清倉(cāng)核數(shù)；生產(chǎn)線掀起電機(jī)拆舊磁體嘗試回收頂用；財(cái)務(wù)關(guān)注現(xiàn)金流，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)密集開會(huì)，企業(yè)氛圍非常緊張。不同的是，這次不是全面禁止，而是把用途紅線劃得更細(xì)一些，要求企業(yè)證明“不涉軍”。在軍民融合的大背景下，同樣的磁材、電機(jī)既可以民用又可以軍用，企業(yè)無(wú)法做到百分之百的保證，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)大大增加。

政治背景為高市早苗上臺(tái)三個(gè)月以來(lái)對(duì)外表現(xiàn)強(qiáng)硬，去年11月將臺(tái)海與日本“存亡危機(jī)事態(tài)”相提并論，被視作跨線。北京先告誡中國(guó)的公民要小心到日本去，接著就發(fā)布了管制令。商務(wù)部發(fā)言人何亞?wèn)|表示高市言論侵犯了中國(guó)的主權(quán)，暴露出日本右翼“再軍事化”以及擁核的企圖，措辭強(qiáng)硬，信號(hào)明確。東京用最嚴(yán)厲的語(yǔ)言進(jìn)行抗議，稱中方的做法“不能被接受、非常遺憾、違背了國(guó)際慣例”，并傳出高市考慮解散眾議院、提前舉行大選來(lái)利用危機(jī)鞏固自己的權(quán)力，財(cái)政大臣急忙去美國(guó)尋求G7的支持。

五常不是東京公開的站臺(tái)。法國(guó)表明G7不能成為反華團(tuán)體，并且考慮邀請(qǐng)中國(guó)參加2026年的峰會(huì)。美國(guó)考慮到供應(yīng)鏈的實(shí)際情況，還是離不開中國(guó)；英國(guó)擔(dān)心自身稀土的依賴性；俄羅斯與中國(guó)在反軍國(guó)主義的問(wèn)題上態(tài)度一致。盟友各算各賬，日本這次顯得很孤獨(dú)。國(guó)內(nèi)輿論分歧：有人憤怒地喊出“不要拿飯碗去賭軍國(guó)主義”，也有人提出“不能被卡脖子”，但是資源以及成本的限制使得企業(yè)承受著壓力。

稀土不光是礦，而且分離提純以及下游磁材、合金、熒光粉等也很困難。日本雖然有技術(shù)設(shè)備，但是原料一直從國(guó)外進(jìn)口。供應(yīng)商不再簽訂新的合同，舊合同是否還能繼續(xù)也不得而知了，鏈條開始“抖”。可以替代嗎？有東南亞、澳大利亞以及國(guó)內(nèi)再生回收的想法，但是回收規(guī)模難以支撐大盤，替代來(lái)源需要談價(jià)格、周期以及環(huán)保。2010年之后日本雖然推進(jìn)了多元化，但是依賴問(wèn)題沒有徹底解決；高端品類需要長(zhǎng)期的合作來(lái)保持穩(wěn)定，時(shí)間越長(zhǎng)成本越高，中小企業(yè)更容易首當(dāng)其沖。

中國(guó)反制節(jié)奏看似是有計(jì)劃的，先人員流動(dòng)提醒、再物項(xiàng)出口限制、最后供應(yīng)端趨緊，每一步都沒有說(shuō)要全面禁令，但是直擊要害。企業(yè)的支撐時(shí)間取決于行業(yè)以及庫(kù)存情況，有的可以支撐三個(gè)月，有的甚至不到一個(gè)月。永磁電機(jī)最為敏感，車企新車計(jì)劃、測(cè)試節(jié)奏、風(fēng)電維護(hù)、電子替代方案的連鎖影響已經(jīng)在路上。日本經(jīng)濟(jì)本來(lái)就很脆弱，通脹和工資拉扯、出口結(jié)構(gòu)改變，再加上資源和管制方面的阻力，處處都是關(guān)鍵點(diǎn)。

從國(guó)際上看，日本想讓G7拉攏自己，但盟友因?yàn)楣?yīng)鏈現(xiàn)實(shí)的原因而謹(jǐn)慎。政治強(qiáng)硬的話語(yǔ)會(huì)使得市場(chǎng)遭受實(shí)際的損失。真正的韌性來(lái)源于長(zhǎng)久的關(guān)系以及彼此的信任；企業(yè)費(fèi)勁心思維持的穩(wěn)定因一句話而變得不確定。是否會(huì)升級(jí)呢？目前沒有看到全面禁令的跡象，策略更像是精準(zhǔn)打擊，逼迫用途“清澈證明”。如果高市解散眾院、提前舉行選舉把危機(jī)當(dāng)作籌碼，能否得到選民的理解還不得而知。

“兩用物項(xiàng)”并不僅限于稀土，芯片設(shè)備與材料、特種合金、高端機(jī)床、化學(xué)品等也可能被納入嚴(yán)格的審查之中，這對(duì)日本工業(yè)來(lái)說(shuō)是一種全方位的壓力。企業(yè)要增加合規(guī)、法律團(tuán)隊(duì)，采購(gòu)多條路，研發(fā)備替代，這不是短期應(yīng)急，而是長(zhǎng)期消耗。對(duì)話窗口仍然存在，只要能夠合理地證明用途不涉及軍事、不會(huì)增強(qiáng)軍事力量，理論上可以繼續(xù)討論。

一條生產(chǎn)線停一天就會(huì)損失幾十萬(wàn)到上百萬(wàn)，工人要工資、供應(yīng)商等貨款、客戶催交貨。把安全話語(yǔ)放在民生之上，或者一時(shí)贏得政治上的掌聲，最終還是會(huì)回到經(jīng)濟(jì)清算。五常沉默反映全球供應(yīng)鏈時(shí)代的真實(shí)狀況：沒有人愿意把自家產(chǎn)業(yè)壓在別國(guó)的政治賭桌上。