幾十萬億即將到期！能否迎來搬家潮？錢會沖向股市、樓市還是黃金

問你一個問題，如果說現在你有一筆五年前的定存要到期了，當時的利率是3.5%左右，

而現在看著銀行1%開頭的利率，你會不會想找一個收益可能更高的地方？

你做出的這個選擇，可能會直接影響到接下來的股市、樓市或者黃金。

因為根據多家機構測算，今年我們大概會有32到71萬億的定期存款到期，而現在把錢存銀行，已經吃不到什么利息了。

這筆規模這么大的資金，但凡有一部分開始搬家，可能都會直接沖擊到資本市場。

那么你覺得這些錢接下來會往什么地方去呢？

我們的股市、樓市還有黃金，都會受到怎樣的影響？

先說一下這些錢到底是從哪里來的。

根據中金公司的測算，今年我們會有20.7萬億的2年期，9.6萬億的3年期以及2萬億的5年期以上定存到期。

中金公司研究部：居民長期限存款到期規模測算

咱們倒推一下時間，差不多就是之前2021年到2024年那段時間存下的。

如果你在2021年存一個五年期的定期存款，差不多還能拿到3.5%左右的利息；

但是現在五年期的存款利率都已經下調到1%開頭了，甚至六大行集體下架了五年期大額存單，有的銀行連五年期定存都沒了。

各期限存款利率：2021年以來存款利率不斷下調

你這時候再續存，收益直接減半還不止。

這背后的信號也很明顯，就是銀行不想再讓大家把錢存銀行里那么久，想著趕緊讓這些錢能流到市場上去。

而且今年光是第一季度，就大約一大批存款要到期，因為銀行一直有"開門紅"的習慣，每年年初拼命拉存款，三五年前的今天，他們也是在為了存款而奮斗。

2026年居民長期限定存到期節奏

那面對這種利率的落差，這些錢到期之后會怎么辦呢？會不會搬家進入樓市股市和黃金，推動一波上漲？

咱再來看一下大概有多少錢會搬家。

因為現在存錢的人也分兩種，一種主要是為了儲蓄，就是說存錢是因為要預備以后會用到，對這部分群體來說，收益是次要，保本才是最重要的。

還有一部分就是為了收益的，這些一般是高凈值群體，他們更看重收益，那在現在股市黃金都在瘋狂上漲的情況，他們更有可能會把錢拿出來試試水。

根據中金公司測算，我們現在大概有6萬億的超額儲蓄：

估算2022-2025年居民累積超額儲蓄約6萬億元

這是什么意思呢？

主要是之前那幾年特殊情況，大家出門消費少了，而且當時債市跌、理財產品頻繁破凈，好多人怕錢虧了，就把原本投在理財、基金里的錢全取出來，轉頭存進了銀行定期。

這6萬億就是之前比正常年份多攢下的錢，原本就是大家為了求穩躲進銀行的，現在到期后沒了高利息吸引，才是真正有動力、有可能離開存款，去尋找新出路的主力軍。

那么接下來咱們逐個分析，這些錢可能去股市、樓市還是黃金？

先看樓市，現在房地產市場的金融屬性在減弱，整體還處于調整期，指望它像過去那樣吸納海量資金，可能性不大。

中指研究院2025.12月百城價格指數（二手住宅）

而且這些錢里大部分是居民存款，沒人會把全部身家再砸進一套房里，頂多是部分改善需求的資金會進場，或者是拿來提前還房貸。

但要說大規模進入樓市買房投資，可能并不是主流趨勢。

再看黃金，金價去年接近70%的漲幅確實猛，確實有吸引力。

COMEX黃金2025年走勢

但買金是一個全球的趨勢，金價也會受到國際形勢和美聯儲降息預期的影響。

對很多人來說，配置一部分黃金可以分散其他投資帶來的風險，但不至于把全部的身家都壓在黃金上。

最有可能承接大量資金的，其實是股市。

但不是說大家都會直接沖進去買股票，首當其沖的應該是咱們之前提到過的那6萬億超額儲蓄，因為這部分資金的主人，本身風險承受能力就相對較高。

而現在的A股已經走出了一輪罕見的牛市，上證指數都站上4100點了，滬指之前還走出了17連陽，成交量也連著創新高：

上證指數17連陽

所以說股市的吸引力是非常大的，去年的開戶數就已經超過前十年的水平了，市場情緒非常高。

2025年的新開賬戶數遠超此前十年水平

當然，更多的資金可能不會直接開戶沖進股市，因為現在大家還是更愿意求穩，這個風險跨度太大。

他們即便想入場，也更可能會通過公募基金、股票ETF這些偏向于穩健的方式，不過這部分也算是預備軍了。

而且你別忘了，存款搬家不是一次性的，是持續的。隨著利率繼續下行，如果股市收益還在持續向好，這個趨勢可能還會加速。

那么接下來這一年，如果你有到期的存款，你是打算繼續存銀行，還是拿一部分出來試試投資呢？