商業(yè)航天又來利好，明天看資金會不會回流！

這一天終究還是來了，A股沒有練成降龍十八“漲”！全天滬指-0.64%，創(chuàng)業(yè)板-1.96%；個股3700多家待漲，中位數(shù)-1.04%，殺傷力還是挺足的。

兩市成交3.63萬億再創(chuàng)歷史天量，而內(nèi)資了出逃1800億，說明這是一次情緒的大兌現(xiàn)！ 牛市多急跌，洗洗更健康吧。

這個調(diào)整挺好的，天天這么漲，再不調(diào)整又要追高了。很多人也打消了不想上班的想法，還是繼續(xù)上班吧！這才是和諧社會。

最近總有人說，死也要死在主線上，這下真死在主線上了。不過今天虧大錢的人都是前期爆賺，只是稍微抹掉點利潤而已。反倒是那些拿老登的，大盤大漲的時候不漲，跌的時候也不少跌，給機會不中用??！

說說市場：

今天主線商業(yè)航天調(diào)整的非常兇，幾十只個股跌停，盡管留有幾個活口，但殺傷力還是超預(yù)期了！

這是商業(yè)航天這一波主升浪以來，第一次劇烈分歧。這種絕對主線不會連續(xù)殺跌走A，最遲明后兩天再調(diào)整一下就會有反抽！但閉眼賺錢的時代過去了，接下來是賺是虧，各憑本事。

今年商業(yè)航天還有2次比較明牌機會，一次是藍箭航空IPO，一次SpaceX火箭IPO。當(dāng)然中間還有一堆發(fā)射的新聞，給板塊帶來活躍的機會。

AI應(yīng)用今天出現(xiàn)分化，藍色光標、昆侖萬維等高位巨量震蕩。但AI+醫(yī)療偏強，同時帶動了創(chuàng)新藥，板塊總共有十幾家漲停！

目前看，AI應(yīng)用這些產(chǎn)業(yè)趨勢方向，機會還是有的。從強度看，商業(yè)航天作為大主線已經(jīng)炒了1個半月，AI應(yīng)用不會一周就結(jié)束。所以AI應(yīng)用和AI醫(yī)療方向接下來還是機會大于風(fēng)險的。

今天電力設(shè)備在尾盤走強，也算是個亮點。原因是特朗普要求大型科技公司為電力消耗買單，點名微軟！以后美國巨頭投資數(shù)據(jù)中心，還得投資電力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

AI的盡頭是電力，目前全世界只有中國不缺電，優(yōu)勢在我??！

關(guān)于后市，明天重點任務(wù)是看商業(yè)航天的資金回流，同時觀察AI應(yīng)用方向的持續(xù)性。如果商業(yè)航天不及預(yù)期，流出來的資金會到哪里，這是大家需要思考的。

歷史上看，A股每次出現(xiàn)“天量”后，都容易巨震。 比如上一次24年的10月8日，上證走勢如下：

總之牛市肯定沒走完，但最近A股漲的太猛了，休息一下也挺好。大A每次高位震蕩，短期操作難度是比較大的！建議大家把倉位稍微降一降，高位題材股破位了需嚴格止損，先把利潤保住再說。

工信部放萬億級利好。印發(fā)《推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2026—2028年）》，其中提到，實施工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與人工智能融合賦能行動！

這個意義重大，中國從傳統(tǒng)“制造大國”向AI時代的“制造強國”的躍遷。2025年，中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)計將突破1.35萬億元，這個又是萬億級利好了。

總之，在政策支持下，“AI+制造”滲透率會快速提高，這是今明年智能制造升級的重點。大家可以關(guān)注機器視覺、數(shù)字孿生、AI工業(yè)算法、智能調(diào)度，工業(yè)機器人等方向，對相關(guān)公司來說肯定是重要契機！

央視新聞：中國申請20.3萬顆衛(wèi)星頻軌資源 關(guān)乎你我未來。央視的報道，有幾個表述值得關(guān)注，一是透露了這些衛(wèi)星發(fā)射節(jié)奏，7年內(nèi)發(fā)射首批的10%；9年內(nèi)完成50%；14年內(nèi)完成全部部署。二是報道提及，隨著重復(fù)使用火箭技術(shù)的成熟，未來發(fā)射成本將大幅下降。

這個肯定是利好，但對產(chǎn)業(yè)的支持，跟二級市場炒作有時候不是一回事！所以不用太上頭。

說個常識，A股的題材炒作，一直有連任不超2個月的規(guī)矩！去年1-2月的機器人，5-6月的創(chuàng)新藥，6-8月的海外算力，8月的國產(chǎn)算力，9月-10月的存儲，11月的鋰電，12月-1月的商業(yè)航天。

現(xiàn)在商業(yè)航天2個月后，AI應(yīng)用不答應(yīng)了，接下來最少也是雙主線了，資金不會獨寵！

商業(yè)航天接下來兩條路，一是很快修復(fù)，再一次走主升浪；二是主升浪結(jié)束，板塊進入第二階段縮容炒作，只有少數(shù)個股能走出來，只適合短線高手博弈。大家自行判斷吧。

江蘇：到2030年 新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率90%以上。這個對AI+是火上澆油，未來幾年AI滲透率持續(xù)提升是非常確定的，各地都會不遺余力的推進！下一個政策密集期是3月的兩會，屆時應(yīng)該會有更多的細則出臺。

上海發(fā)布28條措施促消費。涉及金融、文體娛樂、生活服務(wù)等六個行業(yè)領(lǐng)域！重點支持AI微短劇、體育賽事、文博演藝等新興消費領(lǐng)域，構(gòu)建“服務(wù)+消費”的生態(tài)閉環(huán)，同時拉動傳統(tǒng)消費復(fù)蘇。

現(xiàn)在消費股狗都不理，一是大資金還在商業(yè)航天和AI應(yīng)用等小登，不會輕易切換到大消費；二是消費股需要數(shù)據(jù)支撐，至少要等到CPI+財報有明顯改善才行！

13連板鋒龍股份：明起停牌核查。公司連續(xù)4天警告再漲就停牌，但天天一字板，今晚拉進去小黑屋了。

之前小黑屋都是鍍金，但天普股份出來2個一字跌停后，感覺還是有一定殺傷力的！在退潮時沒必要去挑釁監(jiān)管，有特停風(fēng)險的適當(dāng)回避一下。

容百科技：簽下超1200億元磷酸鐵鋰大單。容百科技公告，與寧德時代簽署305萬噸磷酸鐵鋰大單，總銷售金額超1200億元。

未來5年，容百科技向?qū)幍聲r代供貨305萬噸磷酸鐵鋰正極材料，采購單價3.934萬元/噸。磷酸鐵鋰未來的主要應(yīng)用場景肯定是儲能，說明景氣度很高。

世界黃金協(xié)會：黃金當(dāng)前尚未被超買。只有當(dāng)金價突破4770美元/盎司時，才會進入顯著超買區(qū)間。這么看向上還有空間，只是沒那么大了！

這現(xiàn)在黃金確實漲得非常多，漲到?jīng)]人敢看空了。最大買家是各國央行，只要美聯(lián)儲降息預(yù)期+川普還繼續(xù)搞事，黃金一時半兒是停不下來的。

幾個業(yè)績：

中文在線：預(yù)計2025年凈虧損5.8億元-7億元。

用友網(wǎng)絡(luò)：預(yù)計2025年凈虧損13億元—13.9億元。

華夏幸福：預(yù)計2025年凈虧損160億元-240億元。

房地產(chǎn)確實慘，上周五綠地凈虧損160-190億，今天華夏幸福凈虧損160億元-240億元！華夏幸福市值才85億，直接虧了幾倍市值了。

最后說幾句：

今天看了一個賣方報告，說現(xiàn)在市場情緒到什么位置了！通過8大指標作為對比：

結(jié)果大家能可以看出，從換手率、融資買入占比、散戶凈流入、個股創(chuàng)新高的比例等等，現(xiàn)在距離24年924和15年高點，還不算特別的瘋狂！

刀鋒的經(jīng)驗，A股歷史上所有的牛市終結(jié)，基本跟估值無關(guān)。只有兩件事有關(guān)，一是市場情緒走向極值，就是路邊的大媽都開始炒股了；二是政策轉(zhuǎn)向，比如2007年上調(diào)印花稅，2015年嚴查場外配資，2021年房地產(chǎn)牛市終結(jié)+美聯(lián)儲瘋狂加息。

總之，刀鋒經(jīng)歷過幾次牛市，還是有一些經(jīng)驗。等到有比較強烈的信號了，會第一時間告訴大家。現(xiàn)在總體還是呵護階段，繼續(xù)奏樂繼續(xù)舞吧！

就說這些了。