新能源汽車2026前瞻，“量變”到“質變”的分水嶺

荷蘭阿姆斯特丹的街頭，一輛極氪汽車駛過歷史建筑，街角的蔚來空間將中國汽車生活方式悄然植入歐洲都市。

這幅場景，已成為2025年中國新能源汽車產業最生動的注腳。

這一年，行業零售滲透率在3月歷史性突破50%后，于年底成功突破60%大關，標志著電動化從“替代選項”徹底轉變為“市場主流”。比亞迪、吉利等自主品牌憑借體系化優勢鞏固領先地位，而新勢力陣營則在激烈的“中場淘汰賽”中加速分化，行業格局初定。

過去數年的電動化“規模競賽”已告一段落，2025年的全方位競爭，從智能化技術的落地速度，到全球化運營的扎根深度，再到供應鏈與盈利模式的健康度，實則為下一階段鋪設了基石。

站在2025年堅實的基石上，2026年的產業畫卷正緩緩展開，核心議題將從“如何擴大份額”深化為“如何重塑價值”。

01 滲透率跨越分水嶺

2025年的中國車市，新能源車是無可爭議的增長引擎。前11個月，新能源汽車產銷同比增幅均超過30%，銷量占汽車總銷量的比例已達47.5%，全年滲透率突破50%幾成定局。

更值得關注的是月度零售滲透率的迅猛攀升。12月，國內新能源汽車零售量預計達138萬輛，滲透率或將首次突破60%大關。

從市場結構看，自主品牌已成為主導力量。11月，自主品牌新能源汽車零售滲透率高達79.6%，將主流合資品牌（6.8%）遠遠甩在身后。

在自主品牌“五常”陣營中，2025年呈現出迥異的戰略選擇和處境，下表梳理了其核心特點：

與此同時，造車新勢力的競爭日趨白熱化且劇烈分化。零跑汽車以全年累計交付超53.6萬輛、同比增長113.42%的表現，成為新勢力中的“九冠王”。

另一邊，理想汽車則陷入轉型陣痛。其首款純電SUV i8發布會因一場違背物理常識的碰撞測試引發巨大爭議，隨后MEGA車型的召回事件，疊加增程與純電雙線作戰的壓力，使其三季度業績出現“斷崖式下滑”。

行業格局劇變的背后，是技術快速下沉與全球化深度拓展兩股核心力量的驅動。

技術上，“全民智駕”在2025年成為現實。

以比亞迪為代表，其“天神之眼”高階智能駕駛輔助系統已搭載于起售價僅7.88萬元的海鷗車型上。據預測，高速NOA硬件成本將降至3000-5000元，城市NOA硬件成本有望進入1500-3000元區間。這意味智能駕駛正從高端“炫技”快速變為經濟型車的普惠配置。

在更前瞻的技術領域，2025年世界新能源汽車大會評選出的9項前沿及9項創新技術指明了方向。從華為的“兆瓦充電技術”到“新能源電池全域AI大模型”，產業創新的焦點已超越電動化本身，深入能源、算法與芯片等底層。

在全球化方面，中國汽車出口實現了從“產品出海”到“產業扎根”的質變。前11個月，新能源汽車出口量達231.5萬輛，同比增長1倍。

出口模式不再是簡單的貿易。在泰國等地，以比亞迪、長城等整車企業為先導，中創新航、國軒高科等動力電池企業，以及寧波拓普等零部件巨頭紛紛跟隨建廠，形成了“整車領航、零部件追隨、服務配套補給”的產業鏈協同出海模式。

02 深度整合與價值重估

2025年，中國新能源汽車行業在市場規模持續擴張的同時，正經歷一場由資本邏輯轉變驅動的深刻重塑。行業競爭已從早期的“融資-擴張”規模競賽，進入依靠技術縱深、盈利模式和生態價值贏得資本青睞的新階段。

其中，資本市場的理性化轉向尤為明顯。年內，產業鏈企業掀起一波赴港IPO熱潮，奇瑞汽車結束21年上市長跑，其深厚的制造體系與海外渠道價值被重新評估；賽力斯憑借與華為深度合作的智選車模式實現A+H上市，標志著“技術+制造”融合模式獲得資本認證；阿維塔科技等品牌謀求獨立上市，則為應對高昂的智能研發成本開辟融資通道。

這波上市潮的核心邏輯，是行業從依賴風險投資“輸血求生”，轉向通過公開市場融資“強身健體”，以支撐長期技術投入與全球擴張，企業必須向更理性的公眾投資者證明其可持續的盈利路徑與成長性。

與此同時，國有資本的角色發生戰略性升維。長安汽車重組升格為繼一汽、東風之后的第三家汽車央企，具有標志性意義。

此舉意味著國有資本從過去的政策支持者、財務投資者，轉向主動的產業整合者與戰略穩定器。其主要目標在于，引導資源向智能芯片、操作系統等“卡脖子”技術領域攻堅；抑制市場的無序價格戰與過度內卷；以更長周期和更大定力為行業基礎研發與供應鏈安全注入確定性，塑造更健康、更具韌性的產業生態。

更為根本的變化在于產業邊界的消融與生態競爭。

汽車的價值鏈核心正從傳統制造快速向“電子電氣架構-軟件-數據-服務”遷移，理想發布與車機深度融合的AI眼鏡，意在將座艙升級為個人AIoT生態的超級終端；小鵬展示飛行汽車并布局機器人，則是其智能技術在多維出行場景的平臺化延伸。

華為、小米等科技巨頭的深度介入，不僅是在“造車”，更是在重新定義汽車的架構與體驗。汽車產業正演變為一個融合能源、半導體、人工智能和移動服務的開放式生態平臺。

03 狂歡下的隱憂與未來航向

在中國新能源汽車行業高歌猛進的2025年，海面之下潛藏的產業結構性挑戰，正成為影響其航向與續航能力的關鍵。

行業的可持續領先，不僅取決于技術創新與市場擴張，更依賴于修復脆弱的產業共生關系、堅守商業誠信的底線，以及構建面向未來的系統性競爭力。

首要暗礁在于日益緊繃的供應鏈關系。在激烈的“價格戰”壓力下，部分主機廠將成本壓力無序轉嫁至上游，導致對供應商，尤其是中小企業的付款賬期被過度延長，嚴重擠壓其生存與研發空間，這不僅侵蝕了產品質量基石，更動搖了產業協同創新的信任基礎。

為此，國家修訂條例，明確強制要求對大中小企業付款賬期不得超過60天。這項“反內卷”措施旨在扭轉零和博弈，推動行業構建風險共擔、利益共享的健康生態，認識到唯有供應鏈根基穩固，整車品牌才能持續枝繁葉茂。

另一突出問題是營銷浮夸與產品實質的脫節。部分企業在競爭焦慮下，采用違背基本常識的夸大宣傳或誤導性演示，試圖掩蓋技術或定義上的短板。此類行為嚴重透支消費者信任，損害品牌長期公信力。汽車作為大宗耐用消費品，其市場建立在堅實的口碑之上，任何短視的“營銷魔術”都可能引發遠超短期流量收益的反噬。

展望未來，行業需在三個維度完成深刻鍛造：

一是構建韌性的供應鏈共同體。領先企業需將供應鏈視為戰略合作伙伴，通過數據共享、聯合研發甚至資本紐帶，構建能共同應對風險、協同創新的柔性網絡，從成本壓榨轉向價值共生。

二是推動技術創新從應用集成到底層突破。競爭正從電動化組裝轉向智能化時代的原生創新。決勝關鍵在于對智能芯片、車用操作系統、車路云一體化及下一代電池等底層技術的持續投入，這關乎國家高端制造產業鏈的終極競爭力。

三是完成全球化從“產品輸出”到“生態扎根”的蛻變。出海需從貿易和本地化生產，升維至“品牌與生態本地化”。這要求企業深度融入當地市場，建立涵蓋研發、服務、循環利用的本地化體系，實現從“中國的全球企業”到“真正的全球企業”的身份轉變。

04 結語

2025年資本與生態的變局表明，中國新能源汽車行業的競爭已進入“下半場”。

資本市場的理性化，迫使企業證明可持續的盈利能力；國有資本的升維，意在塑造更有序、更具韌性的產業格局；而無邊界的生態競爭，則開啟了無限廣闊的想象空間，也帶來了更為復雜的挑戰。

在這場價值重估中，最終勝出的將不僅是銷量冠軍，更是能定義下一代技術標準、掌控生態核心節點、并實現商業閉環的真正巨頭。