英偉達壟斷危機：AI狂飆下的三重考驗與訂單依賴

AI這波熱潮能起來，英偉達絕對是最大的受益者。

全球90%的AI訓練芯片都從它家買，2025年二季度營收直接沖到467億，毛利率高達75.7%，簡直是坐著數(shù)錢。

但最近有消息說，它40%的訂單都是"互簽協(xié)議"來的就是客戶跟它互相買東西，你買我的芯片，我買你的云服務(wù)。

聽起來是不是有點像左手倒右手？這種玩法撐起來的虛假需求，怕是撐不了多久。

說完硬件端的英偉達，再看看軟件端的AI公司，日子同樣不好過。

就拿最火的OpenAI來說，2025年上半年營收43億，看著不少吧？但凈虧損卻達到135億，越賺越虧。

本來以為AI公司燒錢是為了搶占市場，后來發(fā)現(xiàn)他們連盈利模式都沒搞清楚，光靠資本輸血續(xù)命。

谷歌的DeepMind更夸張，連續(xù)6年沒盈利，2024年虧損直接擴大到87億。

這跟2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫時那些"燒錢換用戶"的公司，簡直是一個模子刻出來的。

更要命的是，開源模型開始出來"攪局"了。

之前大公司都靠閉源模型壟斷市場，現(xiàn)在MoonshotKimiK2這種開源模型，訓練成本才460萬美元，性能卻能追平GPT-5，單日下載量破百萬。

AMD、昇騰這些平臺也在打破英偉達的CUDA生態(tài)壟斷。

開源這東西就像去中心化的"游擊隊"，專打壟斷巨頭的七寸，再這么下去，閉源帝國的估值泡沫怕是要被戳破了。

AI最讓人擔心的，不只是資本泡沫，還有它對就業(yè)的沖擊，之前總說AI替代藍領(lǐng)，現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)它先拿高薪崗位開刀。

70%的常規(guī)編程任務(wù)被AI搶了，亞馬遜2025年直接裁員3萬人，律師行業(yè)更慘，42%的律師助理崗位沒了，AI審查合同比人工快8倍。

連醫(yī)生都躲不過，CT影像AI閱片準確率比人還高，手術(shù)機器人滲透率都35%了。

這種"精準打擊"高薪崗位的情況，正在讓中產(chǎn)階層越來越小，貧富差距越拉越大，這可不是鬧著玩的。

藍領(lǐng)崗位的日子也不好過，國際勞工組織預測，到2030年全球3億藍領(lǐng)崗位會被AI替代。

特斯拉的Optimus機器人2025年產(chǎn)能都10萬臺了，加州工廠30%的裝配線工人已經(jīng)被替代，中國農(nóng)業(yè)用AI植保機的地方，傳統(tǒng)農(nóng)民崗位少了28%。

這些低技能崗位一旦沒了，再培訓跟不上，很容易變成"失業(yè)陷阱"，到時候社會矛盾怕是要激化，除了就業(yè)，能源問題更是AI狂歡的"隱形炸彈"。

一個30萬張GPU的集群，一年要耗電57億度，冷卻和通信還得再增40%能耗。

微軟2025年碳排放比前一年漲了30%，谷歌干脆放棄了"運營碳中和"的承諾。

本來以為科技公司都講究綠色環(huán)保，沒想到AI成了"電老虎"。

斯坦福大學研究說，訓練一個千億參數(shù)大模型的能耗，相當于300輛汽車的終身碳排放。

地球就這么點能源，AI再這么無節(jié)制增長，怕是要把家底掏空了。

說到底，AI泡沫的本質(zhì)，是資本、技術(shù)和社會代價擰成的一個死循環(huán)。

英偉達靠虛假訂單撐壟斷，OpenAI靠燒錢講故事，結(jié)果就業(yè)被沖擊，能源被掏空，風險早就從經(jīng)濟領(lǐng)域蔓延到社會和環(huán)境層面了。

AI技術(shù)本身是好東西，但現(xiàn)在allin"越大越好"的ScalingLaw，加上資本瞎擴張，就有點走火入魔了。

未來要想不出問題，企業(yè)得回歸商業(yè)本質(zhì)，別光講故事不賺錢，政府得趕緊出臺監(jiān)管，管管能耗和倫理，咱們普通人也得學點開跨領(lǐng)域技能，別等著被AI替代。

只有這樣，才能避免重蹈2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫的覆轍，讓AI真正變成幫人的工具，而不是炸人的泡沫。