出口管制觀察｜中美AI博弈新變局：H200芯片松綁與云管制下的算力“生死戰(zhàn)”【走出去智庫】

走出去智庫（CGGT）觀察

當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月13日，據(jù)美國聯(lián)邦公報(bào)顯示，美國放寬了對英偉達(dá)H200芯片出口到中國的監(jiān)管規(guī)定，將原先的推定拒絕改為逐案審查。此前一天（1月12日），美國國會(huì)眾議院以口頭表決方式通過《遠(yuǎn)程訪問安全法案》，旨在堵住“芯片不出境、能力被用走”的監(jiān)管漏洞。

走出去智庫（CGGT）觀察到，美國近期在芯片出口管制上呈現(xiàn)“松緊并存”的復(fù)雜態(tài)勢。上述兩個(gè)事件看似矛盾，實(shí)則反映了美國在遏制中國AI發(fā)展與維持技術(shù)優(yōu)勢間的微妙平衡：既通過有限解禁獲取經(jīng)濟(jì)利益，又強(qiáng)化數(shù)字行為監(jiān)管以維持技術(shù)壁壘，凸顯了科技冷戰(zhàn)下出口管制策略的靈活性與復(fù)雜性。

美國出口管制政策有哪些變化？今天，走出去智庫 (CGGT)刊發(fā)東不壓橋研究院的文章，供關(guān)注中美AI競爭的讀者參閱。

要點(diǎn)

1、在海外給中企提供訓(xùn)練算力的云服務(wù)商，很可能會(huì)出現(xiàn)明顯的“寒蟬效應(yīng)”——不一定等規(guī)則落地，就開始擔(dān)心合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，甚至主動(dòng)暫停合作、撕毀合同。

2、美國現(xiàn)在擁有的算力優(yōu)勢，不只是“更快一點(diǎn)”，而是會(huì)持續(xù)放大差距。

3、AI產(chǎn)業(yè)本身能不能發(fā)展起來，將直接決定我國集成電路產(chǎn)業(yè)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的未來市場空間和可持續(xù)性。

正文

1月13日，美國商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）發(fā)布了最終規(guī)則，明確放寬了部分先進(jìn)計(jì)算芯片對中國的出口管制。具體來說，包括英偉達(dá) H200、AMD MI325X 在內(nèi)的一些芯片，只要技術(shù)指標(biāo)符合要求（比如 TPP 低于 21,000、總 DRAM 帶寬低于 6,500 GB/s，而且在美國市場上是正常商業(yè)銷售的產(chǎn)品），出口許可的審核方式將從原來的“推定拒絕”，調(diào)整為“逐案審核”。

當(dāng)然，這并不是無條件放開，還需要同時(shí)滿足一系列前提條件，比如：美國國內(nèi)供應(yīng)必須充足，不能擠占本土產(chǎn)能；收貨方要有嚴(yán)格的安全管理和合規(guī)措施；相關(guān)產(chǎn)品還必須通過美國第三方的獨(dú)立測試等。

與此同時(shí)，對于 D5 國家組（編者注：美國出口管制體系中的一個(gè)分類，主要涉及受控物項(xiàng)的出口許可要求）相關(guān)實(shí)體、軍事用途等敏感情形，BIS 仍然維持“推定拒絕”的嚴(yán)格政策。這項(xiàng)規(guī)則是依據(jù)《2018 年出口管制改革法》制定的，因此無需事先征求公眾意見。

該規(guī)則將在聯(lián)邦公報(bào)正式刊登之日（2026 年1月15日）起生效。

在這之前一天，美國國會(huì)眾議院通過了“遠(yuǎn)程訪問安全法案”（Remote Access Security Act，簡稱RASA），標(biāo)志著美國限制向中企提供云服務(wù)，在新年伊始邁出重要一步。

“遠(yuǎn)程訪問安全法案”立法過程

“遠(yuǎn)程訪問安全法案”通過修改2018年《出口管制改革法案》，把網(wǎng)絡(luò)遠(yuǎn)程使用受控技術(shù)規(guī)定為一種需要管控的“出口”行為。如果外國個(gè)人和實(shí)體要遠(yuǎn)程使用位于美國或受美國管轄的敏感技術(shù)，就如同要出口該技術(shù)一樣，需要得到美國政府許可。

美國希望限制云服務(wù)，幾乎是和芯片出口管制前后腳。2023年3月，在英國《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道科大訊飛等被美國制裁的中企通過使用云服務(wù)繞開芯片管制，海外媒體開始頻繁透露美國政府正醞釀禁止中企通過使用美國云服務(wù)訓(xùn)練AI模型。圍繞是不是應(yīng)該限制，要限制的話具體怎么操作，過去幾年美國國內(nèi)進(jìn)行了大量研究和討論，RASA也應(yīng)運(yùn)而生。

2024年4月，眾議員 Mike Lawler 拋出了第一版 RASA 法案（H.R.8152），推進(jìn)速度非常快，不到三周就過了眾議院外交事務(wù)委員會(huì)。9月，眾院又趁著所謂的“中國周”，用“暫停規(guī)則”的方式直接口頭表決，一致通過。但第118屆國會(huì)快收官時(shí)，參院始終沒有動(dòng)作，法案就這么卡住了。

到了2024年底，參院終于開始試水。民主黨參議員 Ron Wyden 想把遠(yuǎn)程訪問管制塞進(jìn)2025財(cái)年國防授權(quán)法案，而且把范圍寫得更具體，只管那些和 AI 訓(xùn)練、大規(guī)模殺傷性武器、網(wǎng)絡(luò)攻擊直接相關(guān)的高風(fēng)險(xiǎn)場景。但因?yàn)闀r(shí)間不夠，最終沒能進(jìn)去。

2025年換屆之后的第119屆國會(huì)，Lawler于4月7日又一次跨黨派推出新版 RASA（H.R.2683），大框架沒變，但把“遠(yuǎn)程訪問”寫得更寬，也給了美國商務(wù)部更多空間通過后續(xù)法規(guī)慢慢補(bǔ)細(xì)節(jié)。兩天后（4月9日），法案在眾議院外交事務(wù)委員會(huì) 51比0 全票通過，正式送去全院表決。

以上基本就是RASA此前的整個(gè)立法歷程。當(dāng)然，目前只是再次過了眾院，接下來會(huì)提交參院，由銀行委員會(huì)負(fù)責(zé)審議；如果參院通過、再由特朗普簽署，才會(huì)正式成為法律。

美國參議院堅(jiān)決推進(jìn)“遠(yuǎn)程訪問安全法案”

接下來參院如何看待和審議這個(gè)法案，變得至關(guān)重要。參院里并不是沒人支持管制云。上個(gè)月，共和黨參議員 Dave McCormick 和民主黨資深議員 Ron Wyden 就聯(lián)手推出了參院版 RASA。和眾院版本相比，參院版更直接，點(diǎn)名中國、俄羅斯、伊朗和朝鮮，明確作為重點(diǎn)限制對象。

從筆者對參議院、尤其是銀行委員會(huì)相關(guān)議員的觀察來看，雖然有人在芯片出口管制上對黃仁勛抱有同情，覺得管得太狠未必合算，但在“要不要管云”這件事上，公開反對的人幾乎沒有。

真正反對云管制的，主要是 Azure、AWS、谷歌這些云廠商——中國客戶對他們太重要了。但在國會(huì)的主流看法里，如果不管云，就等于給中企留了一個(gè)繞開芯片管制、繼續(xù)拿算力的后門，芯片禁令的效果也就被大大削弱了。

最近外媒頻繁報(bào)道，國內(nèi)一些大廠開始跑去新加坡、日本等第三國用“新云”，繞開芯片限制拿算力。這些消息，很可能也刺激了美國國會(huì)，解釋了為什么眾議院這次會(huì)這么堅(jiān)決地推進(jìn)“遠(yuǎn)程訪問安全法案”。眾院幾乎是全票共識(shí)，在這種情況下，同樣是民選機(jī)構(gòu)的參議院，壓力不會(huì)小。

有人會(huì)說，中美現(xiàn)在正“貿(mào)易休戰(zhàn)”，而且特朗普4月還想訪華，政府未必愿意讓國會(huì)通過這么一部法案。筆者認(rèn)為，這種情況有可能，但不可靠。特朗普完全可以說：這是國會(huì)的事，我擋過但沒擋住。更現(xiàn)實(shí)的是，如果國會(huì)在他訪華前把法案通過了，后面制定細(xì)則就交給商務(wù)部，反而成了他手里的談判籌碼，看情況再?zèng)Q定松還是緊。

所以現(xiàn)在很難判斷這部法案最后會(huì)不會(huì)成法。但這些年看國會(huì)，筆者越來越有一種感覺：很多涉華法案，前期像“老牛拉車”，推進(jìn)很慢、反復(fù)被摁住，看著像要死掉；可實(shí)際上是在一點(diǎn)點(diǎn)攢共識(shí)、攢勢能。等政治窗口一到，要么搭上國防授權(quán)法這種“立法便車”，要么干脆走簡化程序，突然就沖過去了。之前限制美國對華投資的反向CFIUS（2025年全面境外投資國家安全法，COINS Act），就是典型例子，當(dāng)初被華爾街和參院核心議員強(qiáng)力阻擊，結(jié)果上個(gè)月還是成功捆綁國防授權(quán)法快速通過。

所以總體趨勢并不樂觀，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)逼近，這件事值得高度警惕，也需要提前做好準(zhǔn)備。

“遠(yuǎn)程訪問安全法案”生效影響前瞻

筆者現(xiàn)在真正擔(dān)心的是：如果 RASA 這次在美國國會(huì)闖關(guān)成功，哪怕美國商務(wù)部還要花時(shí)間去細(xì)化規(guī)則，市場本身可能已經(jīng)先慫了。在海外給中企提供訓(xùn)練算力的云服務(wù)商，很可能會(huì)出現(xiàn)明顯的“寒蟬效應(yīng)”——不一定等規(guī)則落地，就開始擔(dān)心合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，甚至主動(dòng)暫停合作、撕毀合同。更極端的情況是，美國把手伸到非美國云：你要是繼續(xù)給中企算力，我就限制你拿美國芯片。如果規(guī)則定得過于寬泛，這甚至可能影響到中企目前高度依賴美國云服務(wù)的非AI類海外業(yè)務(wù)。畢竟美國出各類法規(guī)殃及池魚的事情不是出了一次兩次了。

一旦走到這一步，國內(nèi)可能會(huì)第一次真正面對自2022年以來的算力短缺，而且對中美AI競爭的影響會(huì)非常深遠(yuǎn)。過去這幾年，中國公司訓(xùn)練大模型的算力，主要靠三條路：一是2022年管制前或窗口期合法買到的英偉達(dá)芯片（比如 H800）；二是國產(chǎn) AI 芯片，比如 華為 Ascend、寒武紀(jì) MLU；三是遠(yuǎn)程接入海外云拿 GPU 算力。

但第一條路現(xiàn)在基本已經(jīng)走到頭了。數(shù)據(jù)中心里的 GPU 長期高負(fù)載運(yùn)行，利用率常年在 60%–70%，單卡功耗動(dòng)輒 700W，熱應(yīng)力非常大。業(yè)內(nèi)普遍的經(jīng)驗(yàn)是，GPU 在數(shù)據(jù)中心的“有效壽命”也就 1–2 年，最多 3 年。算到現(xiàn)在，早期那批卡能用的已經(jīng)不多了，這個(gè)渠道幾乎可以忽略。

第二條路，也就是國產(chǎn) AI 芯片，確實(shí)是未來最大的希望，這幾年進(jìn)步也非常快。但現(xiàn)實(shí)問題是，芯片和大模型之間的適配需要時(shí)間，尤其在早期階段，工程成本高、體驗(yàn)也未必順手，很難立刻無縫頂上。

除了性能外，產(chǎn)能是最關(guān)鍵的。關(guān)于這塊的公開信息不太多。根據(jù)美國相關(guān)智庫統(tǒng)計(jì)，美國2025年B300 等效芯片的產(chǎn)量大概是367 萬顆，華為產(chǎn)量在 4 萬到14.6 萬顆 B300 等效芯片之間，僅占美國總產(chǎn)量的1%至4%。伯恩斯坦對華為之外其他中國國產(chǎn)芯片廠商的數(shù)據(jù)，認(rèn)為其總產(chǎn)量僅為華為的 50%，或2025 年美國總產(chǎn)量的0.5%至2%。

筆者看到過各種行業(yè)分析和投行研報(bào)的數(shù)據(jù)，經(jīng)常天差地別。但在這方面，相比三天兩頭冒出來的各種“突破”、各種“好消息”，筆者還是更相信常識(shí)。

首先，用于大模型訓(xùn)練的高端GPU一定是短缺的，這一點(diǎn)相信很少人會(huì)質(zhì)疑。

其次，用于生產(chǎn)高端GPU的半導(dǎo)體制造設(shè)備，是被美國管制的，特別是比較關(guān)鍵的光刻機(jī)，這導(dǎo)致我們只能以比較低的良率去生產(chǎn)芯片。如果去年有人告訴我國產(chǎn)高端GPU的產(chǎn)能只能滿足我國AI算力需求的20%，今年就突然變成了90%，那筆者一定是要打一個(gè)大大的問號(hào)的。畢竟，半導(dǎo)體技術(shù)的進(jìn)步有其內(nèi)在規(guī)律，如果我們沒有徹底地改變技術(shù)路線，天上不可能掉下管制的設(shè)備，良率也不可能神奇超越物理規(guī)律飛速提升。

另外，那么高的產(chǎn)能，配套的那些同樣被美國限制的東西，比如CoWoS，比如HBM，又是從哪里來的呢？

而這大概率也意味著，通過渠道三海外云服務(wù)獲取的算力，恐怕要占到我國AI算力總需求的相當(dāng)比例。如果這條路被堵，對整體算力供給的沖擊，會(huì)比很多人想象得要大。

美國放松監(jiān)管H200芯片出口的影響分析

特朗普政府要對中國放開H200，如果中企可以恢復(fù)采購，上述算力缺口自然可以得到彌補(bǔ)，我們對遠(yuǎn)程云算力的依賴也會(huì)大為降低。根據(jù)筆者和不少業(yè)內(nèi)人士的交流，只要能買到實(shí)體芯片，很多公司根本不愿意再用云來拿算力，尤其是大廠，更傾向于自己建數(shù)據(jù)中心。

因?yàn)樵七@種形式缺陷太明顯：

第一是太貴。業(yè)內(nèi)普遍的說法是，用云算力的成本往往比自己買芯片高一倍甚至更多。中企辛辛苦苦賺來的錢，大量流進(jìn)了英偉達(dá)生態(tài)下的美國云服務(wù)商口袋里，而這些錢又會(huì)被拿去反哺研發(fā)和模型訓(xùn)練，繼續(xù)拉大與中國模型和企業(yè)的差距。

第二是不安全、不可控。一旦出現(xiàn)像 RASA 生效這樣的情況，外國云服務(wù)商出于合規(guī)或地緣政治風(fēng)險(xiǎn)考慮，隨時(shí)可能撕合同、斷服務(wù)，對國內(nèi)大模型公司來說幾乎是致命一刀。更不用說長期、大規(guī)模依賴美國云本身就存在安全隱患——美國國會(huì)一些機(jī)構(gòu)和專家早就指出，讓中企用美國云，既能賺錢，也有條件掌握中企的大模型訓(xùn)練情況。拜登政府時(shí)期甚至一度考慮用行政令，強(qiáng)制美國云企業(yè)承擔(dān)這種監(jiān)控義務(wù)，只是后來沒繼續(xù)推進(jìn)。

有人會(huì)說，那不用美國云，用新加坡、日本、歐洲那些所謂的“小云”“新云”不就行了？但你別忘了，這些地方大多是美國盟友，而且 100% 依賴英偉達(dá)芯片。在美國的壓力下，它們并不一定可靠；在實(shí)際資源緊張時(shí)，算力會(huì)不會(huì)優(yōu)先給中企，也要打一個(gè)大大的問號(hào)。

所以，看到白宮正式放開H200，國會(huì)卻在推進(jìn)管云，筆者甚至暗自慶幸：中企終于可以擺脫美國的GPU云，用更充足的算力、更低的成本研發(fā)大模型，甚至在海外也自建數(shù)據(jù)中心，跟美國企業(yè)正面硬剛了，這對中國AI可是指數(shù)級(jí)的賦能。

但問題的確也不簡單。如果國內(nèi)完全放開 H200，對國產(chǎn)芯片的沖擊一定不小，可能會(huì)拖慢我們推進(jìn)國產(chǎn)替代、解決“卡脖子”的節(jié)奏。這種事，國家肯定要從中美長期博弈的角度去看——誰也說不準(zhǔn)，今天解禁，明天關(guān)系一變，會(huì)不會(huì)又被一刀切掉；更別說還有在芯片里加定位、帶來網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)這些隱患。所以到現(xiàn)在，國家態(tài)度有點(diǎn)模糊，其實(shí)也很正常，這本來就是個(gè)需要反復(fù)權(quán)衡的大決策，后果會(huì)影響下一階段中美科技競爭的走向。

筆者真正擔(dān)心的是最壞的組合：如果最后決定不讓 H200 進(jìn)來，國內(nèi)算力只能繼續(xù)依賴海外云；但美國又很快通過立法把遠(yuǎn)程云這條路直接掐斷，那就等于一下子沒卡可用，算力缺口會(huì)立刻顯現(xiàn)。這對國內(nèi) AI 技術(shù)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展意味著什么，對中美 AI 競爭意味著什么，其實(shí)不用多說，大家都明白。

前幾天，清華大學(xué)基礎(chǔ)模型北京市重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室辦了個(gè) AGI-Next 前沿峰會(huì)。被調(diào)侃為“基礎(chǔ)模型四杰”的智譜唐杰、Kimi楊植麟、阿里巴巴林俊旸、騰訊姚順雨，還一起做了個(gè)圓桌討論。

討論中，主持人問了阿里的林俊旸一個(gè)問題：三到五年后，最領(lǐng)先的AI公司是一家中國公司的概率有多大？林俊旸的回答是：“我覺得是20%吧，20%已經(jīng)非常樂觀了，因?yàn)檎娴挠泻芏鄽v史積淀的原因在這里。”筆者相信這個(gè)20%的評(píng)估可能出乎很多人的預(yù)料，尤其是這幾年那些對中國開源模型抱有很大信心的觀察者字。

林俊旸接著說：“如果從概率上來說，我可能想說一下我感受到的中國和美國的差異，比如說美國的Compute（算力）可能整體比我們大1-2個(gè)數(shù)量級(jí)，但我看到不管是OpenAI還是其他，大量的Compute投入到的是下一代的Research當(dāng)中去。”

他還提到，中國在AI領(lǐng)域趕超美國的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，是中國的光刻機(jī)到底能不能突破，如果最終算力成了瓶頸，我們能不能解決算力問題。

其實(shí)，類似觀點(diǎn)在其他嚴(yán)肅的研究成果中也曾出現(xiàn)。比如上個(gè)月 DeepSeek V3.2 的技術(shù)報(bào)告，就非常直接地否定了現(xiàn)在國內(nèi)挺流行的兩種說法：第一，算力不再是問題：恰恰相反，報(bào)告明確指出，總訓(xùn)練 FLOPS 不足，正在限制模型“世界知識(shí)”的廣度；第二，中國一線開源模型正在快速追平美國一線閉源模型：報(bào)告同樣說得很清楚，差距不是在縮小，而是在拉大，尤其在復(fù)雜任務(wù)上，美國模型明顯更強(qiáng)。

中美AI博弈：并非僅是產(chǎn)業(yè)博弈

這類信息筆者一般都會(huì)特別留意。現(xiàn)在 AI 太熱了，市面上各種人，不管到底懂不懂，都在不斷輸出觀點(diǎn)，結(jié)果就是各種脫離技術(shù)和產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實(shí)的判斷滿天飛。相比那些武斷地說“scaling law 沒用了”“中國不需要那么多算力”“現(xiàn)在模型已經(jīng)夠用了”的說法，筆者更愿意相信真正站在一線、自己在做模型和系統(tǒng)的人。

這一點(diǎn)，其實(shí)也和美國那邊的判斷是對得上的。雖然特朗普本人對芯片管制沒那么執(zhí)著，甚至愿意拿出來談交易，但長期研究 AI 和算力的美國專家心里非常清楚。前段時(shí)間傳出美國可能允許 B30A 對華出口后，美國進(jìn)步研究所就發(fā)了一份很扎實(shí)的報(bào)告：如果 2026 年美國全面禁止對華 AI 芯片出口，美國的 AI 計(jì)算能力將是中國的 31 倍；而如果允許 B30A 出口，這個(gè)優(yōu)勢會(huì)迅速縮小到不到 4 倍。這本身就說明，算力到底有多重要，美國專家一點(diǎn)都不含糊。

該報(bào)告還很直白地指出：美國現(xiàn)在擁有的算力優(yōu)勢，不只是“更快一點(diǎn)”，而是會(huì)持續(xù)放大差距。算力更多，意味著美國能訓(xùn)練更強(qiáng)的模型，也更有條件去探索新的 AI 研究范式；還能同時(shí)養(yǎng)得起更多前沿 AI 公司，因?yàn)槊恳患叶家獰罅坑?jì)算資源。更重要的是，在算力充足的前提下，美國公司可以在推理階段“花更多時(shí)間去想”：對每一次模型調(diào)用，用更長的推理鏈、更慢的思考方式，做出更強(qiáng)的復(fù)雜判斷，甚至發(fā)展更強(qiáng)的自主代理能力，這些都會(huì)反過來繼續(xù)抬高模型上限。

也正因?yàn)檫@樣，在特朗普打算放開 H200 的消息傳出后，曾在美國商務(wù)部工作的 Chris McGuire 給了一個(gè)非常形象的評(píng)價(jià)：這就像“給老虎喂最好的肉”。本來是想靠卡算力把老虎餓住，結(jié)果反而讓它吃飽、長壯，獲得了訓(xùn)練下一代模型的能力；等老虎真的強(qiáng)到一定程度，第一個(gè)被反噬的，可能就是喂它的人——在 AI 競爭中反過來擊敗美國。

總體來看，筆者越來越覺得，2026年中國 AI 在與美國的正面競爭中，形勢會(huì)非常復(fù)雜、也非常嚴(yán)峻，而且這是一場我們輸不起的仗。

過去兩年，中國 AI 企業(yè)主要靠“軟件壓榨硬件”在追趕美國：量化、剪枝、投機(jī)采樣，把有限算力用到極致，就像技術(shù)高超的賽車手，開著改裝民用車，勉強(qiáng)跟上法拉利，沒有被徹底甩開。但必須承認(rèn)，這條路是有天花板的。模型從 FP16 壓到 Int4 還能接受，再往下性能就明顯塌陷，能省的基本都省完了。到 2026 年，美國 B200/B300 集群帶來成倍躍升的算力和帶寬，在絕對硬件優(yōu)勢面前，所有省算力的技巧恐怕都會(huì)被碾壓，美國也可以直接跑更復(fù)雜、更先進(jìn)的模型結(jié)構(gòu)。

應(yīng)用層面也是同樣的邏輯。2026 年之前，AI 主要是聊天、畫圖、寫文案，低精度還能湊合；但從 2026 年開始，AI 很可能加速進(jìn)入科學(xué)研究、復(fù)雜代碼、人形機(jī)器人、金融風(fēng)控等高復(fù)雜度場景，對模型能力和穩(wěn)定性的要求會(huì)越來越高。如果中國 AI 因?yàn)樗懔Σ蛔悖谀Ｐ湍芰ι媳幻绹_代差，就很難支撐 AI 在全社會(huì)的廣泛落地，更談不上真正實(shí)現(xiàn) AI+ 的產(chǎn)業(yè)賦能。受影響的不會(huì)只是上層應(yīng)用，而是整個(gè) AI 產(chǎn)業(yè)鏈，包括最底層的硬件。

這幾年參加一些業(yè)界討論，筆者常有一個(gè)強(qiáng)烈感受：有些觀點(diǎn)把 AI 人為割裂成兩塊——一塊是 AI 硬件，尤其是集成電路；另一塊是 AI 模型和應(yīng)用，仿佛彼此相對獨(dú)立，甚至利益不一致。但事實(shí)并非如此。AI 本身是一個(gè)完整的技術(shù)棧，就像黃仁勛常說的“五層蛋糕”：能源、芯片、系統(tǒng)、模型、應(yīng)用，任何一層塌了，整體都會(huì)受影響，絕不能把 AI 矮化成“只是大模型應(yīng)用”。

AI 不只是消費(fèi)芯片，它本身也在制造芯片需求。過去幾年，AI 直接催生了大量新的集成電路增量：GPU、AI ASIC、NPU、HBM、高速互連、光模塊、電源與功率管理芯片、專用推理芯片、邊緣 AI 芯片等。傳統(tǒng)軟件升級(jí)，對芯片需求的拉動(dòng)可能有限；但 AI 的一個(gè)新能力、新應(yīng)用上線，往往意味著推理算力、顯存、帶寬、互連需求成倍增長。

換句話說，AI產(chǎn)業(yè)本身能不能發(fā)展起來，將直接決定我國集成電路產(chǎn)業(yè)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的未來市場空間和可持續(xù)性。

從長遠(yuǎn)看，現(xiàn)在正好卡在全球產(chǎn)業(yè)變革的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)上。技術(shù)在跳躍，地緣政治在重塑產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，AI 正在改變整個(gè)經(jīng)濟(jì)怎么生產(chǎn)、怎么創(chuàng)新。算力、芯片、能源這些東西，已經(jīng)不只是生意，而是直接變成了國家實(shí)力的一部分。

與此同時(shí)，新產(chǎn)業(yè)的門檻被抬得越來越高。不管是先進(jìn)芯片、AI 模型，還是機(jī)器人、生物技術(shù)，起步更貴、周期更長、系統(tǒng)更復(fù)雜，很容易走向贏家通吃。一旦在這個(gè)階段掉隊(duì)，后面再追，成本會(huì)成倍、甚至指數(shù)級(jí)上升。

今天的選擇，基本就在決定未來十到二十年的產(chǎn)業(yè)位置和國家競爭力。如果 AI 的“奇點(diǎn)”真來得很快、而美國又搶先實(shí)現(xiàn) AGI，那影響的就不只是產(chǎn)業(yè)輸贏，而是國家安全和國際戰(zhàn)略穩(wěn)定層面的根本問題。這個(gè)事太大了，選錯(cuò)了后果不敢想。

來源：東不壓橋研究院（原文標(biāo)題《白宮要放H200，國會(huì)要管制云》）

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▌地緣政治風(fēng)險(xiǎn):

▌出口管制與制裁:

▌跨境數(shù)據(jù)監(jiān)管:

▌全球科技競爭:

▌品牌聲譽(yù)管理: