又起風了！美國宣布對特定半導體等加征25%關稅

美國宣布對特定半導體等加征25%關稅！自1月15日起，對部分進口半導體、半導體制造設備及衍生品加征25%的進口從價關稅！

美國這波操作矛頭直指AI先進芯片，以“國家安全”為由推動產業回流。

這不是一次普通的貿易調整，而是一場精心策劃的全球半導體權力再分配。白宮援引《1962年貿易擴展法》第232條款，聲稱本土產能僅能滿足約10%的需求，構成“經濟與安全風險”。于是，一紙關稅令將英偉達H200、AMD MI325X等高端AI芯片列入首批清單，同時對關鍵制造設備設限。政策分階段推進，配套豁免機制。凡用于美國本土建廠、研發或數據中心自用的進口，可免于征稅。表面看是精準施策，實則是用關稅大棒逼企業赴美投資，構建一個由美國主導的“芯片小圈子”。

這一招早在特朗普時代就已醞釀。彼時他曾揚言對半導體征收100%關稅，雖未落地，卻埋下伏筆。如今特朗普政府語氣緩和，手段卻更精細。不搞全面封殺，而是掐住咽喉，只針對最前沿的AI芯片和制造設備。既避免激起全行業反彈，又精準施壓臺積電、三星等非美代工廠。英特爾、高通等本土巨頭雖曾強烈反對，擔心成本飆升、海外業務受損，但最終政策仍以“國家安全”壓倒商業邏輯強行出臺。

這背后是美國對全球半導體分工體系日益加深的焦慮。過去三十年，芯片設計在美國，制造在東亞，設備來自荷蘭、日本，材料遍布全球。這套高效協作網絡讓摩爾定律得以延續。但美國發現，自己雖掌握設計與IP，卻在制造環節嚴重“空心化”。7納米以下先進制程幾乎全部集中在臺積電，光刻機依賴ASML，蝕刻設備仰仗東京電子。一旦地緣沖突爆發，這條命脈隨時可能被切斷。于是，“去風險化”成了新口號，而關稅成了最直接的工具。

然而，全球半導體供應鏈不是樂高積木，想拆就拆、想拼就拼。它更像一臺精密運轉的瑞士鐘表，每個齒輪都嚴絲合縫。美國這一刀砍下去，看似要重塑，實則是在打亂節奏。首當其沖的是美國自己的科技企業。英偉達、AMD等公司設計芯片后交由臺積電代工，成品再運回美國銷售。如今進口環節被加稅25%，要么自己吞下成本，利潤縮水；要么轉嫁給云服務商、車企、數據中心，最終由消費者買單。有分析師估算，僅此一項，美國普通家庭每年在電子產品上的支出可能增加數百美元。

更諷刺的是，這項政策可能適得其反。半導體制造是資本、技術、人才高度密集的產業。臺積電在亞利桑那州的工廠投產一再延期，良率遠低于臺灣本部；三星在德州的新廠也面臨電力、水源、熟練工人短缺等難題。即便企業迫于關稅壓力赴美建廠，高昂成本和低效運營反而會削弱美國芯片的全球競爭力。正如經濟學家所言，你不能靠關稅造出一座晶圓廠，只能靠生態。而生態恰恰是美國目前最缺的。

此外，所謂豁免規則看似靈活，實則暗藏玄機。企業需證明進口用途必要，申請流程繁瑣，審批標準模糊。這不僅增加合規成本，還賦予美國政府極大的自由裁量權。今天給你豁免，明天就能收回。這種不確定性比明面上的關稅更令企業膽寒。

從地緣角度看，此舉更是“美國優先”的又一次赤裸體現。歐盟、日本、韓國等盟友的半導體企業同樣可能被波及。荷蘭ASML的光刻機若被納入第二階段征稅范圍，不僅影響其對美出口，更可能打亂全球設備交付節奏。韓國三星、SK海力士在華工廠生產的芯片若返銷美國，也可能面臨審查。盟友的利益在美國的產業安全面前顯得無足輕重。長此以往，所謂“芯片聯盟”恐難維系，反而加速全球供應鏈的區域化甚至碎片化。

當然，也有聲音支持這一政策。他們認為短期陣痛換來長期自主值得。畢竟AI芯片關乎未來戰爭、自動駕駛、大模型訓練，誰掌控算力，誰就掌握話語權。但問題在于，技術領先從來不是靠圍墻筑成的。歷史上，封閉體系往往走向僵化。而開放協作才是創新的沃土。正如管理學家彼得·德魯克所言，效率是把事情做對，效能是做對的事情。美國或許在追求效率，快速建廠、回流產能，卻可能迷失了效能，維持一個健康、有韌性的全球創新生態。

對中國而言，這既是壓力，也是機遇。短期內國產AI芯片仍難替代英偉達的性能，但關稅推高進口成本，客觀上為寒武紀、昇騰、沐曦等國產GPU創造了市場窗口。國內大模型公司若被迫減少對H200的依賴，反而可能加速適配國產芯片，形成良性循環。更重要的是，美國越是強調“小圈子”，越凸顯全球多元化供應鏈的價值。中國可借此機會深化與東南亞、中東、拉美等地區的合作，打造更具韌性的替代路徑。

歸根結底，半導體不是武器，而是人類共同智慧的結晶。試圖用關稅和壁壘將其政治化、武器化，終將傷及自身。全球科技企業無論國籍都是這場博弈中的棋子，也是潛在的受害者。當美國揮舞關稅大棒時，別忘了打亂的不只是別人的節奏，還有自己賴以領先的創新根基。