30.91億港元！藥明合聯(lián)收購東曜藥業(yè)

2026年1月14日，藥明合聯(lián)通過財務(wù)顧問花旗環(huán)球金融亞洲有限公司，向東曜藥業(yè)發(fā)出自愿有條件現(xiàn)金要約，擬收購其全部已發(fā)行股份（要約人及一致行動人士已持有或同意收購的股份除外），并注銷全部尚未行使購股權(quán)。東曜藥業(yè)股份自2025年12月29日起暫停買賣，擬于2026年1月15日上午九時恢復(fù)交易。

此次股份要約價為每股4.00港元，較東曜藥業(yè)未受干擾日（2025年12月22日）收盤價2.01港元溢價約99.00%。

較過去30個交易日平均收盤價溢價約114.67%，較2024年12月31日經(jīng)審核每股凈資產(chǎn)1.05港元溢價約280.79%，溢價水平具備較強吸引力。

購股權(quán)方面，東曜藥業(yè)目前有763.26萬份尚未行使購股權(quán)，其中已歸屬734.86萬份、未歸屬28.4萬份（分別預(yù)計2026年3月1日及2027年3月1日歸屬），所有購股權(quán)的注銷價均為1.7665港元，按“透視價格”（股份要約價減行使價）計算。

假設(shè)要約獲全面接納，最高總代價約為31.047億港元，要約人擬以內(nèi)部資源支付相關(guān)款項，其財務(wù)顧問花旗已確認(rèn)要約人具備充足財務(wù)資源履行付款義務(wù)。

交易能否完成取決于多項先決條件，其中最關(guān)鍵的是，在截止日期前獲得有效接納的股份，需使要約人持有東曜藥業(yè)不少于60%的投票權(quán)。為確保此條件達(dá)成，包括晟德大藥廠、Vivo Capital、Chengwei Evergreen Capital等在內(nèi)的主要股東已簽署不可撤銷承諾，同意接納要約。若將這些“缺額承諾股份”計算在內(nèi)，承諾接納的股份總數(shù)恰好占已發(fā)行股本的60%。

藥明合聯(lián)為藥明生物控股子公司，主要提供生物偶聯(lián)藥等相關(guān)合約研究、開發(fā)及制造服務(wù)；東曜藥業(yè)聚焦抗腫瘤藥物研發(fā)、生產(chǎn)及合約生產(chǎn)業(yè)務(wù)，此次收購可幫助藥明合聯(lián)拓展中國市場營運制造產(chǎn)能，豐富項目組合與客戶群，鞏固其在抗體偶聯(lián)藥（ADC）CDMO領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。

藥明合聯(lián)表示，完成后將維持東曜藥業(yè)上市地位，短期內(nèi)無重大業(yè)務(wù)、管理層及員工變動計劃，長期將根據(jù)實際情況優(yōu)化運營以提升價值。

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