奇富科技，以“AI智能體技術”反向糅合合規(guī)金融

2025年第四季度，以奇富科技、樂信、信也科技、嘉銀科技、小贏科技、宜人智科為代表的六大上市金融科技公司公布了第三季度的“成績單”。

在營收上，六家公司中有五家實現(xiàn)了正增長，合計總營收超170億元；在凈利潤方面，六家公司合計凈盈利超37億元，增速表現(xiàn)不一，兩家出現(xiàn)負增長。

出現(xiàn)這一新情況主要是，面對環(huán)境變化，上市金融科技頭部公司均選擇了更為審慎的經(jīng)營策略，并在第三季度進行業(yè)務調(diào)整：或主動提升風控門檻、優(yōu)化客群結構，或積極收縮規(guī)模、降低貸款促成費率以符合利率要求，同時計提大額的風險撥備以夯實資產(chǎn)質量。

《經(jīng)理人》注意到，除了因形勢變化調(diào)整內(nèi)部短期的經(jīng)營策略之外，頭部公司正在探索新增長路徑。

在選擇發(fā)展新路徑中，頭部公司都錨定了創(chuàng)新科技與金融業(yè)務的融合，尤其是利用新型的AI技術。如，奇富科技打造AI智能體技術、信也科技啟動AI客服、宜人智科推出魔方AI智能體等。

相比于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在早期階段——多以技術服從于業(yè)務需要的經(jīng)營模式，現(xiàn)在的金融科技行業(yè)整體正加大力度向“以創(chuàng)新技術解決方案及流程，管控業(yè)務合規(guī)、控制業(yè)務成本、提升業(yè)務效能”方向轉型。

從政策角度，國家鼓勵金融類企業(yè)積極推進科技化發(fā)展。2025年，是央行有關《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃》的第2個3年規(guī)劃的收官之年。在新的發(fā)展規(guī)劃尚未出臺之前，《經(jīng)理人》對該領域進行一次“收官回顧”。我們以《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃2022-2025》中所提出若干重點任務，來對標相關金融科技企業(yè)的案例。

經(jīng)比較，《經(jīng)理人》在六家上市金融科技公司中選定奇富科技（03660.HK；QFIN-S）作為本次研究對象。

強特征：具說服力的三個基于

選定奇富科技作為研究對象，有三個“基于”：第一，基于該公司行業(yè)地位表現(xiàn)；第二，基于該公司在合規(guī)性的金融科技的表現(xiàn)；第三，基于該公司在金融科技的知識性稟賦。

行業(yè)地位。在六大上市金融科技公司中，奇富科技的營收和資產(chǎn)規(guī)模均排名第一，頭部效應顯著。根據(jù)2025年第三季度財報，奇富科技以52.1億元的營收和1381億元的在貸余額位居行業(yè)首位——這一數(shù)據(jù)反映了其在資金集聚效應下的市場主導地位①。

合規(guī)性的金融科技。2025年12月1日至3日，由中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會主辦的2025“人工智能+”產(chǎn)業(yè)生態(tài)大會上，奇富科技申報的“Lumo AI合規(guī)智能體”項目表現(xiàn)亮眼，一舉斬獲“AI+終端算力與隱私保護”與“AI+安全”兩大賽道重要獎項，同時成功入選“2025年智能體創(chuàng)新應用案例”，成為當次大賽中極少數(shù)實現(xiàn)“三獎加持”的企業(yè)。

金融科技的知識性稟賦。奇富科技的多模態(tài)情感計算研究論文——Qieemo: Multimodal Emotion Recognition Based on the ASR Backbone，被語音領域旗艦會議ASRU 2025正式收錄。由此，奇富科技成為極少數(shù)集齊全球語音領域三大頂會（ICASSP、InterSpeech、ASRU）成果的金融科技企業(yè)②。

根據(jù)《經(jīng)理人》調(diào)研，奇富科技迄今在金融科技累積的申請專利高達960余件，擁有著作權80余項，入選國際頂會文章10余篇。

綜上可見，奇富科技在“以創(chuàng)新技術解決方案及流程，管控業(yè)務合規(guī)、控制業(yè)務成本、提升業(yè)務效能”表現(xiàn)中具有強特征。《經(jīng)理人》認為，對該公司的研究，有助于為中國金融科技的發(fā)展，提煉出切實可行的實踐經(jīng)驗

首推：“AI智能體技術”

前文已三次提及，在探索新增長戰(zhàn)略中，奇富科技的主要特色就是，創(chuàng)新的AI智能體技術，那么，這一技術的形態(tài)、內(nèi)涵是什么？

在全行業(yè)中，奇富科技是首個推出AI智能體技術的金融科技公司。

根據(jù)《經(jīng)理人》調(diào)研，奇富版“AI智能體技術”，具有全業(yè)務模塊的特征，包括端到端授信決策智能體、小微企業(yè)信用評估、AI審批官、AI信貸員、AI合規(guī)助手等，并涵蓋風控、用戶經(jīng)營、合規(guī)、小微企業(yè)服務等關鍵業(yè)務環(huán)節(jié)。

從市場接受和應用角度，截至2025年三季度末，奇富科技通過AI驅動的信貸決策引擎及資產(chǎn)分發(fā)平臺，已連接國內(nèi)167家金融機構，為超過6200萬授信用戶提供數(shù)字化信貸服務。

限于篇幅，僅選擇奇富版“AI智能體技術”中的三個模塊，進行觀察——

“端到端授信決策智能體”。在奇富科技內(nèi)部，將其稱之為“信貸超級智能體的‘核心大腦’”。

奇富科技向《經(jīng)理人》介紹，該智能體聚焦金融最關鍵的風控環(huán)節(jié)，以長思維鏈推理+強化學習技術突破傳統(tǒng)風控局限。該智能體將公司多年來積累的670個風控模型、7129個策略模塊、過億次歷史決策數(shù)據(jù)全面融入大模型——即相當于整合“千名風控專家的集體經(jīng)驗”，實現(xiàn)“用戶申請-風險評估-決策輸出”的全鏈路自主推理，而無需人工頻繁“打補丁”調(diào)整規(guī)則。

在風控關鍵的“過退環(huán)節(jié)”，其性能指標AUC從64.6%提升至67.52%，既提高風險識別準確性，又大幅縮短決策周期，為構建穩(wěn)定、精準的全流程風險識別體系奠定技術基礎，同時幫助中小銀行突破“人才短缺、模型單一”的風控瓶頸。

“小微企業(yè)信用評估智能體”。該智能體搭載覆蓋99%小微企業(yè)、宏微觀信息準確率98%的專業(yè)知識圖譜，基于宏觀、微觀知識給予社會科學的評估。

奇富科技向《經(jīng)理人》介紹，該智能體依托四階技術棧，輸出小微企業(yè)專屬的“麥肯錫”級報告，涵蓋畫像增強智能體、小微知識圖譜、小微多模態(tài)感知等智能體模塊，如：

畫像增強智能體融合宏觀經(jīng)濟、區(qū)域產(chǎn)業(yè)動態(tài)、企業(yè)居住地變遷等多維度信息，實時修正“收入與職業(yè)標簽矛盾”等核心數(shù)據(jù)偏差；

小微知識圖譜，覆蓋產(chǎn)品圖譜、事理圖譜等多維度關系網(wǎng)絡，實現(xiàn)對小微企業(yè)經(jīng)營狀況的多維度穿透式分析，圖譜整體識別準確率高達90.86%；

小微多模態(tài)感知，突破傳統(tǒng)OCR純文本識別局限，融合文本（合同、發(fā)票）、圖像（店鋪照片判斷鋪面大小/位置）、視頻（核心時段客流量監(jiān)測）、貨架識別（判斷經(jīng)營范圍）等多模態(tài)技術。

“AI合規(guī)助手”。奇富科技通過這一技術，著重解決傳統(tǒng)人工合規(guī)審核的兩大頑疾：篩查易漏、審查耗時久。

奇富科技向《經(jīng)理人》介紹，該技術以大模型技術為引擎，集成2000+監(jiān)管法規(guī)、300+風控模型、50+合規(guī)算法，通過知識圖譜+算法模型+動態(tài)監(jiān)測的技術閉環(huán)，將“事后糾偏”轉化為“事前預防”，實現(xiàn)效率、成本、風控三重突破，切實解決企業(yè)合規(guī)難題。其中特別是，監(jiān)管文件解讀與內(nèi)化時間，從行業(yè)平均的每份40小時銳減至2小時，政策適配準確率從約68%飆升至99.2%，合規(guī)差距識別與整改建議生成效率提升20倍，顯著提升合規(guī)審核的效率與精度。

在調(diào)研中，奇富科技表示，“AI智能體技術的核心價值，在于其并非單純的技術堆砌，而是以‘理解金融本質’為前提，通過各模塊的協(xié)同聯(lián)動，將前沿AI技術轉化為解決行業(yè)實際痛點的能力，推動整個信貸行業(yè)向更智能、更普惠、更安全的方向演進。”

據(jù)此，《經(jīng)理人》認為，奇富科技主張的“理解金融本質”，以及通過“AI智能體技術”在“以技術解決方案及流程，管控業(yè)務合規(guī)、控制業(yè)務成本、提升業(yè)務效能”方面，具有重要的行業(yè)實踐價值。

強糅合：技術+合規(guī)金融

再回到對標《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2022-2025）》，提出的若干重點任務，來觀察作為個案企業(yè)的奇富科技的具體表現(xiàn)。

由于文件中提出的有關涉及金融企業(yè)的任務較具體化，限于篇幅，僅選定其中較重要的“健全金融科技治理體系”“加強金融科技審慎監(jiān)管”，來觀察奇富科技。

在金融科技治理方面，奇富科技主要表現(xiàn)集中在生態(tài)協(xié)同治理、內(nèi)部治理體系、用戶權益保障等三個方面：

生態(tài)協(xié)同治理

奇富科技向《經(jīng)理人》介紹，作為國家工信部人工智能標準化技術委員會首批成員單位，奇富科技深度參與國家人工智能及金融科技領域行業(yè)標準制訂，牽頭編制國內(nèi)首個金融行業(yè)大模型標準《面向行業(yè)的大規(guī)模預訓練模型技術和應用評估方法第一部分：金融大模型》，同時參與《金融數(shù)據(jù)安全治理實施指南》《金融數(shù)據(jù)安全技術防護規(guī)范》《金融數(shù)據(jù)安全應急響應和處置指引》《金融大模型應用風險治理指南》《互聯(lián)網(wǎng)金融智能風險防控技術要求》《互聯(lián)網(wǎng)金融個人身份識別技術要求》等多項行業(yè)標準起草，助力解決“標準不統(tǒng)一、數(shù)據(jù)難互通”行業(yè)痛點。

內(nèi)部治理體系

奇富科技向《經(jīng)理人》介紹，奇富科技已構建起覆蓋數(shù)據(jù)安全、網(wǎng)絡安全、業(yè)務安全的全域防護網(wǎng)絡，自建QFAC、Nova云盾平臺、信息安全管理平臺等核心系統(tǒng)，制定數(shù)據(jù)安全管理制度、數(shù)據(jù)分類分級管理制度、個人信息保護與數(shù)據(jù)治理基本政策等數(shù)據(jù)整理制度，成立數(shù)據(jù)安全專項工作小組統(tǒng)籌落實合規(guī)要求。

用戶權益保障

奇富科技向《經(jīng)理人》介紹，奇富科技已構建了“科技防御+教育干預”雙重防護體系，通過自主研發(fā)的智能風控系統(tǒng)。

2024年，奇富科技年AI反詐提醒13.8萬次，涉騙阻斷預警11.9萬次，成功勸阻超2.9萬名潛在被騙者，避免損失超2.8億元。同時攔截涉賭可疑人員59.1萬人，阻攔涉賭資金67億元。

奇富科技自研“反欺詐專家策略系統(tǒng)”，運用聲紋識別、智能偽造材料識別等技術精準鎖定黑產(chǎn)行為，累計處理涉及黑灰產(chǎn)事件8.9萬個，確認黑產(chǎn)關聯(lián)客戶4.4萬名。

在加強金融科技審慎監(jiān)管方面，奇富科技構建了“監(jiān)管適配-穿透校驗-風險攔截”的監(jiān)管科技應用體系，在“合規(guī)技術適配”“安全技術防護”“參與標準共建”等三個方面，助力數(shù)字化監(jiān)管能力落地與穿透式監(jiān)管實施。

合規(guī)技術適配

實現(xiàn)監(jiān)管要求“實時內(nèi)化”。奇富科技向《經(jīng)理人》介紹，針對監(jiān)管文件解讀慢、業(yè)務適配難的痛點，奇富科技研發(fā)AI合規(guī)助手并深度嵌入業(yè)務全流程。集成2000+監(jiān)管法規(guī)、300+風控模型，將監(jiān)管要求轉化為可執(zhí)行的業(yè)務規(guī)則，支持合規(guī)審計、監(jiān)管報送、智能分析、合規(guī)標準化等關鍵環(huán)節(jié)的穿透式校驗，實現(xiàn)監(jiān)管文件解讀內(nèi)化效率提升20倍，政策適配準確率達99.2%，顯著提升合規(guī)審核的效率與精度。

安全技術防護

筑牢金融科技風險防火墻。奇富科技向《經(jīng)理人》介紹，奇富科技將大模型技術與安全治理融合，打造“智盾AI護欄”防護平臺，構建多維度立體防護體系，文本檢測模型合規(guī)準確率超96%，圖像合規(guī)檢測模型融合“視覺+OCR文本+元數(shù)據(jù)”多模態(tài)特征，多模態(tài)融合準確率提升30%+。此外，依托數(shù)據(jù)安全平臺、Nova云盾、信息安全管理平臺等核心系統(tǒng)，公司進一步搭建起涵蓋數(shù)據(jù)安全、網(wǎng)絡安全、業(yè)務安全等全域防護網(wǎng)絡。

參與標準共建

為行業(yè)提供“可參照、可執(zhí)行”的標準支撐。奇富科技向《經(jīng)理人》介紹，作為工業(yè)和信息化部人工智能標準化技術委員會首批成員單位，奇富科技正牽頭推進《智能體開發(fā)平臺安全要求》行業(yè)標準制定，同時參與《金融數(shù)據(jù)安全治理實施指南》《金融數(shù)據(jù)安全技術防護規(guī)范》《金融數(shù)據(jù)安全應急響應和處置指引》等多項金融數(shù)據(jù)安全領域標準研制，為行業(yè)安全發(fā)展筑牢標準根基。

綜上，《經(jīng)理人》以“糅合”一詞，總結奇富科技以各種技術手段與公司管理、經(jīng)營、業(yè)務、社會、場景、用戶等等方面的鏈接關系。該詞在漢語中的含義是，“將不同事物混合的過程將各種元素進行交融”。奇富科技的以技術+的強糅合，最終都指向了公司所奉行的“理解金融本質”。

①本文所涉相關公司的業(yè)績數(shù)據(jù)、其他運營管理數(shù)據(jù)等，均以本文研究和成文之前從公開渠道或調(diào)研所獲相關信息。

②全球語音領域公認的三大頂級國際會議是ICASSP、InterSpeech和ASRU。這些會議代表了語音、聲學與信號處理領域的最高學術水平，是研究人員和工程師展示前沿成果的重要平臺。其中：

ICASSP（國際聲學、語音與信號處理會議）：由IEEE主辦，是規(guī)模最大、最全面的信號處理及其應用方面的頂級會議，也是語音技術領域最具影響力的國際會議之一；

InterSpeech（國際語音交流會議）：專注于語音交流技術，涵蓋語音識別、合成、情感計算等方向，是語音學界的重要頂級會議；

ASRU（自動語音識別與理解會議）：聚焦于自動語音識別和理解技術，是語音領域旗艦會議之一，近年來在多模態(tài)情感計算等前沿方向備受關注。