【每日收評】滬指小幅收跌險守4100點，半導體產(chǎn)業(yè)鏈逆勢走強，AI應用持續(xù)調(diào)整

財聯(lián)社1月16日訊，市場高開低走，三大指數(shù)集體收跌。滬深兩市成交額3.03萬億，較上一個交易日放量1208億。全市場超2900只個股下跌。從板塊來看，半導體產(chǎn)業(yè)鏈集體走強，長電科技漲停創(chuàng)5年多新高，美埃科技、康強電子、圣暉集成漲停。存儲芯片概念午后持續(xù)拉升，佰維存儲、江波龍均創(chuàng)歷史新高。人形機器人概念走高，五洲新春、方正電機等多股漲停。電網(wǎng)設(shè)備概念表現(xiàn)活躍，思源電氣、廣電電氣漲停。下跌方面，油氣、AI應用等板塊跌幅居前。其中AI應用端遭遇跌停潮，新華都、天下秀、引力傳媒、視覺中國跌停。截至收盤，滬指跌0.26%，深成指跌0.18%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.2%。

板塊方面

半導體芯片產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)走強，存儲芯片領(lǐng)漲，金太陽、康強電子、兆易創(chuàng)新、賽騰股份、通富微電等漲停，佰維存儲、江波龍、精測電子、科翔股份、精智達等個股漲超10%。

據(jù)供應鏈知情人士透露，閃迪已向部分下游客戶提出了一項前所未有的供應合同：要求客戶支付100%現(xiàn)金預付款，以鎖定未來1至3年的存儲芯片配額。此外佰維存儲發(fā)布2025年業(yè)績預告，公司預計2025年凈利潤8.5億元至10億元，同比增加427.19%至520.22%。同樣驗證了當前存儲芯片高景氣。

行業(yè)調(diào)研顯示，AI服務(wù)器對內(nèi)存的需求量是普通服務(wù)器的8-10倍，如此龐大的需求，使得AI服務(wù)器目前已消耗全球內(nèi)存月產(chǎn)能的53%，海量高端存儲需求直接擠壓了消費級內(nèi)存的產(chǎn)能分配。全球頭部云服務(wù)商紛紛拋出巨額采購訂單。有報告指出，存儲市場已進入“超級牛市”階段。

隨著前期兩大熱點商業(yè)航天與AI應用的陷入調(diào)整，近兩日半導體產(chǎn)業(yè)資金回流的痕跡較為明顯。存儲芯片、設(shè)備、材料等細分方向均展現(xiàn)出了不俗的延續(xù)性。但正如此前文章所強調(diào)的， 半導體的核心標的大多呈現(xiàn)震蕩向上結(jié)構(gòu)，在今日集體放量拉升后情緒或趨于高潮， 短線或存在震蕩的可能性，應對上重點留意分歧整理過程低吸機會為宜。

人形機器人概念走高，五洲新春、方正電機、九鼎投資等漲停，恒工精密、斯菱智驅(qū)、震裕科技、綠的諧波、奧比中光等漲幅居前。

消息面上，根據(jù)Counterpoint Research的報告，2025年全球人形機器人年度裝機量在該年度新增約1.6萬臺，智元機器人年度人形機器人裝機量位居全球廠商榜首，其后依次為宇樹科技、優(yōu)必選。盤面上來看，機器人概念股此前經(jīng)歷了較長時間的修整，相較于其余科技成長方向具有一定的位階優(yōu)勢。但需注意的是板塊內(nèi)部個股的分歧較為明顯，重點留意趨勢保持完好的活躍標的。

電網(wǎng)設(shè)備概念表現(xiàn)活躍，思源電氣、廣電電氣、漢纜股份、日豐股份、積成電子漲停，白云電器、風范股份。

消息面上，國家電網(wǎng)公司發(fā)布消息稱，“十五五”期間，公司固定資產(chǎn)投資預計將達到4萬億元，較“十四五”增長40%。而昨日思源電氣業(yè)績快報顯示，2025年凈利潤同比增長54%同樣超出市場預期。

此外全球電氣化加速，經(jīng)濟復蘇以及AI高速發(fā)展，疊加新能源并網(wǎng)以及電網(wǎng)更新改造需求，AI電氣設(shè)備需求旺盛。未來電網(wǎng)投資有望提速，而海外供給端供不應求，歐美電力變壓器和高壓電纜的交付周期幾乎翻了一番，高壓直流系統(tǒng)的等待時間將延長至2030年代，中企電力設(shè)備出海迎來黃金發(fā)展期。

個股方面

個股層面來看，受利歐股份停牌核查的影響，短線炒作情緒持續(xù)降溫。AI應用方向仍是殺跌主力，志特新材、新華都、華勝天成、引力傳媒、視覺中國等跌停，藍色光標、漢得信息、昆侖萬維等容量標的同樣跌超10%。但站在產(chǎn)業(yè)趨勢維度，技術(shù)成熟度提升、政策持續(xù)護航以及市場需求共振，AI應用商業(yè)落地依舊是當下市場的共識，靜待短線充分整理后，邏輯較正、質(zhì)地較佳的個股或更易受到資金的修復。

商業(yè)航天方向今日整體依舊以調(diào)整為主，東方通信、三維通信、神劍股份、海格通信等個股跌停，中國衛(wèi)星、航天電子，烽火通信等同樣延續(xù)跌勢。不過在連續(xù)的回調(diào)后，短線風險基本得以釋放。今日盤中部分資金也嘗試修復，如天銀機電一度漲超10%，城建發(fā)展反包漲停等，但受限短線風偏的壓制，選擇跟進的買盤有限。下周該方向仍存在著修復預期，盤中率先轉(zhuǎn)強并帶動情緒回暖的核心標的或更為值得關(guān)注。

后市分析

今日市場高開低走，三大指數(shù)最終小幅收跌。滬指來看，今日彈升至5日線便再度遇壓回落，并且最終再度以放量陰線報收。另外從個股維度來看，今日仍有超50股跌停或跌超10%，市場的虧錢效應并未明顯減少。短線而言，市場尚未出現(xiàn)明確的止跌企穩(wěn)信號或?qū)⒀永m(xù)震蕩整理走勢。不過在目前市場流動性仍相對充沛的環(huán)境下，即使指數(shù)陷入調(diào)整也并不意味著熱點全線退潮。近期半導體、機器人、算力硬件等科技成長方向的均呈現(xiàn)出資金回流痕跡，但上述核心標的大多以趨勢行情為主，把握節(jié)奏或是關(guān)鍵。

市場要聞聚焦

1、證監(jiān)會：堅持穩(wěn)字當頭 鞏固市場穩(wěn)中向好勢頭

1月15日，中國證監(jiān)會召開2026年系統(tǒng)工作會議。堅持穩(wěn)字當頭，鞏固市場穩(wěn)中向好勢頭。全方位加強市場監(jiān)測預警，及時做好逆周期調(diào)節(jié)，強化交易監(jiān)管和信息披露監(jiān)管，進一步維護交易公平性，嚴肅查處過度炒作乃至操縱市場等違法違規(guī)行為，堅決防止市場大起大落。繼續(xù)深化公募基金改革，持續(xù)拓寬中長期資金來源渠道和方式，推出各類適配長期投資的產(chǎn)品和風險管理工具，積極引導長期投資、理性投資、價值投資，全力營造“長錢長投”的市場生態(tài)。

2、證監(jiān)會：抓緊推動合格境外投資者優(yōu)化方案落地 增強開放環(huán)境下監(jiān)管和風險防范能力

中國證監(jiān)會1月15日召開2026年系統(tǒng)工作會議，總結(jié)2025年工作，分析當前形勢，研究部署2026年工作。中國證監(jiān)會黨委書記、主席吳清出席會議并講話。會議強調(diào)，堅持做強主場，推動資本市場雙向開放邁向更深層次、更高水平。抓緊推動合格境外投資者優(yōu)化方案落地，擴大期貨特定品種開放范圍，提升跨境投融資便利性。完善境外上市法規(guī)制度，提升備案管理規(guī)范化、標準化和透明度。增強開放環(huán)境下監(jiān)管和風險防范能力，積極參與國際金融治理。