4萬億電網(wǎng)投資已在路上，哪些企業(yè)有望受益？

文 | 界面工業(yè)

“十五五”期間，國家電網(wǎng)有限公司(下稱國家電網(wǎng))投資將創(chuàng)新高。

據(jù)央視新聞等媒體1月15日消息，“十五五”期間，國家電網(wǎng)固定資產(chǎn)投資預(yù)計達到4萬億元，創(chuàng)下歷史新高。這一數(shù)字較“十四五”投資增長40%，增幅也為近年新高。

國家電網(wǎng)此前公布的數(shù)據(jù)顯示，“十四五”期間，其固定資產(chǎn)投資預(yù)計完成2.85萬億元以上，較“十三五”增長約18%。

按照國家電網(wǎng)規(guī)劃，“十五五”的投資將重點聚焦構(gòu)建新型電力系統(tǒng)、深化科技創(chuàng)新等方面，以擴大有效投資帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)展。

“十五五”期間，國家電網(wǎng)將初步建成主干電網(wǎng)、配電網(wǎng)和智能微電網(wǎng)協(xié)同的新型電網(wǎng)平臺。“西電東送、北電南供”能源輸送網(wǎng)絡(luò)進一步鞏固。加快特高壓直流外送通道建設(shè)，跨區(qū)跨省輸電能力較“十四五”末提升超過30%，支撐國家“沙戈荒”和西南大型水電清潔能源基地開發(fā)外送。區(qū)域間背靠背靈活互濟能力顯著增強。

此外，加快推進城市、農(nóng)村、邊遠地區(qū)配網(wǎng)建設(shè)，探索末端保供型、離網(wǎng)型微電網(wǎng)模式。實施“人工智能+”專項行動，強化電網(wǎng)數(shù)字賦能等。

從上述投資方向上看，促進新能源消納，仍是當前電網(wǎng)投資的重點。

近年來，中國新能源規(guī)模高速增長、占比快速提升，消納壓力持續(xù)增加。“十四五”期間，中國可再生能源發(fā)電裝機占比由40%提升至60%左右。特別是隨著西部風光大基地等項目的投產(chǎn)，消納難題已成為新能源行業(yè)的核心矛盾。

這對電網(wǎng)建設(shè)提出了更高的要求。電網(wǎng)是解決新能源消納問題的核心角色，也是構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的重要基礎(chǔ)設(shè)施。

此外，隨著跨電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)交易常態(tài)化，也要求電網(wǎng)公司提高跨區(qū)跨省輸電能力。

去年7月11日，國家發(fā)改委、能源局發(fā)布《關(guān)于跨電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)常態(tài)化電力交易機制方案的復(fù)函》，加速全國統(tǒng)一電力市場建設(shè)。當年11月，湘黔、湘粵、渝黔三項網(wǎng)間電力靈活互濟工程通過國家核準。

電網(wǎng)投資加大，電力設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)將直接受益。

中國電力設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋了從發(fā)、輸、配、用等多個環(huán)節(jié)。據(jù)界面新聞此前不完全梳理，具有代表性的上市公司包括東方電氣(600875.SH)、上海電氣(601727.SH)、特變電工(600089.SH)、中國西電(601179.SH)、國電南瑞(600406.SH)、許繼電氣(000400.SZ)、平高電氣(600312.SH)和英威騰(002334.SZ)等。

近幾年來，國家電網(wǎng)投資屢創(chuàng)新高。

2023年，該公司全年完成電網(wǎng)投資5381億元，2024年升至6092億元，首次突破6000億元關(guān)口。2025年，國家電網(wǎng)完成固定資產(chǎn)投資首次超過6500億元，再創(chuàng)歷史新高。

截至目前，國家電網(wǎng)已累計建成投運42項特高壓工程，跨省跨區(qū)輸電能力達到3.7億千瓦。

2025年，該公司經(jīng)營區(qū)新增風電、光伏發(fā)電新能源裝機容量超過3億千瓦，累計建成投運“22交20直”42項特高壓工程，遼寧清原、浙江寧海等4座抽水蓄能電站投產(chǎn)。

2025年，國家電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)市場化交易電量達到5.4萬億千瓦時，同比增長8.5%；新能源市場化交易電量首超萬億千瓦時，占新能源發(fā)電量的57%，占比同比提升超5個百分點。