出廠價連漲超10%，稀土缺口或將進一步放大！融資客搶籌概念股出爐

數據是個寶

投資少煩惱

受需求擴張與供給約束的雙重壓力，稀土價格具備穩定上漲的動力。

1月9日晚，國內兩大稀土巨頭北方稀土與包鋼股份雙雙公告，對2026年第一季度稀土精礦交易價格進行調漲。這已經是自2024年三季度起，稀土精礦交易價格連續第6次上調。

開年以來高端稀土產品價格漲幅超10%

上述兩大巨頭上調價格僅僅是稀土價格向上波動的縮影，在業內看來，北方稀土與包鋼股份上調稀土精礦交易價格也是受稀土價格波動的影響。作為重要的戰略資源，稀土產業正經歷結構性變革，全球新能源汽車銷量和滲透率逐漸提升，風電、人形機器人、軍工等領域對稀土材料均有著強勁的需求。日前，商務部公告，加強兩用物項對日本出口管制，在出口管制加碼下，稀土戰略地位再度凸顯。

近年來，上游稀土產業經歷了集團整合，強化了國內稀土行業集中度，稀土開采和冶煉分離指標也在穩步釋放。下游需求方面，國內釹鐵硼永磁材料在年產量突破30萬噸后，仍保持較高增速，有望進一步帶動對稀土的需求，使得稀土價格總體呈現穩中有升態勢。

受需求擴張與供給約束的雙重壓力，稀土價格具備穩定上漲的動力。以中國稀土行業協會披露的數據，截至2026年1月16日，稀土價格指數達到239，較2025年末漲幅超10%；該指數1月15日點位達到240.9，創2023年3月14日以來新高，較2024年7月22日的最低點位153.3漲幅超過55%。

從中高端稀土產品出廠價波動來看，根據Wind數據，截至2026年1月16日，國內鐠釹合金出廠價高達82.25萬元/噸，氧化鐠出廠價為67.25萬元/噸，鐠釹氧化物出廠價為68.25萬元/噸，三者均創下2023年3月以來較高水平，其中氧化鐠、鐠釹氧化物創2023年3月以來次新高。

拉長時間來看，2025年以來，稀土價格大幅上漲，2025年，上述三種中高端稀土產品出廠價漲幅均超過35%，今年以來，這三種中高端稀土產品出廠價持續上漲，漲幅均超過10%，其中氧化鐠出廠價漲幅超過13%。

全球稀土供需缺口有望擴大

由于早期受限于技術水平，稀土被誤認為很稀少。事實上，稀土元素在地殼中的總儲量相對可觀，2024年數據顯示，中國以4400萬噸儲量位居世界第一，其他國家的稀土資源也相當豐富，我國真正的優勢在于冶煉分離及精深加工能力。

根據工信部及中信證券的預測，2023年，我國稀土開采礦量為25.5萬噸，冶煉分離產量24.4萬噸；預測2030年國內稀土開采量52.1萬噸，冶煉分離產量51.9萬噸。從全球來看，預計2030年全球稀土供應量為68.1萬噸。中信證券還表示，隨著新能源汽車、機器人、工業電機等領域消費的走強，稀土消費有望高速增長，供需有望趨緊，對稀土價格形成長期支撐，預計2030年全球稀土需求或達到82.1萬噸，較2030年預測的供應量缺口達到14萬噸，供需缺口較2025年預計的1萬噸有望持續擴大。

釹鐵硼稀土永磁材料作為第三代永磁材料，是目前磁性能最好、綜合性能最優的磁性材料。其中，新能源汽車是高性能釹鐵硼材料需求拉動最明顯的領域，未來需求占比約50%。中信建投表示，預計2026年全球新能源汽車產量將增長至超2600萬輛，對應釹鐵硼永磁材料需求量將達到6.6萬噸，汽車領域對釹鐵硼總需求量接近8萬噸。與此同時，包括汽車以及工業電機、風力發電、工業機器人、人形機器人、節能電梯、變頻空調、生活用品在內，2026年全球高性能釹鐵硼需求量預計達到18.8萬噸，較2022年10.2萬噸的需求量有望增加超過80%。

12只個股獲融資客搶籌

A股市場上，受供需影響，稀土永磁板塊備受資金青睞，自2024年以來，稀土永磁指數已實現年線三連陽，2025年該指數漲幅超過65%，2026年以來（截至1月16日），該指數漲幅接近10%，大幅跑贏上證指數。

從個股來看，2025年以來漲幅超過100%的有廈門鎢業、中稀有色、北方稀土等8只。

廈門鎢業2025年以來漲幅超過185%。公司在去年11月時表示，其控股子公司金龍稀土已在長汀基地實現1.5萬噸年產能的落地，目前正在布局長汀、包頭兩個基地的新建產能項目。

中稀有色2025年以來漲幅超過170%。公司原名為“廣晟有色”，于2025年12月更名，公司是廣東省內稀土資源的唯一合法開采企業，擁有廣東省內目前已獲批的全部稀土采礦證。

北方稀土2025年以來漲幅超過140%。公司是全球最大稀土企業集團和稀土產業基地，主要生產經營稀土原料產品、稀土功能材料產品及部分稀土終端應用產品。

從融資資金來看，24只融資融券標的1月15日的融資余額為311.6億元，較去年末增加10%以上，其中19只標的獲融資客加倉，12只個股加倉幅度超過10%，3只個股加倉超過20%。

中科磁業加倉幅度居首，1月15日融資余額2.34億元，較去年末加倉超過35%。公司主要從事永磁材料的研發、生產和銷售，是目前國內重要的永磁材料生產商之一，致力于發展成為新一代消費電子和節能家電領域全球領先的永磁材料應用方案提供商。

位居次位的是廈門鎢業，融資客加倉超過23%。另一只加倉超過20%的個股為鉑科新材。

值得一提的是，上述獲得融資客加倉超過10%的12只個股中，金力永磁、正海磁材2025年業績均為預增。

金力永磁2025年凈利潤增幅上限為161%。公司表示，其產品產銷量創歷史新高，進一步鞏固了全球稀土永磁行業龍頭地位。2025年度公司具身機器人電機轉子及磁材產品、低空飛行器領域產品已有小批量交付。

正海磁材2025年凈利潤增幅上限超過300%。公司表示，2025年，公司靈活調整經營策略，積極面對市場競爭，全力拓展市場份額，產品銷量同比增長超過20%，實現連續八年增長。

此外，獲得融資客加倉接近10%的北方稀土，2025年凈利潤增幅上限超過130%，公司表示，其冶煉分離、稀土金屬、稀土功能材料、稀土永磁電機等主要產品產銷量同比實現不同幅度增長，為新能源等產業發展提供節能降碳的稀土材料選擇。

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責編：謝伊嵐

校對：冉燕青