半導體ETF突然跳水！美光預警史無前例短缺

1月19日A股收盤呈現分化格局：滬指微漲0.29%報4114.00點，深成指跟漲0.09%至14294.05點，而創業板指逆勢下跌0.70%收3337.61點。半導體板塊成為調整重災區：科創半導體ETF（588170）暴跌1.77%半導體設備ETF華夏（562590）跌0.63%，兩大基金均跑輸大盤。值得注意的是，隔夜美股因馬丁·路德·金紀念日休市，缺乏外部市場指引。

行業炸雷：美光預警“史上最嚴重短缺”，AI搶食產能

美光科技的最新表態揭開行業隱憂：運營執行副總裁Manish Bhatia直言，AI基礎設施對高端半導體的需求已引發“前所未見”的內存芯片短缺，且將持續至2027年以后。更關鍵的是，制造AI加速器的高帶寬內存占用大量產能，導致手機、PC等傳統領域“無芯可用”。這一預警與申萬宏源證券觀點形成鮮明對比——該機構指出臺積電超預期獲利印證“半導體景氣持續上行”。

政策強心針：珠海砸千億建“全球芯高地”，企業密集擴產

就在板塊調整之際，產業端傳來重磅利好：

• 珠海放大招：大灣區化合物半導體大會上，市委書記陳勇宣布打造全球級產業高地，拋出“政策高效兌現+溫情營商環境”組合拳，邀企業落戶建研發中心與制造基地，目標打通“產業鏈-創新鏈-人才鏈-價值鏈”。

• 企業行動力：金宏氣體（[688106.SH](688106.SH)）電子級二氯二氫硅進入試生產，200噸年產能瞄準半導體材料缺口，其氧化亞氮已打入頭部企業；和林微納（[688661.SH](688661.SH)）砸7.6億拿地擴產，聚焦半導體封測與光學鏡頭組件。

基金暗線：國產替代成核心底氣，兩類ETF怎么選？

盡管短期調整，兩大ETF的長期邏輯仍獲支撐：

• 科創半導體ETF（588170）：60%倉位押注半導體設備、25%布局材料，跟蹤科創板硬科技指數，受益于光刻機突破與并購浪潮，聯接基金A類024417/C類024418可場外布局。

• 半導體設備ETF華夏（562590）：設備占比升至63%、材料24%，精準卡位上游，聯接基金A類020356/C類020357適配長期投資者。

券商觀點顯示，國內設備國產化率僅25%，疊加臺積電520億美元擴產計劃，國產替代“天花板”仍高。