2025合資車企轉型圖鑒：分化、突圍與重塑

2025年，中國汽車市場的競爭格局進一步重塑。中汽協數據顯示，2025年，中國品牌乘用車占乘用車銷售總量的69.5%，占比近七成，合資車企整體占比已降至三成。

然而，合資陣營內部正經歷劇烈分化，德系、日系銷量普遍下滑，美系、韓系銷量上揚；在電動化與智能化轉型的道路上，不同企業選擇不同路徑——有的押注純電車型，有的力推“油車智能化”。

面對自主品牌的強勢進擊，合資車企正以全新姿態在競爭白熱化的中國市場尋求突圍，嘗試通過本土研發、反向出口等策略尋找新出路。其轉型與戰略調整，不僅改寫著自身的市場命運，更影響著中國汽車產業的未來走向。

德日下滑、美韓上漲

過去一年中，不少合資車企推出純電車型，其市場表現優于其他企業，反觀表現不好的企業，在電動化與智能化轉型已經慢下腳步。德系、日系品牌絕大部分銷量出現下滑，美系、韓系絕大部分品牌銷量上漲。

具體來看，大眾穩居合資陣營第一，兩家合資企業銷量均在百萬以上，其中一汽大眾銷量為158.7萬輛，上汽大眾銷量為106萬輛，盡管雙超百萬，但銷量同比出現下滑。

日系品牌中“兩田一產”中，豐田銷量微增，本田、日產銷量均出現下滑。一汽豐田銷量為80.6萬輛，同比增加0.7%；廣汽豐田銷量77.2萬輛，同比增加0.3%。

廣汽本田銷量為35.2萬輛，同比減少25.22%，東風本田銷量為32.6萬輛，同比減少23.92%。東風日產（含東風英菲尼迪、啟辰）銷量為60萬輛，同比減少4.94%。

此外蓋世汽車統計數據顯示，2025年11月，長安馬自達銷量為1萬輛，同比增加10.63%；2025年1月—11月長安馬自達銷量共計為8.11萬輛。

相較于德系、日系的下滑，美系、韓系銷量則出現上漲。

上汽集團發布的銷量信息顯示，上汽通用2025年累計銷量為53.5萬輛，同比增加22.99%。上汽通用五菱銷量為161.5萬輛，同比增加20.52%。

長安福特的雙方股份均未提及其銷量。蓋世汽車統計數據顯示，2025年11月，長安福特銷量為1.64萬輛，同比減少34.79%；1-11月銷量共計為17.4萬輛。

韓系方面，北京現代、悅達起亞均實現正增長。2025年，北京現代銷量為21萬輛，同比增長14.8%。悅達起亞銷量為25.4萬輛，同比增長2.3%。

雖然合資車企在中國份額已跌至三成，不過中汽數研發布的數據顯示，2025年，零售銷量前十的車企中，仍有5家屬于合資陣營。大眾、豐田及上汽通用五菱仍有一定的品牌影響力及市場份額。

經濟學家、新金融專家余豐慧在接受財聞采訪時表示，合資車企在2025年的中國市場表現顯示出明顯的分化趨勢。德系和日系品牌銷量的下滑，與豐田實現微增形成對比，美系和韓系品牌的上漲則表明市場正在經歷一場深刻的變革。這一現象反映出消費者對汽車品牌的偏好正在發生變化，同時也揭示了各品牌在適應市場變化和技術轉型上的不同速度與能力。

全球并購公會信用管理委員會專家安光勇向財聞分析，合資車企在2025年的表現可用“止血”來形容，盡管整體市場份額下滑，但由于推出了高端電動和智能駕駛油車等新產品，單車均價有顯著提升，毛利也開始回升。合資車企正從“量返巔峰”轉向“利穩份額”，2025年是盈虧平衡年，而非反攻年。

電動化突破與“油電同智”?

市場銷量的潮起潮落，看似是簡單的數字漲跌，其背后折射的實則是合資車企在中國市場的戰略抉擇差異，以及產品矩陣迭代速度與本土化適配能力的深層較量。不同的戰略選擇與產品落地節奏，共同勾勒出 2025 年合資車企的分化格局。

過去的一年中，上汽通用全年新能源銷量合計8.88萬輛，在新能源銷量、滲透率上在合資陣容中排名第一。別克品牌推出其高端新能源子品牌——至境，至境L7、至境世家均在2025年上市；凱迪拉克LYRIQ-V 純電高性能車型也在國內迎來首秀。上汽通用與Momenta展開合作，別克至境L7搭載R6飛輪大模型，帶來智能駕駛體驗。

豐田、日產在電動化與智能化開始發力。廣汽豐田推出首款純電SUV、鉑智品牌第二款車鉑智3X；東風日產推出其純電轎車N7，日產天籟則搭載了鴻蒙座艙，補齊了燃油車的智能短板。

北京現代也在2025年推出純電SUV羿歐。2025一開年，北京現代第11代索納塔、全新途勝L、庫斯途發布“煥新一口價”，直降3萬元、4萬元和4.2萬元。

此外，出口也是韓系車銷量增長的原因之一。2025年，北京現代加大了整車出口力度，伊蘭特、途勝L等車型已通過天津港出口至東南亞、中東等市場，部分MPV和SUV車型在海外市場表現相對亮眼。

悅達起亞累計出口整車規模已達到53.7萬輛，包括EV5、獅鉑拓界、賽圖斯、K5、索奈、煥馳等多款燃油與新能源車型銷往亞太、中東、拉美等多個市場。同時，其發動機在2025年出口12.2萬臺，也在一定程度上提升了國內工廠的產能利用率。

大眾則用“Pro家族”打智能化升級牌。一年連推四款“Pro”油車（途觀L Pro、帕薩特Pro等），把IQ.Pilot高階智駕、科大訊飛的語音、華為車機一次性配齊，以“油車智能化”對抗“電車低價化”。

安光勇認為，德系和日系車企通過減量增利的策略，推出高階智能駕駛和長軸車型，在銷量上有所下降，但提升了利潤。美系和韓系車企則通過低價電動SUV以及高技術配置，搶占了比亞迪、吉利等自主品牌的客群。

戰略重心轉移，攻守易位

2025年的市場表現，本質是合資車企轉型進程的“體檢報告”，燃油車基本盤仍是短期現金流保障，但電動化與智能化的滯后已成為長期發展的致命短板。

工信部發布的第 403 批《道路機動車輛生產企業及產品公告》新產品公示顯示，別克至境E7、上汽大眾ID. ERA 9X、一汽—大眾探岳L PHEV均將于近期上市。合資車企與自主品牌的競爭將進入白熱化階段。

現代汽車CEO何塞·穆諾茲近期與北汽集團黨委書記、董事長張建勇舉行會談，并表示，中國市場始終是其全球戰略的核心，將持續加碼在中國市場的投入與發展。

眺遠咨詢董事長兼CEO高承遠認為未來合資車企會有兩條路：一是“技術借殼”，把電機、電控、智駕全棧交給寧德時代、華為、Momenta，自己管品牌與渠道，五年后變“輕資產牌照商”；二是“反向出口”，把中國專屬電動平臺返銷東南亞、拉美，當“中國工廠+全球品牌”用。外資總部心態已變，從“中國利潤補貼全球”轉為“中國技術救命”，下一代純電平臺先在中國立項，再考慮歐美適配，順序10年內首次顛倒。

“若合資車企建立新能源戰略并持續投資，隨著產業鏈開放和技術平臺定型，可縮小與中國自主品牌和新勢力的差距，甚至迎頭趕上?！眹H智能運載科技協會秘書長張翔在接受財聞采訪時表示，合資車企可將智能化應用到油車上，此外與中國本土車企合作，利用本土車企平臺可減少工作量、研發費用，縮短車型上市時間。

此前，多家合資企業喊出“在中國為中國”或“為全球”的戰略。伴隨中國車企新車迭代節奏持續提速，自主品牌市場份額穩步攀升，消費者對新能源汽車的接受度與認可度同步提升。從 “智能化體驗” 到 “場景定義產品”，中國市場正在改寫傳統的汽車產品定義邏輯。2026年預計將有實質性落地。

中國企業資本聯盟副理事長柏文喜對財聞表示，2025年的合資車企不再是“落后產能”的代名詞，而是一支“分化后的精銳部隊”。它們用“油車智能化+電車本土化”雙軌策略，守住利潤與品牌；用“中國研發、全球出口”反向整合母公司資源，把中國區從“規模中心”升級為“創新中心”。

此外，柏文喜認為未來三年，合資陣營將縮減至5家—6家核心主體，但每家都以“中國速度”和“全球標準”雙重身份存在，成為中外汽車技術與產業鏈深度融合的“新物種”。