美國務院公布「5年計劃」，通篇強調「商業外交」和「美國優先」

這份報告的美式風格濃厚，涵蓋了特朗普政府三大核心主張，即「商業外交」、「美國優先」、「國際威脅」，從實力的角度闡述了美國如今為何沒有安全感這個深刻的問題，并提出了了在下一個“五年計劃”里，應該如何圍繞特朗普總統為核心的”共和黨中央“，依托美國市場的“汪洋大海”，做大做強國民經濟的宏偉目標！

文件強調，未來的5年，美國人民要堅持“讓美國再次偉大”這一“偉大目標”不動搖，全國上下要在特朗普總統的帶領下，對內促收入增長，保民生就業，對外積極開拓出口經濟，不斷優化制造業利潤水平，并不斷推進市場改革進程，堅決掃清市場不必要的壁壘，打通經濟循環發展的增長路徑！全美上下要敢于直視日益增長的國際挑戰，穩住2025年大好成果，在穩中促經濟發展，在創新中要增長動力。積極扶持人工智能、國防科技、能源和資源等行業的技術升級速度，廣大企業要敢于投資，勇于投資，重塑產業鏈布局、強化技術與經濟主導，實現振興本土產業與打造國際競爭優勢的雙重目標，上下一心共創美利堅大好明天！（以上純屬“瞎扯”）

我們接下去，詳細解讀下這一文件的核心精神：

一、產業鏈重構加速，打造全球供應鏈「陣營」

這份該戰略明確提出，在經濟上要減少對東大關鍵供應鏈的依賴，通過「商業外交」推動盟友及伙伴國優先選擇美國企業及解決方案，其實質就是引導供應鏈向「親美陣營」聚集。

這種導向將引發兩重市場變化：一方面，美國將通過對盟友開放升級后的國防工業基地、主導「硅和平」聯盟等舉措，推動人工智能、關鍵礦產、半導體等高端產業鏈向美西方國家集中，短期內可能導致相關領域的產能遷移與投資再分配，但會拉高通脹。彭博社此前有數據顯示，美國貿易政策不確定性已導致關鍵行業投入成本上升12%-15%，物流延誤與成本高企問題在汽車、科技行業尤為突出，此次戰略落地可能加劇這一現象。

另一方面，供應鏈「陣營化」的嘗試將倒逼新興市場及發展中國家尋求替代合作路徑，推動全球供應鏈形成多極分化格局，這可能使部分中立國家為規避風險而拓展多元供應鏈布局，東大則可能進一步深化與東盟、拉美等地區的產業鏈協同！長期來看，這種陣營化分化是逆流，必然將降低全球供應鏈的效率，推高整體運營成本，尤其對依賴全球分工的中小企業構成挑戰。

二、重返西半球：半球競爭是焦點

本次戰略將印太地區定位為「21世紀決定性議題」，將西半球作為「門羅主義確立的核心區域，其主要是想通過商業外交打造區域經濟舒適圈，并通過各貿易節點的控制，對兩大區域市場產生差異化影響。

在印太地區，美國將以「維護和平穩定」為借口，鼓勵盟友增加軍費開支、開放關鍵基礎設施，同時推動美國企業在數字經濟、清潔能源等領域擴大布局，與東大在區域經貿合作中，逐步形成商品的直接競爭。

而這可能導致印太地區國家面臨「選邊站」壓力，部分國家可能會出現冷戰時期要選邊費的現象！短期內或影響區域貿易流量與投資穩定性。

同時，由于「重返西半球」是核心，美國將為鄰國提供商業、安全替代選項，刻意排擠東大等外部大國影響力，并試圖以此鞏固區域經濟主導權。這種策略可能短期內提升美國在拉美地區的能源、農業等領域的市場份額，但長期來看，將損害拉美國家的經貿自主選擇權，制約區域經濟多元化發展，但誘惑實在太大！今日委內瑞拉公告稱其獲得了來自美國的第一筆3億美元石油銷售款，而華爾街那里也正在等委內瑞拉償還違約國債！

此外，美國對區域市場的排他性布局，可能引發其他大國的反制措施！世貿組織總干事曾警告，持續的排他性貿易政策及反制措施，可能導致全球GDP出現兩位數跌幅！

三、產業競爭加劇：技術與高端制造自主成核心

「商業外交」的核心目標之一是維護美國在經濟與技術領域的主導地位，這將使半導體、人工智能、清潔能源、國防工業等高端行業成為全球市場競爭的焦點。

比如，在半導體與人工智能領域，美國將通過限制技術外流、推動盟友協同研發等方式，遏制競爭對手發展，試圖維持技術壟斷優勢，但最終必然形成全球2-3套標準體系的現象！

而在清潔能源與醫療領域，一方面，美國試圖與盟友在太陽能、風能、氫能等領域建立合作優勢，爭奪全球綠色經濟市場份額。另一方面，由于東大的下一5年規劃，也是聚焦清潔能源、循環經濟等領域，這就看雙方能不能突破地緣政治束縛，實現互利共贏了，但若美國堅持技術封鎖與市場排他，那必然會形成進一步的體系割裂！

四、資本與技術逐步脫鉤？

本次戰略明確禁止美國資本、技術與東大深度捆綁，這種導向將顯著影響國際資本的流動邏輯，尤其是資本市場的合作。

短期內，美國企業可能因政策限制而減少對華高端領域投資，部分依賴美國資本的中國科技企業將面臨融資壓力。同時，美國對盟友的定向開放可能吸引部分國際資本流向美西方國家的重點產業，導致新興市場資本外流風險上升，但目前美國似乎沒有盟友的概念！

因此，長期來看，美國「商業外交」的單邊主義傾向，最終會破壞全球投資的穩定性與可預期性，美國智庫之一的布魯金斯學會就分析指出，美國的單邊舉措已讓盟友對其多邊合作承諾產生懷疑，若持續將商業合作政治化，可能導致外國直接投資下降，損害美國本土產業與工人利益。

此外，資本的陣營化流動將加劇全球經濟失衡，新興市場國家面臨的投資缺口可能進一步擴大，部分依賴美元資本的行業將開始面臨流動性危機！

五、面向東大！

本次戰略全文23次提及東大，對抗色彩濃厚，但對東大市場而言，短期挑戰與長期機遇并存。

挑戰方面，美國可能通過加征關稅、限制技術合作、推動盟友「去東大化」等手段，擠壓中國商品出口與產業升級空間！

但機遇方面，美國的遏制政策將倒逼東大加速產業升級與內需市場培育，推動新質生產力發展。中國際資本或許也會雙邊押注，反而可能增加我們的外資流入，并推動人民幣國際化與多邊貿易體系建設，長期來看有助于東大構建更具韌性的經濟發展格局，但會增加財政支出以對抗市場壓力，不過也會并利好股市等資產端價格表現！