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1月21日，市場沖高回落，滬指午后一度翻綠。滬深兩市成交額2.6萬億，較上一個(gè)交易日縮量1771億。盤面上，市場熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場超3000只個(gè)股上漲。截至收盤，滬指漲0.08%，深成指漲0.7%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.54%。ETF方面，博時(shí)上證科創(chuàng)板芯片ETF（588990）收漲4.33%，成分股中，龍芯中科（688047.SH）20cm漲停，杰華特（688141.SH）漲13.83%，海光信息（688041.SH）漲13.34%，瀾起科技（688008.SH）漲11.9%，思瑞浦（688536.SH）漲11.01%，華峰測控（688200.SH）漲7.52%。消息面上，1月19日，國家統(tǒng)計(jì)局指出“人工智能+”帶動(dòng)存儲(chǔ)芯片產(chǎn)量增長22.8%、服務(wù)器產(chǎn)量增長12.6%，半導(dǎo)體設(shè)備景氣度持續(xù)確立。同日中微半導(dǎo)公告推出首款低功耗SPINORFlash芯片，填補(bǔ)產(chǎn)品空白。美光科技方面，既強(qiáng)調(diào)存儲(chǔ)芯片短缺將持續(xù)至2026年后，又宣布收購力積電300mm晶圓廠，深化DRAM先進(jìn)封裝合作。此外，我國商業(yè)航天進(jìn)入高密度發(fā)射周期，帶動(dòng)相關(guān)半導(dǎo)體產(chǎn)品需求，而先進(jìn)封裝已升級(jí)為芯片系統(tǒng)性能核心賽道，行業(yè)發(fā)展動(dòng)能充足。國聯(lián)民生研報(bào)稱，在進(jìn)行Agent相關(guān)的強(qiáng)化學(xué)習(xí)的時(shí)候，需要海量的CPU來構(gòu)建各種工具和environment。因此，CPU往往比GPU更早成為瓶頸，其效能直接影響GPU利用率、policylag、訓(xùn)練穩(wěn)定性以及RL的整體收斂速度。中信建投研報(bào)則認(rèn)為，地緣政治摩擦為國產(chǎn)半導(dǎo)體提供了替代窗口期，新一代算力芯片/機(jī)柜性能快速提升，生態(tài)逐步完善。受AI需求爆發(fā)、供給側(cè)收縮等多重因素影響，存儲(chǔ)芯片正處于價(jià)格上升期，推動(dòng)全球存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)迎來業(yè)績爆發(fā)。存儲(chǔ)產(chǎn)線建設(shè)及國產(chǎn)化率提升有望進(jìn)入加速階段，看好配套半導(dǎo)體設(shè)備、封測等國內(nèi)存儲(chǔ)鏈投資機(jī)遇。隨著國產(chǎn)替代邏輯加強(qiáng)、存儲(chǔ)產(chǎn)能擴(kuò)張，新一輪資本開支周期下國產(chǎn)設(shè)備/零部件/材料將深度受益。東海證券指出，臺(tái)積電2025年在AI與先進(jìn)制程雙引擎驅(qū)動(dòng)下實(shí)現(xiàn)業(yè)績創(chuàng)紀(jì)錄增長，公司將2026年資本支出大幅提升至520-560億美元，遠(yuǎn)超市場預(yù)期，旨在加速先進(jìn)制程產(chǎn)能建設(shè)，全力應(yīng)對(duì)全球AI算力芯片的持續(xù)緊缺需求。2025年全球智能手機(jī)市場在多重挑戰(zhàn)中展現(xiàn)韌性，全年出貨量達(dá)12.6億部，同比增長1.9%，增長動(dòng)力主要來自高端機(jī)型、折疊屏的強(qiáng)勁表現(xiàn)及消費(fèi)者因預(yù)期漲價(jià)而提前換機(jī)。當(dāng)前電子行業(yè)需求持續(xù)復(fù)蘇，供給有效出清，存儲(chǔ)芯片價(jià)格上漲，我國國產(chǎn)化力度超預(yù)期。關(guān)聯(lián)行情(01月21日)加自選15:0009:3015:00