早報（01.22）| 特朗普再演“TACO”！道指飆漲588點，中國資產爆發；美國正式退出世衛組織；蘋果擬推全新AI版Siri

美東時間21日，特朗普在達沃斯論壇首次明確排除武力奪取格陵蘭島，同時強調其為美國核心國家安全利益。他與北約秘書長呂特達成協議框架，暫緩原2月1日起對歐洲八國的加征關稅計劃，雙方將繼續磋商格陵蘭島相關導彈防御系統事宜。據知情人士透露，丹麥將格陵蘭小片土地的主權讓予美國，供其建設軍事基地。

同時，特朗普透露，美聯儲主席候選人或已縮減至僅剩一位，將提名男性人選，里德爾、沃什等人呼聲較高。他再次批評現任主席鮑威爾，且暗示希望首席經濟顧問哈塞特留任。遴選過程已接近尾聲，將不久后宣布提名。

去年1月20日，美國總統特朗普簽署行政命令，宣布美國退出世衛組織，聯合國于同年1月22日收到這一通知。根據世衛組織章程，成員國在提交退出申請一年后方可正式退出。今天，美國正式向聯合國提交退出世衛組織申請滿一年，這意味著美國在程序上已正式退出世衛組織。世衛組織發言人林德邁爾日前明確表示，美國有權退出，但前提是必須結清此前拖欠的全部會費。目前，美國尚未支付2024年和2025年度應繳款項，兩年合計約2.6億美元。

美股方面，三大指數集體上漲，道指飆漲588點，漲1.21%，納指漲1.18%，標普500指數漲1.16%。大型科技股拉升，英偉達、特斯拉漲超2%，谷歌、Meta漲超1%，蘋果漲0.39%，亞馬遜漲0.13%，微軟跌2.29%。

納斯達克中國金龍指數收漲2.21%，熱門中概股集體上漲，百度漲8.17%，世紀互聯漲7.4%，萬國數據漲6.1%，金山云漲4.6%，阿里巴巴漲3.87%，京東、理想汽車、蔚來漲超2%，小鵬汽車漲1.7%，拼多多漲1.4%，網易跌超4%。

全球資產表現上，WTI 3月原油期貨收漲0.26美元，漲幅0.43%，報60.62美元/桶。布倫特3月原油期貨收漲0.32美元，漲幅超過0.49%，報65.24美元/桶。現貨黃金漲1.42%，報4831.01美元/盎司；現貨白銀跌1.55%，報93.07美元/盎司。COMEX黃金期貨漲1.60%，報4841.90美元/盎司；COMEX白銀期貨跌1.57%，報93.150美元/盎司。

1. 蘋果計劃將Siri重塑為內置聊天機器人

據媒體報道，蘋果計劃今年對Siri進行重大改造，將其升級為首款AI聊天機器人，以此角逐生成式AI市場。這款代號Campos的產品將深度嵌入蘋果多端操作系統并取代現有Siri界面，喚醒方式保持不變。蘋果擬于6月全球開發者大會首次展示該產品，9月正式發布。

2. 馬斯克據悉希望在7月前讓SpaceX上市

消息人士透露，馬斯克正推動SpaceX今年7月前完成首次IPO，該公司去年12月估值已達8000億美元。此次IPO主要為研發太空軌道數據中心募資，同時也將為旗下xAI公司補充資金，助力其追趕AI行業競爭對手，SpaceX也即將選定IPO主承銷銀行。

3. 三井住友金融集團計劃大規模購買日本國債

三井住友金融集團全球市場主管表示，集團全面重返日本國債市場后，計劃將當前 10.6萬億日元（670億美元）的持倉翻倍。他還預測，未來幾年日元兌美元或達180，今年年底日經225指數有望突破6萬點，日本10年期國債收益率將超2.5%。

4. 中美或進行新一輪貿易談判，中方回應

當地時間20日，美國貿易代表格里爾表示，特朗普擬于4月訪華，訪華前中美可能舉行新一輪貿易談判，提議避開技術、稀土等敏感議題，聚焦基本商品與服務領域。隨后，外交部發言人郭嘉昆在例行記者會上回應，具體事宜可咨詢主管部門，呼吁雙方落實元首共識，為經貿合作注入穩定。

5. 黃仁勛：AI是由“五層蛋糕”組成的架構，或于月底赴中國

達沃斯論壇期間，英偉達CEO黃仁勛表示，人工智能是一場平臺變革，其產業架構可分為五層，相關基礎設施建設需數萬億美元投入。AI正推動經濟增長、創造就業崗位、提升生產力，還將助力縮小發達與新興經濟體的技術鴻溝。據悉，黃仁勛計劃1月下旬訪華，旨在重新打開內地AI芯片市場。

6. OpenAI推出全球政府合作項目

1月21日，OpenAI推出“OpenAIforCountries”全球政府合作項目，11國已簽約，還承諾承擔數據中心能源基建成本，助力縮小全球AI應用差距。同日，OpenAI首席財務官在達沃斯論壇為免費版ChatGPT引入廣告辯護，稱其是實現AGI普惠的商業模式，目前平臺周活用戶達8億，具備廣告模式規模基礎。

7. 臺積電3納米產能滿載至2027年

因人工智能需求爆發，臺積電先進3納米制程面臨罕見的生產瓶頸，產能已全數被預訂至2027年。德意志銀行分析，臺積電產能告急，將為三星電子帶來轉單良機。

8. 伯克希爾擬“清倉式”減持卡夫亨氏

美國證券交易委員會（SEC）最新文件顯示，伯克希爾或出售卡夫亨氏股份。截至目前，伯克希爾的持股比例為27.5%，是卡夫亨氏最大的股東。

9. 安倍晉三遇刺案宣判，被告被判無期徒刑

當地時間1月21日，日本奈良地方法院就日本前首相安倍晉三遇刺案作出判決，被告山上徹也被判無期徒刑。

10. 日本重啟最大核電站

當地時間1月21日，東京電力公司重啟柏崎刈羽核電站6號機組，這是該核電站自2011年“3?11”大地震后停運14年來的首次重啟。機組原計劃20日重啟，因發現控制棒設置錯誤延期，經核查205根控制棒均正常運作后，日本原子能規制委員會交付了重啟批準文件，后續將推進商業運行前的設備檢查。

11. 西貝完成A輪融資

多家企業信息服務平臺顯示，內蒙古西貝餐飲集團有限公司已獲A輪融資，投資方包括新榮記創始人張勇、前螞蟻集團CEO胡曉明關聯企業等，注冊資本增幅約13.1%。

12. 萬科11億債券展期議案獲通過

1月21日，萬科余額11億元的“21萬科02”債券展期1年方案獲通過，為其本輪首個落地的債券展期方案，將緩解流動性壓力。方案包含小額兌付、40%回售本金即付及項目應收款質押增信等措施，獲92.11%債權人支持，為其余57億元債券展期談判提供樣板。

13. 白銀基金將停牌一天，目前溢價已超50%

國投瑞銀基金公告，旗下國投瑞銀白銀期貨LOF（A類）二級市場價格波動劇烈，1月21日收盤價3.920元較前一日單位凈值2.6095元顯著溢價，盲目投資或致重大損失。為保護投資者利益，基金將于1月22日全天停牌，若23日溢價未回落，可能進一步采取臨時停牌等風險警示措施。

14. 多家A股公司披露2025年年度業績大幅增長

天孚通信：預計全年凈利潤同比增長40%-60%

巨化股份：2025年凈利同比預增80%-101%

利民股份：2025年凈利同比預增471.55%-514.57%

金安國紀：2025年凈利同比預增655.53%-871.40%

晶科能源：預計2025年凈虧損59億元-69億元

德明利：2025年凈利同比預增85%-128%

1. 三部門：延續實施創新企業CDR試點階段有關稅收優惠政策

財政部、稅務總局、證監會聯合發布公告，延續創新企業CDR試點階段稅收政策。2026年至2027年，個人投資者轉讓CDR差價所得暫免個稅，公募基金相關差價及股息紅利所得暫免企業所得稅；企業及QFII等投資者則按對應股票稅收政策征免，支持創新企業融資發展。

2.財政部推動解決政府采購異常低價問題

財政部發布通知整治政府采購領域“內卷式”競爭，引導良性市場秩序。要求采購人基于市場調研制定科學采購需求、合理設定最高限價，合理劃分采購包；可引入全生命周期成本理念，將后續運營維護等費用納入評審，并科學設定綜合評分法各因素權重。

3.央行：加快建設人民幣跨境支付體系

中國人民銀行召開2026年支付結算工作會議，圍繞“十五五”規劃和金融強國目標部署重點任務。會議明確要加快人民幣跨境支付體系建設，推進互聯互通與多元發展；嚴格實施支付機構穿透式監管與功能監管，塑造健康行業生態；同時優化支付服務、推進支付普惠，以創新提升支付系統質效。

4.五部門調整口岸進境免稅店布局

財政部等五部門聯合發布通知，調整口岸進境免稅店布局。其中，武漢天河國際機場等41個口岸將各新設1家免稅店，橫琴口岸對澳門進境居民設1.5萬元內免稅購物額度；11個口岸延續設店，3個口岸停止設店，廈門高崎機場將隨航線轉場關停，旨在提振消費。

5. 美國最高法院或拒絕特朗普罷免美聯儲理事庫克的請求

美東時間21日，美國最高法院就特朗普解雇美聯儲理事庫克一案開庭辯論。全體大法官均不認可罷免美聯儲理事庫克的相關論點，擔憂此舉破壞美聯儲獨立性并引發市場動蕩。大法官指出該罷免程序存在缺陷，可能導致總統濫用職權。政府方主張總統有解雇權限，庫克方則強調需維護美聯儲獨立決策，避免受政治壓力干預。

6.韓國總統李在明回應美芯片關稅，預計韓元兩月內企穩

韓國總統李在明在新年記者會上強硬回應美國半導體關稅威脅，稱韓臺芯片占全球80%-90%市場，美征100%關稅將推高其國內價格。韓國2025年出口創紀錄，半導體出口1734億美元，對美僅占8%，關稅影響有限。他同時表示，韓元未來兩月將走強至1美元兌1400韓元左右。

7. 2025年美國國債增加了約2.25萬億美元

據美國眾議員報告，美國國債以每秒超7.1萬美元的速度增長，截至1月9日已達38.4萬億美元。特朗普第二任期首年新增約2.25萬億美元。受美國政策風險加劇影響，瑞典最大養老金Alecta拋售77億至88億美元美債。此前一天，丹麥養老基金AkademikerPension也計劃于1月底前出售其持有的全部美國國債，對此，貝森特表示丹麥所持美債規模“不到1億美元，無關緊要”。

1. 住建部：有序搭建房地產開發、融資、銷售等基礎制度

住建部部長倪虹表示，將加快構建房地產發展新模式，以人民安居為基點，建立“人、房、地、錢”要素聯動機制。下一步將搭建三大基礎制度：開發端做實項目公司制，保障資金專款專用；融資端推行主辦銀行制，滿足合理融資需求；銷售端推進現房銷售制，防范交付風險，預售項目將規范資金監管。

2.我國5G用戶規模超12億戶，6G研發進入第二階段試驗

在國新辦發布會上，工信部介紹，我國建成全球規模最大5G網絡，5G基站超483萬座，用戶破12億，6G研發進入第二階段試驗；人形機器人企業超140家。工信部將推進“人工智能+制造”專項行動，突破核心技術，同時推動人形機器人技術迭代與生態建設。

3.廣東：支持有序開放自動駕駛多場景道路測試

廣東印發《廣東省人工智能賦能交通運輸高質量發展若干政策措施》。新政鼓勵企業攻關自動駕駛核心技術、落地自動駕駛大模型，支持地市建自動駕駛監管平臺，推動自貿區等試點互認智能網聯汽車示范應用，同時有序開放多場景道路測試、擴大高級別自動駕駛應用區域。

4. 2025年社會消費品零售總額突破50萬億元

據商務部，2025年作為“十四五”收官年，我國社會消費品零售總額達50.1萬億元、增長3.7%，最終消費對經濟增長貢獻率達52%。受益于以舊換新等政策，大宗耐用、生活日用、升級類及特色商品消費多點開花，新能源汽車滲透率超五成，智能、綠色、國貨相關消費表現亮眼，“十四五”社零總額連跨多個萬億臺階。

5.廣東調整商業用房購房貸款最低首付款比例

根據《中國人民銀行國家金融監督管理總局關于調整商業用房購房貸款最低首付款比例政策的通知》要求，廣東市場利率定價自律機制按照因城施策原則，結合當地房地產市場形勢變化及各城市政府調控要求，將廣東省（不含深圳）的商業用房（含“商住兩用房”）購房貸款最低首付款比例調整為不低于30%，自2026年1月21日起執行。

6.工信部部署算力自動化監測，2026年底覆蓋全國31省

工信部近日印發通知，全面開展算力態勢感知自動化監測工作。目標2026年底實現全國31省及重點算力企業資源數據自動化監測，建成標準統一、智能高效的監測體系。此舉將助力優化算力部署，提升算力對中小企業的賦能與行業普惠水平，工信部后續將加強指導，推動算力資源供需精準匹配。

7.我國去年電影全產業鏈產值超8100億元

國家電影局21日發布信息，據不完全統計，2025年中國電影全產業鏈產值達到8172.59億元、票房拉動系數約為1:15.77，均位居全球前列。

昨日，A股方面，滬指漲0.08%，深證成指漲0.7%，創業板指漲0.54%，全市場成交額2.61萬億元。貴金屬、CPO概念、玻璃基板、半導體及電機板塊走強，免稅概念、商業百貨、煤炭板塊下挫。

港股方面，恒生指數漲0.37%，國企指數漲0.31%，恒生科技指數漲1.11%。權重科技股多數拉升，消費電子股、半導體芯片股、黃金股相對活躍，體育用品股、內房股、銀行股表現低迷。

主力動向，南下資金昨日凈買入港股139.3億港元，凈買入盈富基金41.53億、恒生中國企業18.17億、阿里巴巴-W10.78億，凈賣出中國移動9.21億、騰訊控股2.71億、華虹半導體1.2億。

龍虎榜中，昨日龍虎榜單日凈買入額前三為中鎢高新、龍芯中科、大族數控。涉及機構專用席位的個股中，凈買入額前三的是中鎢高新、大族數控、森源電氣。

兩市融資余額：截至1月20日，上交所融資余額報13527.76億元，較前一交易日減少78.88億元；深交所融資余額報13302.68億元，較前一交易日減少58.88億元；兩市合計26830.44億元，較前一交易日減少137.76億元。