首付 8 萬(wàn)還款 7 年，特斯拉的好意，你未必接得住

進(jìn)入 2026 年，新能源頭部玩家們「火并」的方式從終端售價(jià)延伸到了貸款年限。

率先出手的是特斯拉。

針對(duì) Model 3 和 Model Y，特斯拉將首付門(mén)檻設(shè)為 7.99 萬(wàn)元起，提供 5 年免息或 7 年超低息選擇，月供最低 1918 元起；針對(duì) Model Y L，首付為 9.99 萬(wàn)元起，7 年低息方案的月供低至 2957 元，同時(shí)這款車(chē)型還首次推出了 5 年 0 息方案，月供為 3985 元。

在當(dāng)下價(jià)格高度透明、車(chē)型更新節(jié)奏加快的新能源市場(chǎng)，這樣的金融政策幾乎等同于一次「隱形降價(jià)」。

小米汽車(chē)幾乎是緊隨其后跟進(jìn)。雷軍在直播中表示「不少米粉留言希望我們也能提供類(lèi)似的支持，我們認(rèn)真聽(tīng)取了大家的聲音」。

1 月 16 日起，小米為 YU7 推出了 7 年超低息方案，覆蓋到 2026 年 2 月底前完成下定的用戶(hù)。

緊接著，理想汽車(chē)也宣布為 MEGA 與 i8 提供專(zhuān)屬 7 年貸款方案，主打「前三年免息」，把月供壓到了 2857 元的區(qū)間。就在最近，小鵬汽車(chē)以及吉利銀河 M9 也加入了這一行列。

微博博主 @ 嗨大星_ECC 對(duì)比了特斯拉、小米、理想三家的金融方案區(qū)別，從中可以明顯看出，特斯拉和小米都有明顯的利率補(bǔ)貼，其中特斯拉在首付 30% 的情況下，將折合年化利率做到了 1% 以下，而理想的年化利率則來(lái)到了 4.6% 以上。

從中不難看出，特斯拉和小米兩家都在一定程度上提供了利率補(bǔ)貼，本質(zhì)上這還是一場(chǎng)由主機(jī)廠主動(dòng)讓利、用時(shí)間換成交的「變相價(jià)格戰(zhàn)」。

當(dāng)價(jià)格已經(jīng)難以再動(dòng)，金融政策就成了新的彈藥庫(kù)。可以預(yù)見(jiàn)的是，這種超長(zhǎng)期低息方案大概率還會(huì)被更多品牌復(fù)制。

表面上看，七年長(zhǎng)貸極大地降低了消費(fèi)者擁有愛(ài)車(chē)的門(mén)檻，只需要極低的首付就能擁有新車(chē)，但背后的風(fēng)險(xiǎn)在于，7 年金融周期的長(zhǎng)度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了智能電動(dòng)車(chē)的技術(shù)迭代周期。

七年之后，電池形態(tài)、補(bǔ)能方式、智能駕駛能力，很可能已經(jīng)完全不是今天的模樣。固態(tài)電池是否普及、自動(dòng)駕駛是否真正落地，沒(méi)人能給出確定答案。

▲ 2019 年發(fā)布的朗逸純電

▲ 2025 年的朗逸 Pro

唯一確定的是，你大概率還在為一輛技術(shù)世代明顯落后的「老車(chē)」繼續(xù)還款。

如果行業(yè)真的在三到五年內(nèi)迎來(lái)新一輪技術(shù)躍遷，老車(chē)型的殘值下探速度會(huì)被進(jìn)一步放大。

在某些極端情況下，三四年后車(chē)輛的二手市價(jià)，可能已經(jīng)低于尚未還清的貸款余額。月供看似輕松，風(fēng)險(xiǎn)卻被整體推遲到了未來(lái)。

請(qǐng)大家務(wù)必量力而行，不要被長(zhǎng)期負(fù)債拖垮了自己的生活。

▲ 二手車(chē)市場(chǎng)

在這輪「金融」戰(zhàn)中，另一個(gè)值得關(guān)注的細(xì)節(jié)是「放貸主體」的差異。

目前公開(kāi)的方案中，特斯拉的超長(zhǎng)貸明確由銀行作為合作方，而其他多家車(chē)企的超長(zhǎng)期方案，實(shí)則是通過(guò)融資租賃的方式實(shí)現(xiàn)。

兩種模式在法律和實(shí)際用車(chē)體驗(yàn)上的差別，并不只是「名字不同」。

傳統(tǒng)車(chē)貸下，消費(fèi)者是車(chē)輛的所有人，只是車(chē)輛被抵押給銀行；而融資租賃的結(jié)構(gòu)中，車(chē)輛在租期內(nèi)歸租賃公司所有，消費(fèi)者只是使用人，到期需要按合同約定支付殘值才能真正取得產(chǎn)權(quán)。

采用融資租賃意味著在過(guò)戶(hù)、轉(zhuǎn)賣(mài)、重大改裝，甚至部分理賠和全損處理時(shí)，都需要出租方的配合。

更重要的是透明度上的區(qū)別。

車(chē)貸的利率和本息結(jié)構(gòu)相對(duì)清晰，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在持續(xù)強(qiáng)化信息披露；而融資租賃中，實(shí)際成本往往被拆分進(jìn)服務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)、GPS 費(fèi)用或買(mǎi)斷價(jià)里，如果只盯著月供，很容易低估全周期的真實(shí)支出。

提前還款的靈活性同樣存在差異，融資租賃常見(jiàn)的提前解約或買(mǎi)斷條款，通常比車(chē)貸更苛刻。

風(fēng)險(xiǎn)最高的，是近幾年在部分渠道中出現(xiàn)的「新車(chē)回租」或「售后回租」模式。表面上看，消費(fèi)者完成購(gòu)車(chē)后再把車(chē)輛「賣(mài)給」租賃公司并租回使用，本質(zhì)上是用租賃包裝的一種分期融資。這類(lèi)購(gòu)車(chē)方式產(chǎn)生的糾紛和風(fēng)險(xiǎn)并不少見(jiàn)，一旦出現(xiàn)違約，車(chē)輛更容易被直接收回。

▲ AI 總結(jié)的正常車(chē)貸和融資租賃的主要差別

7 年低息或許確實(shí)能實(shí)打?qū)嵉臏p少一些購(gòu)車(chē)壓力，但它并不是單純的福利，而是一種把價(jià)格壓力延遲、把風(fēng)險(xiǎn)后移的交易方式。

短期內(nèi)它降低了消費(fèi)者的入場(chǎng)門(mén)檻幫助車(chē)企穩(wěn)定了銷(xiāo)量，但長(zhǎng)期看，卻把更多不確定性壓進(jìn)了未來(lái)。

在按下「下定」按鈕之前，請(qǐng)多想一句：這輛車(chē)，和這筆貸款，是否真的值得你綁定七年。