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1 月 23 日,上海期貨交易所(以下簡稱上期所)發布通知稱,自 2026 年 1 月 27 日(星期二)收盤結算時起,調整鎳、鉛、鋅等期貨相關合約漲跌停板幅度和交易保證金。
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相關調整如下:鎳期貨已上市合約的漲跌停板幅度調整為 10% ,套保持倉交易保證金比例調整為 11% ,一般持倉交易保證金比例調整為 12% ;氧化鋁、鉛、鋅期貨已上市合約的漲跌停板幅度調整為 8% ,套保持倉交易保證金比例調整為 9% ,一般持倉交易保證金比例調整為 10% ;不銹鋼期貨已上市合約的漲跌停板幅度調整為 6% ,套保持倉交易保證金比例調整為 7% ,一般持倉交易保證金比例調整為 8% 。
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1月23日, 滬鎳午后直線拉升,截至收盤漲近 4% 。消息面上, 印度尼西亞可能會在 2026 年批準約 2.6 億公噸的鎳礦石生產配額。 中郵證券指出,鎳是有色金屬中少有的缺席 2024 年至今有色牛市的品種。截至 2026 年 1 月 5 日, 2024 年開始,鎳漲幅僅有 3% ,一旦印尼政策使得品種出現供需缺口,或存在一定的高彈性補漲的可能性。
今年以來,上期所已就相關品種多次出臺風控措施。1月7日,宣布上調白銀期貨AG2604合約和錫期貨SN2602合約日內平今倉交易手續費,調整白銀期貨相關合約交易保證金比例和漲跌停板幅度,并調整白銀期貨合約交易限額。1月15日,宣布調整錫期貨交易保證金比例、漲跌停板幅度及交易限額。1月16日,宣布調整白銀、鎳期貨相關合約交易限額。1月20日,宣布大面積調整銅、鋁、黃金、白銀等期貨相關合約的交易保證金比例和漲跌停板幅度。
業內人士認為,擴大漲跌停板幅度,本質是給市場情緒釋放更多空間。而且此次調整后的幅度更接近國際主流交易所水平,既能容納短期價格波動,又通過保證金梯度設置精準抑制過度投機。同時,提高保證金比例,直接推高投機成本,或將導致部分短線資金離場,但長期看,資金將向產業客戶和專業機構集中,有望提升市場定價有效性。
來源: 中國經濟網微信綜合上海期貨交易所微信、中國基金報微信等
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