中原消費金融換帥背后：420億規模下的增長焦慮與合規考題

成立近9年，總資產突破420億，服務用戶超2800萬——中原消費金融在行業競爭中交出了一份亮眼的規模答卷。然而2025年末，這家河南省唯一持牌消費金融機構迎來核心管理層變動，內部元老邵航接棒總經理一職，恰逢行業監管趨嚴與資產質量承壓的關鍵節點。新帥上任、高息分期爭議、AI催收投訴、不良率波動等多重議題交織，讓這家區域龍頭的發展路徑備受關注。2025年11月，國家金融監督管理總局河南監管局正式核準邵航擔任中原消費金融總經理，標志著公司核心管理崗位調整塵埃落定。此次人事變動呈現鮮明的“內部傳承”特征：邵航自公司籌建之初便加入團隊，是名副其實的“元老級”成員，先后擔任董事、總經理助理等關鍵崗位，2020年8月升任副總經理后深度參與業務布局與運營管理，此次提拔延續了公司核心管理團隊的穩定性。

管理層迭代：海爾系背景的“內部傳承”

值得注意的是，邵航與前任總經理周文龍的職業軌跡存在奇妙交集。兩人均擁有海爾系與中原消費金融的雙重從業背景：邵航早年曾任海爾集團財務有限責任公司消費金融事業部總經理、海爾消費金融公司市場部總經理，兼具產業系與銀行系消費金融機構從業經驗；而周文龍在2025年10月離任中原消費金融后，恰好赴海爾消費金融出任總經理，完成了雙向職業流動。這種人才交流軌跡，既反映了消費金融行業核心管理人才的稀缺性，也暗示著中原消費金融與產業系機構之間的深度行業聯結。

新帥上任即面臨明確的業績目標。2024年底，邵航以副總經理身份公開表示，公司2025年戰略目標清晰，貸款余額計劃較2024年底實現10%至15%的增長。這一目標設定在行業增速放緩的背景下頗具挑戰性，尤其需要平衡規模擴張與風險管控的關系——截至2024年上半年，中原消費金融總資產已達325.78億元，全年總資產突破420億，規模快速擴張背后，資產質量的隱憂始終存在。

規模與質量的平衡術：波動的不良率與增長壓力

中原消費金融的九年發展軌跡，是中國消費金融行業高速增長的縮影。從成立初期的默默無聞到成為服務2800萬用戶的區域龍頭，公司業績保持穩健增長態勢：2024年上半年實現營收16.16億元，同比增長28.25%；凈利潤2.5億元，同比增幅高達47%，盈利能力顯著優于行業平均水平。資產規模更是持續攀升，從2024年中325.78億元躍升至年末420億元，近半年增長超30%，擴張速度引人注目。

但規模狂歡背后，資產質量的波動成為不可忽視的隱憂。數據顯示，公司不良貸款率自2022年的2.00%低點起持續波動回升，2023年升至2.19%，2024年雖小幅回落至2.09%，但仍高于2022年水平，反映出資產質量承壓的局面尚未根本改善。在消費金融行業，2%左右的不良率處于中等偏上水平，尤其是在公司快速擴張信貸規模的背景下，如何控制不良率反彈、優化資產結構，成為邵航團隊必須應對的核心課題。

為實現10%-15%的增長目標，中原消費金融在業務模式上不斷探索，其中與分期商城“桃多多”的合作引發市場廣泛關注。根據桃多多平臺用戶服務協議，其金融服務由中原消費金融提供，上海緯雅信息技術有限公司僅負責技術運營與信息推薦。但記者調查發現，該合作模式存在明顯的“高息放貸”嫌疑：一款首發價7299元的Apple iPad Air平板電腦，在桃多多平臺售價高達8156元，較京東商城同類產品價格高出近一倍。

更值得警惕的是分期成本暗藏的貓膩。這款8156元的產品提供3期和6期兩種分期方案，月供分別為2828.13元和1456.06元，折算后年利率均達24%的司法保護上限。若以京東平臺4199元的實際售價計算，消費者通過桃多多分期購買的綜合年化利率將超過100%，遠超合規底線。這種“高價賣貨+分期加息”的模式，本質上是借助電商場景規避直接放貸的利率限制，已引發行業對其合規性的質疑。

合規拷問：催收投訴與創新邊界的博弈

業務擴張與模式創新的背后，中原消費金融面臨著日益增多的合規挑戰。新浪黑貓投訴平臺顯示，公司累計投訴量已形成規模，投訴內容集中于AI催收不當、利率披露不透明、暴力催收等問題。有消費者反映，逾期后頻繁收到催收短信轟炸，部分催收電話存在威脅、騷擾等違規行為，引發關于“負責任的AI催收體系”構建的行業討論。

在消費金融行業強監管常態化的背景下，這類投訴可能引發監管關注。近年來，監管部門多次強調消費金融機構需規范催收行為，嚴禁暴力催收、過度催收等侵害消費者權益的行為，要求建立合規透明的利率披露機制。中原消費金融在第三屆用戶開放日強調“與2800萬用戶的雙向奔赴”，但投訴量的持續存在，反映出公司在用戶權益保護與合規管理上仍有改進空間。

與桃多多的合作模式，進一步凸顯了消費金融機構在創新與合規之間的博弈。助貸新規實施后，部分助貸平臺轉向分期商城模式，通過商品溢價疊加分期利息的方式提高收益，但這種模式容易觸碰“變相高利貸”的監管紅線。中原消費金融作為持牌機構，與這類第三方平臺合作時，需承擔起資金方的合規審核責任，避免因合作方違規操作影響自身合規資質。

從行業背景來看，消費金融行業正經歷從“規模擴張”向“高質量發展”的轉型。監管部門持續收緊對利率定價、助貸合作、催收行為的監管要求，推動行業回歸“普惠金融”本源。中原消費金融作為區域龍頭機構，其業務模式選擇具有一定的行業風向標意義。如何在合規框架內實現創新，如何平衡盈利目標與社會責任，成為新管理層必須破解的難題。

新帥征程：規模與質量的再平衡

對于新任總經理邵航而言，2025年既是增長攻堅年，也是合規深化年。其提出的10%-15%貸款余額增長目標，需要在資產質量可控的前提下實現。從行業趨勢看，消費金融機構的競爭已從單純的規模比拼轉向風控能力、合規水平、用戶體驗的綜合較量，中原消費金融需在以下方面實現突破：

其一，優化資產結構，強化風險管控。面對不良率波動的壓力，公司需進一步完善風控模型，借助金融科技提升客戶篩選精度，降低高風險客戶占比，同時加強貸后管理，規范催收流程，減少合規風險。其二，規范合作模式，堅守合規底線。針對與第三方平臺的合作，需建立嚴格的合作方準入機制，加強對合作場景、定價模式的合規審核，避免變相高息放貸等違規行為。其三，平衡創新與合規，回歸普惠本源。消費金融的核心價值在于滿足居民合理消費需求，公司需聚焦真實消費場景，推出更具普惠性的金融產品，通過技術創新降低運營成本，而非依賴溢價和高息實現盈利。

成立近9年的中原消費金融，正站在新的發展十字路口。420億總資產、2800萬用戶構成了公司的基本盤，而管理層迭代、資產質量波動、合規挑戰則構成了新的考驗。邵航作為兼具行業經驗與公司情懷的“元老”，其管理決策將直接影響公司的發展走向。

在消費金融行業監管趨嚴、競爭加劇的背景下，中原消費金融能否實現規模增長與質量提升的雙重目標，能否在創新與合規之間找到最佳平衡點，不僅關乎公司自身的可持續發展，也為區域消費金融機構的轉型提供了觀察樣本。未來，這家區域龍頭能否突破增長瓶頸、化解合規風險，值得行業持續關注。