購車門檻再降低，“七年低息”方案消費(fèi)者會(huì)買單嗎？

來源：九派新聞

在往年，農(nóng)歷春節(jié)前仍是車市的熱銷期，消費(fèi)需求會(huì)被進(jìn)一步釋放。但2026年1月1日—18日的車市數(shù)據(jù)顯示，由于疊加國補(bǔ)減少、購置稅退坡等政策影響，環(huán)比和同比數(shù)據(jù)分別出現(xiàn)了52%和16%的下滑。

中國汽車流通協(xié)會(huì)乘用車市場信息聯(lián)席分會(huì)（以下簡稱“乘聯(lián)會(huì)”）的分析認(rèn)為，購置稅補(bǔ)貼退坡產(chǎn)生了一定的透支效應(yīng)，各省份以舊換新補(bǔ)貼仍在逐步落實(shí)中，導(dǎo)致消費(fèi)者觀望情緒較為濃重，終端市場仍存不確定性。

而各家車企為穩(wěn)住銷量，吸引更多潛在消費(fèi)者下單購車，也紛紛打出了新年促銷量的第一張牌——“七年低息”車貸方案。

特斯拉“七年低息”方案海報(bào)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至1月23日，特斯拉、小米、小鵬、理想、東風(fēng)奕派、吉利銀河等數(shù)家車企推出“7年超長低息”的金融購車服務(wù)。

特斯拉成為最先打出這張牌的玩家。1月6日，特斯拉宣布1月31日前下單，主銷的model3、model Y和model YL均可以選擇7年超低息的金融貸款方案。

特斯拉銷售人員向記者介紹，這項(xiàng)方案折合年化率僅為0.98%，貸款由浦發(fā)銀行或中信銀行提供。按照上述方案，以最低配版本售價(jià)為23.55萬元的model 3為例，最低首付7.99萬元，貸款15.56元，月供1918元，7年合計(jì)利息約5512元。

與特斯拉原有的5年零息方案相比，貸款額未變，償債時(shí)間拉長兩年，月供額降低了676元。利率遠(yuǎn)低于市面上的消費(fèi)貸產(chǎn)品。

特斯拉首發(fā)“七年低息”方案后，小米、小鵬、理想、東風(fēng)奕派、吉利銀河等車企也紛紛跟進(jìn)。但各家在貸款利率、適用車型范圍和金融方案形式等方面存在差異。

在覆蓋車型方面，小鵬、東風(fēng)奕派為全系覆蓋，特斯拉、小米、理想和吉利銀河則為部分車型才可使用“七年低息”方案。

在提供“七年低息”的金融機(jī)構(gòu)類別上，除了特斯拉明確提出貸款由浦發(fā)銀行或中信銀行提供外，其他車企多為廠家金融公司或第三方金融公司提供融資租賃形式的車貸服務(wù)。

例如，小米汽車的7年期購車產(chǎn)品提供方為小米融資租賃公司和易鑫金融旗下的上海暢途融資租賃公司。小鵬汽車和理想汽車也分別為廠家自營的融資租賃公司和第三方融資租賃公司（易鑫金融）。

雖然在消費(fèi)者實(shí)際體驗(yàn)上，融資租賃和銀行車貸并無明顯差別。但在法律關(guān)系上，以融資租賃購車的消費(fèi)者，在還款期間，并非車輛的所有權(quán)人，購車人作為車輛租賃人向資金提供方繳納租金（即分期款），合同通常會(huì)約定支付完所有租金后車輛所有權(quán)才會(huì)轉(zhuǎn)移給承租方。

作為2026年開年，車企們“卷”的第一個(gè)項(xiàng)目，“七年低息”能夠吸引多少消費(fèi)者下單？

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，1月1日—18日，全國乘用車新能源市場零售31.2萬輛，同比1月同期下降16%，較上月同期下降52%，今年以來累計(jì)零售31.2萬輛，同比下降16%。相比1月份的第一周和第二周（1月1日—11日），第三周的銷量數(shù)據(jù)有所回暖。

但由于特斯拉、小米、小鵬、理想等車企均存在一定的交付周期，短期內(nèi)訂單數(shù)量并不能表現(xiàn)在銷量數(shù)據(jù)中。因此，第三周的銷量數(shù)據(jù)回暖或與各地的補(bǔ)貼細(xì)則和補(bǔ)貼通道逐步啟動(dòng)有關(guān)。

九派財(cái)經(jīng)記者從多家新能源汽車品牌的經(jīng)銷商處了解到，2026年1月的上半月，許多新能源品牌門店的銷量下滑非常明顯，部分門店銷量僅為個(gè)位數(shù)。針對(duì)“七年低息”方案的吸引力，多家汽車銷售人員向記者表示，大部分的消費(fèi)者更加傾向于選擇五年免息的方案。

“目前大部分的新能源車型的7年保值率只有20％左右，7年期的車貸最終很容易出現(xiàn)貸款余額和車價(jià)倒掛的現(xiàn)象。”一位經(jīng)營二手車流通的企業(yè)負(fù)責(zé)人向九派財(cái)經(jīng)記者指出。

以某一款售價(jià)為37.98萬元的新能源車型為例，該車型目前3年車齡的二手車售價(jià)在19萬元左右。如果以最新的7年低息方案計(jì)算，首付15％，3年車齡剩余車貸額為21.7萬元。在不考慮提前還款的情況下，車輛殘值與貸款余額出現(xiàn)了約2.7萬元的倒掛。該現(xiàn)象可能會(huì)導(dǎo)致車貸的壞賬率提升。

黃河科技學(xué)院客座教授，國際智能運(yùn)載科技協(xié)會(huì)秘書長張翔認(rèn)為，對(duì)消費(fèi)者而言，7年低息的金融方案進(jìn)一步降低購車門檻，但對(duì)于車企而言，會(huì)增加車企的貼息支出加劇車企間的競爭。他認(rèn)為，車貸時(shí)間越長潛在的壞賬風(fēng)險(xiǎn)會(huì)越大，可能會(huì)提升金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

中債資信結(jié)構(gòu)融資部負(fù)責(zé)人鄭佳的一份研究報(bào)告指出，近年來車貸ABS（以車貸為基礎(chǔ)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品）基礎(chǔ)資產(chǎn)違約率存在上升趨勢(shì)，但橫向?qū)Ρ葌€(gè)人住房抵押貸款、消費(fèi)貸款等其他零售類信貸ABS累計(jì)違約率，車貸ABS處于最低位置。