現貨黃金沖破5000美元/盎司背后：有銀行黃金積存業務設風險測評“準入關”

每經記者：趙景致 每經編輯：魏官紅

國際金價再創歷史新高，現貨黃金沖破5000美元/盎司。

國內金價同樣上漲。截至1月27日，滬金主連AU9999已站上1140元/克關口。

記者注意到，金價狂飆下，不斷有商業銀行增加黃金積存產品風險承受能力測評要求，近日農業銀行增加風險承受能力測評要求為謹慎型及以上，此外，工商銀行、中信銀行已要求客戶風險測評結果為C3（平衡型）及以上。

農行增加風險測評要求

投資者要想投資黃金，除了ETF（交易型開放式指數基金）、實物黃金等，還可以辦理商業銀行積存金業務，即銀行推出的可供投資者每日購入積存金份額、可贖回變現或兌換實物黃金產品的業務。

記者注意到，1月26日，農業銀行發布“關于存金通黃金積存業務增加風險承受能力測評要求的公告”，其中提到自2026年1月30日起，為進一步保護金融消費者權益，將對個人客戶參與存金通黃金積存交易增加風險承受能力測評準入。

農業銀行表示，個人客戶在該行辦理存金通黃金積存業務（包括存金通1號、2號）簽約、買入、定投3類業務時，需在業務申請辦理渠道，按該行統一的風險測評問卷進行風險承受能力評估、取得謹慎型及以上的評估結果，已有前述評估結果且在有效期內的無需重測。已簽約客戶的賣出、提貨，有效期內定投計劃的執行和終止，以及解約等操作，不受上述條件的限制。

農業銀行并非首家增加風險承受能力測評要求的大行。近日，工商銀行也曾發布公告就此進行說明，并且對投資者的風險承受能力要求更高。

工商銀行稱，自2026年1月12日起，個人客戶辦理積存金業務的開戶、主動積存或新增定投計劃（即“定期積存計劃”）的，需通過工商銀行營業網點、網上銀行或中國工商銀行App（應用程序）等渠道，按該行統一的風險測評問卷進行風險承受能力評估、取得C3（平衡型）及以上的評估結果（已有前述評估結果且在有效期內的無需重測）并簽訂積存金風險揭示書（已簽署風險揭示書的無需重簽）。

記者注意到，2025年6月，中信銀行也公告稱，自2025年6月28日起，客戶進行該行積存金業務新簽約、主動積存（購買）、新制定或修改定投計劃交易時需滿足客戶風險測評結果為C3（平衡型）及以上，如未滿足風險測評最低要求，則無法進行上述相關交易。

博通咨詢首席分析師王蓬博對記者表示，大行對積存金業務增設風險承受能力測評要求，是行業貼合黃金市場波動特性、修正投資者固有認知的關鍵動作。

“這一舉措本質上推動黃金在銀行投資品類中徹底脫離類儲蓄的定位桎梏，回歸其中風險投資品的本源屬性?！蓖跖畈┲赋觯@既能倒逼銀行端實現產品與客戶風險偏好的精準匹配，也能引導投資者摒棄黃金穩賺不賠的錯誤思維，理性認知金價波動帶來的投資風險，讓黃金在居民資產配置中真正回歸分散風險、多元配置的核心價值。

“理性看待金價行情”

截至1月26日，現貨黃金已經連續6個交易日強勢上漲，2026年開年以來，金價上漲幅度已超過17%，目前更是強勢站上5000美元/盎司臺階。

對于金價上漲情況，東方金誠研究發展部高級副總監瞿瑞對記者表示，這主要源于市場避險情緒再度快速升溫，進一步加大對黃金的需求。

“春節前國際金價有望在每盎司4800至5200美元區間波動，一方面源于美聯儲1月議息會議臨近，若降息節奏不及預期，可能引發金價回調；另一方面當前貿易政策及地緣政治風險可能出現反復，避險情緒仍將對金價形成一定支撐。”

瞿瑞稱，對于普通投資者來說，仍可以投資黃金，但需理性看待金價行情，一是警惕高位波動風險，避免盲目跟風追漲，需結合自身風險承受能力、資產配置規模及投資周期，合理規劃黃金資產占比；二是立足長期邏輯，當前支撐金價長期上行的核心因素（如全球不確定性、實際利率下行趨勢等）未發生根本改變，建議把握市場節奏，采取逢低布局策略，待金價回調至合理區間時擇機逐步建倉；三是明確投資目標，以資產保值、對沖風險為核心，而非單純追逐短期價差收益，規避盲目追高導致的投資風險。

“整體上看，理性投資者應以低風險優先、長期配置的角度配置黃金?！宾娜鹫J為。