從法巴天星入局新能源車險，看新藍海的機遇與挑戰！

近日，北京法巴天星財產保險股份有限公司（以下簡稱“法巴天星財險”）的開業引起了行業高度關注，不僅是因為其誕生所體現的中國保險業對外開放的意義，還因為其未來明晰的業務方向：

“開業后，公司將聚焦發展前景廣闊且與股東業務協同緊密的新能源汽車保險領域，圍繞新能源汽車生態深耕專屬車險產品，并將持續優化理賠流程，切實提升新能源汽車車主的服務體驗。”

新能源車險，是當下保險業發展的一大熱點，亦是監管鼓勵發展的重要方向。

然而，在發展過程中，新能源車險的經營總讓財險公司“愛之切、怕之甚”。“高出險、高賠付、高成本”的現實問題依然存在，可持續性經營的困局仍待解決，新能源車險的平衡性仍在探索中。

好在當下已有部分財險公司找到了屬于自己的新能源車險經營之道，并取得了不錯的成績，其中既有頭部險企，也有中小險企，還有車企參與的財險公司。作為新入局者，法巴天星財險如何做出自己的特色，化解行業通病，值得期待。

前景廣但壓力大

作為未來財險業的一個發力重點，新能源車險因其發展前景廣闊而被寄予厚望，有業內人士曾預測，新能源車險將是未來車險市場增量的主要來源。

不可否認，隨著綠色經濟的持續發力，新能源汽車這類環保出行方式逐漸普及。據中國汽車工業協會數據，2025年新能源汽車的產銷規模突破1600萬輛，達到1649萬輛，同比增長28.2%，新能源汽車的銷量占全年汽車銷量的47.9%。中國汽車工業協會預計，2026年新能源汽車銷量將增長15.2%至1900萬輛。

新能源汽車銷量持續增長，帶動新能源車險需求大幅攀升。有數據顯示，2022年至2024年，新能源商業車險簽單保費約為484.4億元、769.77億元、1177.3億元。金融監管總局財產保險監管司（再保險監管司）司長尹江鰲曾透露，2025年新能源車險保費（含交強險）將達2000億元，同比增長超30%。麥肯錫還預測，到2030年，新能源車險保費規模將突破4800億元，最高有望達到5000億元，在整體車險市場中的占比將提升至42%—50%。

新能源車險的發力，吸引了不少險企入局。除法巴天星財險外，至少有20家險企重點布局這一領域。?

一個現實的問題是，在承保面，險企在新能源車險方面卻很難實現承保盈利。數據顯示，2023年，新能源車險承保虧損67億元，2024年繼續承保虧損57億元。這樣的經營現狀，也令很多中小險企望而卻步。

分析背后的原因，主要包括出險率高、維修價格貴、數據積累不足三方面的原因。例如，新能源汽車憑借低使用成本優勢，成為營運類車輛的優先選擇，網約車、營運車等高風險場景下造成出險率高；新能源汽車的智能設備和配件局部損壞通常需要成套維修更換，增加了維修成本；再加上險企缺乏新能源汽車的運營數據，在定價或者風險預測方面欠缺等。

雖然前景廣闊，但現實難堪，大部分險企在新能源車險方面仍有心無力。

三種盈利模式初現

2025年，可以說是新能源車險發展的一個轉折點。這一年，部分險企新能源車險已進入盈利區間，既包括頭部險企，也有專營新能源車險的中小險企，還有車企控股下的險企。同時，他們也代表了新能源車險盈利的三種不同模式。

第一種是頭部險企基于自身較強的數據積累、精細化定價能力和較完善的維修網絡優勢，構建競爭壁壘，并實現了新能源車險的承保盈利。

具體來看，中國太保在新能源車險經營方面采取的策略，主要有兩個：一是跟主機廠強化全面合作，降低賠付成本；二是利用數據優化風險選擇。這些恰是太保產險在新能源車險盈利的關鍵。2025年上半年，太保產險新能源車險已進入盈利階段。其中，家用車綜合成本率較為理想，但商用車仍超100%。

中國平安在2025年中期業績報告中也提到，公司目前已實現新能源車險業務承保盈利，且成本呈現持續優化趨勢。平安產險解釋，公司聚焦新能源風險減量服務，協同車企挖掘出險場景、優化車型設計，通過好車主平臺精準推送安全指引與風險提示，提升經營能力和客戶服務能力。

除此之外，頭部險企還在積極搶灘新能源車險出海市場。例如，人保財險在香港和泰國落地新能源車險境外項目；平安產險聯合吉利國際、吉利保險事業部，共同探索構建汽車出海金融保障新模式；太保產險實現泰國市場新能源車險多批次保單落地。

第二種是基于差異化競爭與戰略創新，聚焦新能源車險細分賽道，做專、做透。現代財險恰是這一模式的代表。

據了解，2023年中，現代財險確定了“致力于成為新型出行生態風險管理專家”的發展愿景，同時致力于通過科技賦能、創新驅動，圍繞出行領域趨勢特點，深挖網約車、共享出行從業人員及其家庭多元化保險保障需求。目前，現代財險車險業務只做網約車，而網約車中90%以上都是新能源車。

為了降低該類業務的風險，現代財險在風控方面做了大量工作，如不斷升級車險定價模型。據悉，現代財險定價模型已完成6次升級。最重要的是，現代財險還推出了網約車合作直修模式，探索新能源車承保、服務方面的主導權。

現代財險總裁張宗韜曾在中保新知舉辦的財險業閉門會上透露，從新業務看，已實現承保盈利。

第三種是融入車企生態，形成產業鏈閉環，比亞迪財險就是這一模式的代表。

作為比亞迪旗下的保險公司，比亞迪財險背靠的是比亞迪整個主機廠，這是其他險企所不具備的先天優勢。而比亞迪財險的盈利邏輯，在很大程度上也依賴于車企背景帶來的資源整合能力。

數據顯示，2025年前三季度，比亞迪財險實現保險業務收入20.7億元，凈利潤為1.05億元。截至2025年第三季度末，比亞迪財險綜合成本率為101.49%，其中，綜合費用率僅為5.44%，綜合賠付率為96.05%，手續費和傭金為0。而且，比亞迪財險的車險簽單保費全部來自直銷渠道。

這樣的數據背后，足以說明比亞迪給予比亞迪財險的支持。或許，正是因為比亞迪的服務體系是自己保、自己修、自己賠，這使得比亞迪財險的費用率很低，也是比亞迪財險實現盈利的關鍵。

新藍海的問題與挑戰

作為保險業的新入局者，法巴天星財險明確表示，將聚焦與股東業務協同緊密的新能源汽車保險領域。

從法巴天星財險的股東看，包含法國巴黎保險集團、四川銀米科技有限責任公司及大眾汽車金融服務海外股份公司。法巴天星財險曾表示，三方股東分別在全球化保險運營、智能科技創新及汽車金融服務領域擁有深厚積累，將共同助力法巴天星財險通過多元化的保險解決方案拓展對用戶的保障范圍，并在市場中快速構建獨特競爭優勢。

這一模式與比亞迪財險類似，也是法巴天星財險的優勢所在。不過，新能源車險的經營模式還處于探索中，這是整個行業，也包括法巴天星財險需要面對的現實。

麥肯錫方面表示，未來3—5年，新能源車險賠付率將持續優化，行業也將進入實現承保盈利的關鍵窗口期。但險企仍面臨嚴峻挑戰，賠付率雖有向好跡象，卻仍處于高位，行業整體尚未擺脫承保虧損狀態。更關鍵的是，在主機廠主導的行業生態下，險企往往因為缺乏核心技術數據和維修渠道控制權導致盈利空間受到制約。

此外，雖然越來越多的險企開始關注新能源汽車出海業務，但目前，新能源汽車相關保險出海業務發展處在起步階段，面臨數據不足、定價困難等挑戰，險企也在積極探索解決方案。

在定價方面，雖然監管放寬了新能源車險自主定價范圍，但部分新能源汽車的保險價格與車輛使用性質仍存在錯配，而且，由于新能源汽車發展時間短、車型迭代快，保險數據積累不足，基準費率存在偏差，導致部分車險價格與車輛風險不匹配。這些問題的存在仍是新能源車險所面臨的挑戰。

不過，國信證券認為，新能源車險賽道正從初期粗放增長邁向以科技與生態為核心的高質量競爭階段，盡管短期盈利承壓，但其長期增長空間與戰略價值明確。麥肯錫也認為，新能源車險市場拐點已至，這是一次重塑車險格局的戰略機遇，唯有以破竹之勢迅速行動，方能在未來3—5年的黃金發展期中搶占先機。

如此來看，新能源車險市場仍是機遇與挑戰并存的新藍海，中小險企如要在這方面尋求破局之道，既需要精準定位，又需要科技賦能，還需要解決生態協同。