11家銀行披露年度業績，誰的含金量更高？

截至目前，A股42家上市銀行中已有11家披露2025年度業績快報，涵蓋4家股份制銀行、6家城商行及1家農商行，為全年銀行業經營態勢提供了重要參考樣本。

從披露數據來看，行業整體延續穩健運行態勢，資產規模穩步擴張、盈利保持正增長、資產質量總體可控，展現出較強的經營韌性。同時，不同類型銀行之間的業績分化進一步顯現，凈息差承壓、業務結構優化等行業共性課題持續推進。

01 規模與盈利雙穩，分化格局加劇

已披露業績快報的11家銀行，整體呈現“資產擴表穩、盈利增速緩、質量底子實”的特征，同時不同梯隊、不同類型銀行的業績差異較為明顯，凸顯行業分化態勢。

資產規模方面，頭部股份制銀行引領擴表，多家銀行邁上新臺階。中信銀行、浦發銀行總資產分別達10.13萬億元、10.08萬億元，同比分別增長6.28%、6.55%，雙雙躋身“10萬億俱樂部”；招商銀行總資產突破13萬億元，同比增長7.56%，規模優勢持續鞏固；興業銀行總資產達11.09萬億元，保持穩健擴張態勢。

城商行則展現出更強的擴表動力，寧波銀行、南京銀行、杭州銀行總資產同比增幅分別達16.11%、16.63%、11.96%，顯著高于股份制銀行平均水平，其中青島銀行總資產同比增幅高達18.12%，成為擴表最快的銀行之一。蘇農銀行作為唯一披露快報的農商行，資產規模也實現穩步增長，顯示出中小銀行的區域活力。

盈利表現方面，所有銀行均實現歸母凈利潤正增長，但增速分化顯著。11家銀行中，10家實現營收正增長，僅中信銀行營收同比略有下降。盈利增速上，城商行表現亮眼，青島銀行歸母凈利潤同比增長21.66%，領跑所有披露快報的銀行；齊魯銀行緊隨其后，歸母凈利潤同比增長14.58%；杭州銀行歸母凈利潤增速達12.05%，南京銀行、寧波銀行歸母凈利潤同比分別增長8.08%、8.13%，均保持穩健增速。股份制銀行盈利增速相對平緩，浦發銀行表現突出，歸母凈利潤同比增長10.52%，是唯一一家凈利潤增速突破10%的股份制銀行；中信銀行、招商銀行、興業銀行歸母凈利潤同比分別增長2.98%、1.21%、0.34%，增速相對溫和，反映出頭部銀行在復雜環境下的盈利韌性。

資產質量方面，行業整體保持穩健，風險抵補能力充足。11家銀行不良貸款率區間為0.76%至1.26%，整體處于較低水平，其中寧波銀行、杭州銀行不良貸款率均為0.76%，資產質量最優；招商銀行不良率0.94%，延續優質資產質量優勢。

從變化趨勢看，蘇農銀行、中信銀行、招商銀行等6家銀行不良貸款率較上年末下降，其中青島銀行不良率從1.14%降至0.97%，降幅達0.17個百分點；南京銀行、杭州銀行、寧波銀行不良率與上年末持平，資產質量保持穩定。撥備覆蓋率方面，盡管8家銀行有不同程度下降，但整體仍處于充足水平，杭州銀行撥備覆蓋率超500%，招商銀行達391.79%，即使是降幅較大的銀行，撥備覆蓋率也遠高于監管要求，風險緩沖能力堅實。

02 負債優化與結構調整支撐業績韌性

2025年，銀行業面臨凈息差持續收窄的行業共性壓力，已披露業績快報銀行的穩健表現，主要得益于負債成本改善、業務結構優化以及重點領域信貸投放的精準發力，成為支撐業績增長的核心驅動力。

負債端成本改善，有效對沖凈息差下行壓力。近年來，凈息差收窄一直是商業銀行盈利增長的主要制約因素，2025年1-3季度，商業銀行凈息差分別為1.43%、1.42%、1.42%，處于歷史低位。但從披露數據來看，多家銀行通過主動負債管理，實現付息成本下降，推動凈息差趨于企穩。浦發銀行在業績快報中明確表示，通過多渠道拓展高質量負債來源，付息成本下降顯著，凈息差實現趨勢企穩；寧波銀行存款付息率同比下降33個基點，負債成本優化成效明顯；齊魯銀行凈息差達1.53%，同比提高2BP，量價齊升帶動利息凈收入同比增長16.48%。業內人士分析，2025年大量定期高息存款集中重定價，推動銀行付息率下行，成為負債成本改善的重要支撐。

業務結構持續優化，中間業務與重點領域信貸成為新增長點。在息差收窄背景下，多家銀行加快業務轉型，減少對傳統息差收入的依賴。寧波銀行手續費及傭金凈收入同比大增30.72%，中間業務成為盈利增長的核心引擎；興業銀行深挖非息收入增長潛能，立足客戶需求提升綜合服務能力，經營效益保持穩健。

信貸投放方面，銀行紛紛聚焦科技、綠色、普惠等重點領域，既踐行社會責任，也實現資產結構優化。南京銀行科技金融、綠色金融、普惠小微貸款余額同比分別增長19.49%、30.08%和17.46%；廈門銀行綠色、科技貸款余額同比分別增長68.55%、44.55%，顯著高于整體貸款增速；城商行普遍加大區域重點領域信貸投放，貸款增速大多高于自身總資產增速，實現規模與質量的協同提升。

撥備釋放平滑利潤，助力盈利穩定增長。面對盈利壓力，多家銀行通過適度釋放前期積累的高撥備，對沖息差收窄影響，實現凈利潤穩定增長。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，2025年銀行撥備覆蓋率普遍下行，并非資產質量惡化，而是高位回調與利潤釋放的協同結果，在凈息差收窄背景下，銀行通過減少資產減值損失計提來穩定凈利潤。數據顯示，除浦發銀行、青島銀行撥備覆蓋率逆勢上升外，其余8家銀行均有不同程度下降，但整體仍處于充足水平，既保障了利潤穩定，也為后續發展留存了充足的風險緩沖。

03 息差筑底可期，轉型深化提速

盡管已披露業績快報的銀行展現出較強的經營韌性，但銀行業仍面臨多重行業性挑戰，同時隨著政策引導發力與銀行轉型深化，行業也將迎來新的發展機遇，凈息差筑底企穩成為市場普遍預期。

當前行業面臨的主要挑戰仍集中在三方面。一是凈息差下行壓力尚未完全緩解，盡管2025年下半年負債成本改善推動息差趨于穩定，但資產端收益率承壓、存量貸款重定價等因素仍將帶來階段性壓力，尤其是城商行、農商行高息負債占比相對較高，息差改善仍面臨考驗。二是業績分化進一步加劇，頭部股份制銀行憑借規模、客戶、科技優勢，盈利穩定性更強，而部分中小銀行受區域經濟環境、客戶結構限制，在資產擴張、盈利增長、風險防控等方面面臨更大壓力。三是風險防控任務依然艱巨，盡管當前資產質量整體穩定，但經濟轉型過程中，部分行業、企業的信用風險仍可能逐步暴露，對銀行的風險識別與處置能力提出更高要求。

2026年，銀行業凈息差筑底企穩的積極因素正在積累，行業發展有望迎來邊際改善。業內專家普遍認為，2026年上市銀行凈息差下降壓力總體趨緩，下降幅度將進一步收窄，行業有望實現筑底企穩。負債端，前期存入的大量高成本定期存款將持續到期重定價，為銀行降低負債成本提供可觀空間；資產端，LPR自律機制與財政貼息政策將穩住新發貸款利率，科技、制造、消費等領域結構性工具將降低風險溢價，助力資產端收益率穩定。

從已披露2025年業績快報的銀行表現來看，銀行業整體穩健底色未變，經營韌性持續凸顯。盡管行業仍面臨息差承壓、業績分化等挑戰，但隨著負債成本改善、業務轉型深化以及政策紅利的持續釋放，2026年銀行業有望實現質的有效提升和量的合理增長，不同類型銀行將憑借自身優勢，在分化中尋找發展機遇，推動行業向高質量發展邁進。

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