杭州聯合銀行被罰1110萬：IPO多年未果，凈息差承壓顯著

《港灣商業觀察》王璐

作為一家區域性農村中小金融機構，杭州聯合農村商業銀行股份有限公司（以下簡稱，杭州聯合銀行）近日被罰上千萬的消息引發市場聚焦。

2月6日，據國家金融監督管理總局浙江監管局行政處罰信息公開表顯示，杭州聯合銀行及相關責任人因“貸款管理不到位；數據報送不準確等”受到處罰。

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被罰1110萬，近幾個月接連被罰

詳細來看，對杭州聯合銀行罰款1110萬元；對朱亮、李磊、周希警告并各罰款10萬元，對任菲菲、李杰、郭武龍、國力、霍琦、徐建平、曹俊、洪瀟、鄭鋒、蔡李杰、王崇聯、蔡敏、徐汝祥警告。

有市場人士指出，作為區域性中小銀行，杭州聯合銀行此次被重罰超過千萬，無疑是一筆不小金額，一定程度也反映出針對貸款管理和數據報送層面出現的重大合規隱患，不排除這些問題是前些年的情況，從銀行角度而言，當認真吸取教訓，全面提升合規與內控，做好經營的同時也需要做好風險防控。

據天眼查及官網顯示，杭州聯合銀行由杭州市區農村信用社聯合社及轄屬23家信用社整體改制為農合行，2011年由農合行改制為農商行。目前注冊資本21.80億元，擁有138家營業網點，員工3000余人，是杭州主城區營業網點最多的金融機構。

截止2025年12月末，杭州聯合銀行資產總額超5888億元，各項存款余額超4426億元，各項貸款余額超3824億元，服務客戶超560萬戶。

就在三四個月前，2025年10月13日，國家金融監管總局浙江監管局對杭州聯合銀行開出罰單，因其在結構性存款業務管理不審慎、流動資金貸款管理存在漏洞，被處以100萬元罰款。

同年10月9日，杭州聯合銀行持股51%的浙江諸暨聯合村鎮銀行股份有限公司也因個人經營性貸款管理不審慎，貸款資金被挪用、向公職人員發放個人經營性貸款，被罰款55萬元，相關責任人袁夢釧被警告。

7月，浙江諸暨聯合村鎮銀行股份有限公司也曾因貸款挪用、向公職人員違規發放經營性貸款等5項違法違規行為被人民銀行浙江分行警告并罰款219萬元。

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IPO一晃數年，凈息差承壓顯著

外界也注意到，杭州聯合銀行當前處于IPO輔導階段，接連被罰顯然對于公司上市前進頗為不妙。

早在2017年6月，該行就首次提交上市輔導備案，由中信建投證券擔任輔導機構，并于2020年11月完成輔導，其后未果。

2023年2月，證監會官網顯示，杭州聯合銀行的輔導機構中信建投已向浙江證監局提交首次公開發行股票并上市輔導備案報告。截至目前，杭州聯合銀行已披露第十二期輔導（2025年10月至2025年12月）進展情況報告。

據悉，杭州聯合銀行目前已建立了規范的公司治理及內部控制制度，但相關制度仍需根據公司業務發展的需要以及不斷變化的證券市場法律法規進行調整和完善。在輔導期內，輔導機構將根據證監會和交易所的要求進一步督促輔導對象持續健全、完善自身的公司治理及內控制度以及相關實施細則。

在下一個輔導階段中，輔導工作小組將持續督促輔導對象跟蹤學習證券市場動態、首次公開發行股票等方面的內容，引導輔導對象持續關注監管政策和規范運作要求，進一步提升接受輔導人員對于上市公司應具備的責任和義務的理解。同時，輔導工作小組將重點關注本期輔導中發現的問題，提出專業建議，并督促杭州聯合銀行整改，確保杭州聯合銀行公司治理健全、內部控制制度完善。

前述市場人士指出，近些年，商業銀行A股IPO一直保持著較為嚴格的審查，杭州聯合銀行已經為此籌劃了8年，區域性商業銀行在目前的市場競爭中普遍面臨著不小壓力，且同質化嚴重，缺乏金融創新等，一定程度也制約了公司的發展以及資本市場看好程度。

財務數據層面，2024年，杭州聯合銀行實現營業收入115.38億元，同比增長3.10%；歸母凈利潤46.16億元，同比增長6.04%。

2025年前三季度，該行實現營收86.9億元，同比下降3.5%；歸母凈利潤40.1億元，同比增長3.4%。2022年至2024年，該行凈息差分別為2.59%、2.02%、1.71%，降幅明顯，且低于同期國內農商行1.73%平均水平。

Wind數據顯示，2025年第三季度，杭州聯合銀行凈息差為1.67%，較2024年同期的1.81%下降0.14個百分點，持續呈下行趨勢。

中誠信國際在2025年11月份的信用評級報告指出，2025年以來，在市場利率下行、同業競爭激烈的背景下，該行凈息差面臨一定收窄壓力，但在盈利資產規模增長以及實現較好投資收益的推動下，1-6月凈營業收入為上年全年的53.27%；該行1-6月業務及管理費為上年全年的43.10%，撥備前利潤為上年全年的57.59%。撥備計提方面，由于不良貸款有所上升，非信貸不良有所減少，該行加大貸款撥備計提力度，同時轉回部分非信貸減值損失，1-6月共計提信用及資產減值損失14.87億元，為上年全年的58.48%，占撥備前利潤的比重為32.05%。在上述因素綜合影響下，該行2025年1-6月實現凈利潤26.77億元，為上年全年的54.28%。未來該行盈利增長仍受息差收窄、不良資產存在上行壓力以及非息收入增長存在不確定性等不利因素的影響。（港灣財經出品）