2026核心賽道前瞻：科技+周期雙輪驅動，這些行業值得重點關注

2026年開年以來，市場流動性相對充裕，A股單日成交額基本維持在2萬億元以上，科技股、周期股呈現出輪動上漲的態勢。

2026年，我們依然看好科技板塊，以及由其延伸而來的相關周期領域，例如上游有色等品種的投資機會。例如，從半導體芯片產業鏈來看，近期行業龍頭公司的資本開支超預期增長，存儲領域持續漲價，均反映出AI需求的強勁。隨著國內存儲領域及先進制程的擴產逐步落地，半導體設備ETF（159516）具備較好的關注價值。

此外，通信板塊仍是深度綁定海外算力需求的核心賽道，2026年海外云廠商資本開支仍呈上行趨勢。后續，北美公司財報、3月英偉達GTC大會、二三季度后Rubin出貨等新的催化因素，有望推動通信ETF（515880）迎來新的行情。

此外，除AI硬件側之外，軟件及應用方向的投資機會同樣值得關注。過去三年，AI產業鏈應用端的收益表現相對滯后，不過2026年AI agent、GEO等方向已受到市場關注。軟件主題具備反復交易的機會，AI應用端的核心標的為軟件ETF（515230），可持續關注。

AI在發展過程中，不僅會帶動相關產業鏈成長，部分產業鏈還可能出現缺貨、漲價行情。例如，隨著海外算力的持續發展，電網及新能源領域的太空光伏已受到市場關注，這背后反映出電力供應側存在的投資機會。

根據“十五五”規劃，國內電網投資將加速，國家電網固定資產投資金額較“十四五”時期將增長40%，這一增速顯著高于以往。在內外投資擴張的需求下，電網ETF（561380）及創業板新能源ETF（159387）等品種，均有望實現業績增長及長期成長。

最后，周期板塊中的有色礦業備受市場關注。尤其是在降息周期中，有色金屬的金融屬性將得到較強支撐。此外，各金屬細分品類中，多數品種存在供給端擾動及需求結構性增長的邏輯。從2026年開年表現來看，盡管黃金ETF國泰（518800）及礦業ETF（561330）漲幅顯著，但后續仍具備反復交易的機會。在地緣事件博弈及供給端擾動持續的背景下，礦業ETF（561330）仍是2026年值得持續關注的品種。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。