太空光伏概念再度活躍，光伏ETF國泰(159864)強勢上漲超5%

今日太空光伏概念板塊再度拉升，光伏ETF國泰（159864）今日迎來強勢拉升，漲幅超5%，成為市場中亮眼的新能源標的。這一漲勢背后，是光伏行業迎來供需重構、盈利拐點顯現的基本面支撐，也是市場對行業從周期底部走向高質量發展的價值認可。

太空光伏商業化加速，為光伏行業打開萬億級新增市場，核心投資機會集中在高效電池技術迭代、設備升級、輕量化材料三大核心環節，光伏企業憑借全產業鏈優勢成為核心受益者，技術路線與產能布局的領先者將率先兌現業績。

低軌衛星組網爆發推動太空光伏需求指數級增長，2035年全球需求將破100吉瓦，直接帶動光伏產業鏈擴容。HJT電池成短期核心主線，其超薄化、輕量化特性適配低軌衛星需求，被SpaceX定為量產路線，疊加地面裝機需求，相關龍頭企業訂單與產能將雙增。鈣鈦礦/疊層電池是長期核心方向，國內企業效率已突破34%，GW級產線落地，未來在太空算力中心等場景的應用，將推動其產業化提速，重構光伏技術格局。

此外，太空光伏推動光伏行業評價體系從“成本導向”向“高可靠、高功率”升級，倒逼行業技術升級，具備航天級光伏產品研發能力的企業，將形成差異化競爭優勢，同時地面與太空市場的雙重需求，將進一步打開光伏企業的成長空間。

現階段從行業基本面來看，光伏行業已度過最艱難的周期底部，2026年迎來供需格局的邊際改善與盈利修復的關鍵窗口期。供給端，此前全產業鏈價格戰內卷的局面正通過落后產能出清得到緩解，硅料、硅片、組件等環節開工率逐步觸底回升，其中硅料環節受益于產能聯盟限產與頭部集中，CR5達85%以上，成為盈利修復最快的環節，價格已從底部的4萬元/噸回升至5.5-7.5萬元/噸區間。同時，2026年4月1日光伏產品增值稅出口退稅的全面取消，雖短期帶來行業陣痛，卻長期倒逼企業告別“退稅依賴”，加速中小產能出清，推動行業從規模競爭轉向技術與品牌競爭，頭部企業的成本、規模與全球化優勢進一步凸顯。

需求端，全球光伏裝機保持580-620GW的高位基本盤，國內雖迎來階段性調整，但“千家萬戶沐光行動”推動分布式占比提升至60%以上，海外新興市場成為核心增量，非洲、拉美、中東等地增速超30%，疊加美國IRA、歐盟REPowerEU等政策支持，組件出口占比保持60%以上，東南亞產能轉移也有效規避了貿易壁壘。此外，光儲融合成為行業標配，集中式風光大基地強制配儲比例達10%/2h，帶動逆變器、儲能等配套環節需求增長，為光伏產業打開了新的增長空間。

技術迭代則成為光伏行業2026年最核心的成長主線，推動產業結構實現強分化，高效技術賽道成為盈利黃金高地。當前N型電池已全面替代P型，市場份額達96.9%，210mm大尺寸硅片成為主流，TOPCon憑借25%+的量產效率與高性價比成為市場主線，BC電池則依托正面無柵線的優勢，在分布式與海外高端市場實現0.05-0.1元/W的效率溢價，成為頭部企業的盈利增長極。而鈣鈦礦/硅疊層電池效率向30%+突破，2026年進入小批量量產階段，遠期潛力巨大；同時銀價暴漲倒逼的少銀化/無銀化技術普及，有效對沖了貴金屬價格波動帶來的成本壓力，成為組件環節降本的關鍵。技術升級下，光伏行業的利潤正持續向技術領先的頭部企業集中，一體化布局、高效電池技術儲備充足的企業將成為行業復蘇的核心受益者。

展望未來光伏行業的投資機會，核心邏輯將圍繞“供給出清后的盈利修復、技術迭代中的賽道紅利、太空光伏發展推動”三大主線展開。對于普通投資者而言，想要精準把握光伏行業的結構性機會，選擇指數化投資工具是更高效、更分散風險的方式，光伏ETF國泰（159864）正是布局光伏產業的優質標的。該基金緊密跟蹤光伏產業相關指數，全面覆蓋光伏產業鏈上、中、下游核心標的，包括硅料、硅片、電池片、組件、逆變器、儲能等關鍵環節的頭部企業，實現了對光伏產業的全產業鏈布局，能夠充分捕捉行業整體復蘇與細分賽道成長的雙重紅利。在光伏行業迎來供需重構、盈利拐點顯現的背景下，光伏ETF國泰（159864）為投資者提供了一鍵分享光伏產業高質量發展紅利的便捷渠道，是布局新能源賽道的核心配置選擇。

風險提示：提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。