即夢(mèng)AI來(lái)了，受沖擊最大的是快手可靈AI

生成式AI視頻賽道的競(jìng)爭(zhēng)，早已從單一產(chǎn)品比拼，升級(jí)為技術(shù)基座、組織效率、資本強(qiáng)度與生態(tài)閉環(huán)的綜合較量。

2026年開(kāi)年，字節(jié)跳動(dòng)即夢(mèng)AI推出Seedance 2.0多模態(tài)大模型，憑借電影級(jí)視頻生成、原生音畫同步、多鏡頭敘事連貫、角色零突變等核心能力，成為對(duì)標(biāo)OpenAI Sora的國(guó)產(chǎn)技術(shù)標(biāo)桿；快手可靈AI同期發(fā)布3.0系列模型，繼續(xù)深耕垂直賽道。市場(chǎng)隨即掀起“短視頻勝負(fù)延伸至AI”“可靈AI全面落后”的討論，而生成式AI競(jìng)爭(zhēng)早已超越單一技術(shù)比拼，演變?yōu)榧夹g(shù)、組織、資本、生態(tài)的綜合博弈。

技術(shù)積累：基座型研發(fā)vs垂直型深耕，長(zhǎng)期差距已拉開(kāi)

即夢(mèng)AI走基座型多模態(tài)大模型路線，依托字節(jié)全棧AI體系，實(shí)現(xiàn)文生圖、文生視頻、圖生視頻、音畫同步一體化生成，核心突破集中在自動(dòng)分鏡敘事、原生音畫像素級(jí)對(duì)齊、跨鏡頭角色零突變。同時(shí)，字節(jié)擁有全球最豐富的中文短視頻與圖文數(shù)據(jù)，讓模型在本土化理解、內(nèi)容生成上具備不可復(fù)制的優(yōu)勢(shì)。

可靈AI則走輕量化垂直優(yōu)化路線，一年半迭代30余次，在15秒短視頻生成、智能分鏡等場(chǎng)景具備扎實(shí)能力，用戶量超6000萬(wàn)，年化收入運(yùn)行率達(dá)2.4億美元。但核心短板明顯：無(wú)底層基座大模型支撐，僅聚焦垂直場(chǎng)景優(yōu)化，無(wú)法實(shí)現(xiàn)跨模態(tài)全域協(xié)同，長(zhǎng)期存在技術(shù)天花板。

從行業(yè)規(guī)律看，生成式AI最終比拼的是基礎(chǔ)大模型能力，垂直優(yōu)化的局部?jī)?yōu)勢(shì)，極易被基座模型快速覆蓋。即夢(mèng)AI可聯(lián)動(dòng)豆包、Seedream、火山引擎形成技術(shù)合力，可靈AI則受限于資源，難以實(shí)現(xiàn)跨領(lǐng)域突破，二者技術(shù)差距將持續(xù)擴(kuò)大。

組織執(zhí)行力：集中式攻堅(jiān)vs分散式推進(jìn)，效率決定迭代速度

AI大模型研發(fā)高度依賴組織聚焦與決策效率。字節(jié)跳動(dòng)對(duì)AI業(yè)務(wù)實(shí)行戰(zhàn)略級(jí)集中管控，2025年完成AI架構(gòu)重組，形成“基礎(chǔ)模型+應(yīng)用產(chǎn)品+算力支撐”一體化體系。即夢(mèng)AI由剪映牽頭，聯(lián)動(dòng)抖音、火山引擎，實(shí)現(xiàn)研發(fā)、落地、推廣閉環(huán)，決策快、資源集中、內(nèi)部賽馬機(jī)制倒逼快速迭代，Seedance 2.0數(shù)月便完成研發(fā)落地。

快手AI業(yè)務(wù)為分散式布局，可靈AI僅作為主業(yè)賦能工具，與主站、商業(yè)化協(xié)同有限，戰(zhàn)略優(yōu)先級(jí)偏低、決策鏈條長(zhǎng)、資源傾斜不足。可靈AI雖迭代頻繁，但多為功能優(yōu)化，無(wú)底層技術(shù)突破，團(tuán)隊(duì)規(guī)模、人才儲(chǔ)備與字節(jié)差距顯著，難以支撐基座大模型研發(fā)。

在AI“以周迭代”的節(jié)奏下，組織效率差距會(huì)持續(xù)放大，最終形成強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局。

資本投入：飽和式投入vs穩(wěn)健式布局，資源劃定技術(shù)上限

大模型是典型的資本密集型賽道，算力、人才、數(shù)據(jù)均需巨額投入。字節(jié)將AI定為未來(lái)十年核心戰(zhàn)略，2025年AI相關(guān)投入達(dá)1500億元，2026年計(jì)劃再投入230億美元，擁有行業(yè)頂尖算力集群與全球人才團(tuán)隊(duì)，可為即夢(mèng)AI提供低成本算力與全域流量支持。

快手受限于盈利與戰(zhàn)略重心，對(duì)AI采取穩(wěn)健量力而行的投入模式，可靈AI研發(fā)資金規(guī)模遠(yuǎn)不及字節(jié)，算力供給不足、人才吸引力弱，無(wú)法承擔(dān)基座模型的高風(fēng)險(xiǎn)、高成本投入，技術(shù)試錯(cuò)空間與成本控制能力全面落后。

資本投入的斷層差距，決定了快手AI概念成長(zhǎng)空間有限，難以復(fù)制字節(jié)的爆發(fā)式增長(zhǎng)。

生態(tài)協(xié)同：全域閉環(huán)vs垂直綁定，商業(yè)化前景天差地別

即夢(mèng)AI深度嵌入字節(jié)全域生態(tài)，上游對(duì)接豆包、中游聯(lián)動(dòng)剪映、下游直通抖音與TikTok，形成“生成-剪輯-發(fā)布-傳播”全鏈路，降低創(chuàng)作門檻的同時(shí)，坐擁海量天然流量池，可同時(shí)覆蓋C端大眾與B端企業(yè)，長(zhǎng)期具備千億級(jí)市場(chǎng)潛力。

可靈AI則高度綁定快手垂直生態(tài)，僅服務(wù)平臺(tái)內(nèi)創(chuàng)作者與企業(yè)，場(chǎng)景集中在短視頻素材生成，生態(tài)封閉、場(chǎng)景單一、用戶替代性強(qiáng)。其優(yōu)勢(shì)是短期變現(xiàn)快，70%收入來(lái)自專業(yè)創(chuàng)作者訂閱，但用戶增長(zhǎng)見(jiàn)頂、外部拓展受阻，長(zhǎng)期商業(yè)化天花板清晰。

對(duì)投資者而言，可靈AI無(wú)法支撐快手AI概念的長(zhǎng)期估值，短期炒作后大概率面臨估值回歸。

理性研判：賽道格局分化，非輸贏而是定位差異

即夢(mèng)AI將憑借技術(shù)、組織、資本、生態(tài)四大優(yōu)勢(shì)，成為全球多模態(tài)生成AI頭部玩家，主導(dǎo)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；可靈AI不會(huì)徹底出局，但會(huì)退守垂直細(xì)分賽道，成為快手生態(tài)內(nèi)的工具型產(chǎn)品，難以在全域賽道與即夢(mèng)AI抗衡。

市場(chǎng)應(yīng)摒棄“短視頻勝負(fù)延伸AI”的簡(jiǎn)單邏輯，字節(jié)AI是高潛力長(zhǎng)期標(biāo)的，快手AI則是低彈性穩(wěn)健型業(yè)務(wù)，盲目跟風(fēng)炒作極易出現(xiàn)投資虧損。

商業(yè)化真相：可靈AI 2.4億美元ARR，高增長(zhǎng)不可持續(xù)

可靈AI2.4億美元的年化收入運(yùn)行率，看似亮眼，實(shí)則增長(zhǎng)基礎(chǔ)極度脆弱，不具備長(zhǎng)期可持續(xù)性。其收入高度依賴海外小眾創(chuàng)作者與訂閱模式，付費(fèi)率僅1.3%，遠(yuǎn)低于即夢(mèng)AI，大眾用戶滲透基本失敗。

同時(shí)，可靈AI算力成本高企，盈利模型脆弱；生態(tài)封閉導(dǎo)致用戶增長(zhǎng)見(jiàn)頂，獲客成本持續(xù)攀升；技術(shù)無(wú)壁壘，功能極易被同行對(duì)標(biāo)，在即夢(mèng)AI的降維打擊下，核心優(yōu)勢(shì)快速消失。更關(guān)鍵的是，ARR基于單月峰值年化，未計(jì)入用戶流失與退費(fèi)，45%的復(fù)購(gòu)率無(wú)法支撐長(zhǎng)期穩(wěn)態(tài)收入。

可靈AI的商業(yè)化成績(jī)只是階段性高點(diǎn)，隨著即夢(mèng)AI全面下沉，其營(yíng)收增速將快速放緩，甚至出現(xiàn)收入下滑，無(wú)法成為快手第二增長(zhǎng)曲線。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)全景：視頻生成賽道群雄逐鹿，格局加速重塑

當(dāng)前AI視頻生成賽道已形成三大競(jìng)爭(zhēng)陣營(yíng)：國(guó)際廠商以O(shè)penAI Sora、Runway為代表，技術(shù)領(lǐng)先但本土化不足；國(guó)內(nèi)通用大模型廠商如智譜AI、MiniMax等，技術(shù)有潛力但生態(tài)與商業(yè)化薄弱；垂直工具型廠商如萬(wàn)興、騰訊智影等，易用性強(qiáng)但技術(shù)壁壘低、同質(zhì)化嚴(yán)重。

即夢(mèng)AI的出現(xiàn)，直接打破原有競(jìng)爭(zhēng)平衡，推動(dòng)行業(yè)從分散競(jìng)爭(zhēng)走向寡頭主導(dǎo)，技術(shù)、市場(chǎng)、資本資源快速向頭部基座型玩家集中。

總而言之，生成式AI視頻賽道的競(jìng)爭(zhēng)，早已從單一產(chǎn)品比拼，升級(jí)為技術(shù)基座、組織效率、資本強(qiáng)度與生態(tài)閉環(huán)的綜合較量。即夢(mèng)AI憑借全棧能力與全域生態(tài)，正在重新定義行業(yè)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與競(jìng)爭(zhēng)邊界；可靈AI雖在垂直領(lǐng)域取得階段性商業(yè)化成果，但其增長(zhǎng)邏輯脆弱、收入可持續(xù)性存疑，長(zhǎng)期仍將面臨巨頭下沉與行業(yè)內(nèi)卷的雙重壓力。

對(duì)于整個(gè)行業(yè)而言，基座模型時(shí)代的到來(lái)，意味著垂直工具的窗口期正在快速關(guān)閉。未來(lái)的賽道格局，將由掌握底層大模型、海量數(shù)據(jù)與超級(jí)流量生態(tài)的玩家主導(dǎo)，而缺乏技術(shù)根基與生態(tài)支撐的產(chǎn)品，終將在分化中逐步退守、收縮乃至被替代。這不是一時(shí)的勝負(fù)，而是生成式AI走向成熟過(guò)程中，必然發(fā)生的格局重塑。