指數(shù)高開震蕩！AI算力引爆玻纖需求，提價潮下龍頭股集體沖高

【盤面分析】

美股受到經(jīng)濟數(shù)據(jù)的強勁影響繼續(xù)創(chuàng)出歷史新高，這也帶動了全球金融市場進一步向上的拉升行情，只不過美聯(lián)儲主席的卸任與新上任，將會導(dǎo)致降息延緩，所以市場會進入到經(jīng)濟增長帶動行情走高的盤面。A股市場進入到過節(jié)氣氛中，主力資金護盤明顯指數(shù)紅彤彤，但是兩市成交量進一步萎縮，機構(gòu)資金仍然選擇節(jié)前離場，這也導(dǎo)致怕面出現(xiàn)了：“指數(shù)紅，個股跌?！爆F(xiàn)階段要走的也走了，該留下的可以準備節(jié)后“馬年行情”啦！

騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)玻璃玻纖作為“工業(yè)維生素”，憑借其優(yōu)異的材料特性、清晰的行業(yè)景氣邏輯及明確的成長空間，成為分化市中具備長期投資價值的賽道。玻璃玻纖下游應(yīng)用場景廣泛，形成了“傳統(tǒng)領(lǐng)域穩(wěn)托底、新興領(lǐng)域領(lǐng)增長”的多元需求格局，長期增長動能充沛，同時結(jié)構(gòu)性景氣特征顯著，為板塊帶來持續(xù)成長空間。玻璃玻纖下游應(yīng)用場景廣泛，形成“傳統(tǒng)領(lǐng)域穩(wěn)健托底、新興領(lǐng)域爆發(fā)領(lǐng)跑”的需求格局，長期增長動能充足，為板塊投資提供了確定性支撐。

三大指數(shù)集體高開，兩市個股開盤跌多漲少，題材板塊方面玻璃玻纖、通信設(shè)備、能源金屬等板塊表現(xiàn)較強，影視院線、交談加工、短劇游戲等板塊表現(xiàn)較差。玻纖概念反復(fù)走強，宏和科技、山東玻纖雙雙2連板，中國巨石、國際復(fù)材等紛紛跟漲，近日國際復(fù)材等玻纖龍頭對電子布再度提價。據(jù)報道，2025年10月/12月、2026年1月/2月，普通電子布已經(jīng)歷四次漲價。此外，5G通信帶動高頻高速覆銅板用低介電玻纖紗需求爆發(fā)，2025-2030年復(fù)合增長率達22%，進一步豐富了增長動能。

CPO概念再度走強，天孚通信、炬光科技等多股漲超10%，續(xù)創(chuàng)歷史新高，環(huán)旭電子、光庫科技等紛紛跟漲，CPO加速推進，Lumentum最新表示公司已獲得CPO相關(guān)的數(shù)億美元訂單，預(yù)計2026Q4 CPO營收約5000萬美元，2027年上半年將迎來爆發(fā)。機器人概念盤中異動拉升，日發(fā)精機、泰坦股份等多股漲停，華依科技、模塑科技等紛紛跟漲，魔法原子、銀河通用、宇樹科技、松延動力4家具身智能企業(yè)于2026年1月下旬先后官宣登上央視馬年春晚舞臺，創(chuàng)下春晚歷史上機器人品牌集中亮相新紀錄。

算力租賃概念延續(xù)強勢，大位科技4連板，美利云走出3天2板，優(yōu)刻得漲超10%，東方國信、青云科技等紛紛跟漲，2026年2月11日，優(yōu)刻得發(fā)布公告稱，因全球供應(yīng)鏈波動加劇、核心硬件采購等基礎(chǔ)設(shè)施成本顯著上漲，經(jīng)評估決定自2026年3月1日起，對所有續(xù)簽及新簽用戶的全線云產(chǎn)品與服務(wù)實施價格上浮調(diào)整。液冷服務(wù)器概念盤初走強，川潤股份、大元泵業(yè)等紛紛漲停，依米康、方盛股份等紛紛跟漲，美股液冷服務(wù)器龍頭維諦技術(shù)在2025財年第四季度財報超預(yù)期以及強勁的業(yè)績指引驅(qū)動下，隔夜股價大漲24%，續(xù)創(chuàng)歷史新高。

大盤：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤預(yù)判】

上證指數(shù)周四仍然是“畫線”的一天，仔細看你會發(fā)現(xiàn)本周盤面走勢幾乎一摸一樣，但是賺錢效應(yīng)差了很多。2026年以來，全市場已有12家A股上市公司實施了詢價轉(zhuǎn)讓股份，易方達基金、華夏基金、諾德基金、財通基金、上海睿量私募、南京盛泉恒元投資、上海金锝私募等多家公私募機構(gòu)現(xiàn)身于詢價轉(zhuǎn)讓的受讓機構(gòu)名單。從今年的參與情況來看，不少機構(gòu)的浮盈已超過30%。接下來注意上證指數(shù)能否在4130點之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周四盤中一度漲逾1%，有明顯的反彈拉升跡象，兩市個股跌多漲少的盤面已經(jīng)連續(xù)3日，說明多數(shù)投資者其實是在虧錢的。在監(jiān)管鼓勵投融資良性循環(huán)，引導(dǎo)長期資金入市的大背景下，詢價轉(zhuǎn)讓作為連通一級市場與二級市場的關(guān)鍵橋梁，有望進一步擴容，從而發(fā)展成為我國資本市場一項基礎(chǔ)性、常態(tài)化的股份流轉(zhuǎn)機制，在提升市場穩(wěn)定性，服務(wù)科技創(chuàng)新和國家戰(zhàn)略方面發(fā)揮更大作用。接下來注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在3310點之上穩(wěn)住。

【淘金計劃】

春節(jié)長假漸近，最新數(shù)據(jù)顯示：關(guān)于持幣過節(jié)還是持股過節(jié)，62.16%參與問卷調(diào)查的私募傾向于重倉或者滿倉過節(jié)，認為指數(shù)震蕩難改市場結(jié)構(gòu)性機會；16.22%的私募傾向于中等偏重倉位過節(jié)，認為短期市場仍有震蕩整固需求；13.51%的私募傾向于中等倉位過節(jié)，認為今年長假時間較長，假期外圍市場及消息面不確定性較多；另外有8.11%的私募傾向于輕倉過節(jié)，認為短期市場仍有回調(diào)風險。

題材板塊中的玻璃玻纖、非金屬材料、通信設(shè)備等概念是資金凈流入的主要參與板塊，影視院線、短劇游戲、廣播電視等概念是資金凈流出相對較大的板塊。騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)當前玻璃玻纖板塊估值具備顯著優(yōu)勢，疊加行業(yè)盈利持續(xù)改善，估值與業(yè)績雙重提升的預(yù)期明確。從估值水平來看，玻纖板塊PE（TTM）約15倍，處于歷史低位，顯著低于A股成長板塊平均估值，同時部分龍頭企業(yè)估值優(yōu)勢更為明顯，冀中能源PB僅0.8倍，存在明確的低估值修復(fù)預(yù)期。

新興領(lǐng)域爆發(fā)式增長，成為核心驅(qū)動力。AI算力需求爆發(fā)帶動高端電子布需求激增，AI服務(wù)器單機PCB用量是普通服務(wù)器的2倍以上，低介電、低膨脹高端電子布2025-2027年市場規(guī)模預(yù)計從39億元擴張至近百億，T型玻璃纖維布作為AI芯片制造的不可替代材料，供需缺口持續(xù)擴大，國際巨頭擴產(chǎn)難以短期彌補缺口，推動產(chǎn)品價格上漲。

傳統(tǒng)領(lǐng)域需求穩(wěn)健，筑牢行業(yè)基本盤：建筑建材作為最大應(yīng)用領(lǐng)域（占比35-40%），受益于建筑節(jié)能、適老改造等政策，裝飾裝修類玻纖制品需求持續(xù)釋放；電子電氣、家電領(lǐng)域需求穩(wěn)中有增，2025年1-9月我國家用電器及音像器材零售同比增長25.3%，帶動絕緣用玻纖制品需求提升；同時，基建復(fù)蘇也為玻纖需求提供了額外支撐。

新興領(lǐng)域爆發(fā)式增長，打開長期成長空間：AI服務(wù)器單機PCB用量是普通服務(wù)器的2倍以上，帶動低介電、低膨脹高端電子布需求激增，2025-2027年低介電電子布市場規(guī)模預(yù)計從39億元擴張至近百億規(guī)模；海上風電大型化趨勢推動高模量玻纖需求，2025年全球新增風電裝機預(yù)計達111.75GW，對應(yīng)風電紗需求超110萬噸；新能源汽車輕量化需求下，熱塑紗市場增速超30%，同時低空經(jīng)濟eVTOL、氫能儲氫瓶等新興場景進一步拓寬需求邊界。

盈利層面，行業(yè)供需格局持續(xù)優(yōu)化，疊加成本控制能力提升，盈利韌性顯著。近期電子布迎來持續(xù)性、大范圍提價，自2025年10月以來普通電子布已經(jīng)歷四輪漲價，提價頻率加快、幅度擴大，且提價從普通產(chǎn)品向高端產(chǎn)品擴散，7628電子布2026年2月價格已破5元，漲價斜率顯著高于市場預(yù)期；粗紗價格預(yù)計春節(jié)后啟動提價，風電紗、熱塑紗價格有望回暖200-500元。

玻璃玻纖行業(yè)技術(shù)持續(xù)向高性能化、智能化、綠色化迭代，高端產(chǎn)品技術(shù)壁壘高、毛利率高，推動行業(yè)盈利結(jié)構(gòu)優(yōu)化，為投資者帶來估值溢價空間。高端玻纖產(chǎn)品（如低介電電子布、高模量風電紗、T型玻璃纖維布）的生產(chǎn)需要核心技術(shù)支撐，掌握相關(guān)技術(shù)的企業(yè)能夠占據(jù)行業(yè)主導(dǎo)地位——例如掌握E9級高強玻纖量產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)將占據(jù)60%以上高端市場份額，低介電常數(shù)產(chǎn)品毛利率可達45%。

目前，國內(nèi)龍頭企業(yè)持續(xù)加大研發(fā)投入，逐步突破高端產(chǎn)品技術(shù)瓶頸，打破海外壟斷。例如，T型玻璃纖維布作為AI芯片制造的不可替代材料，此前全球95%以上市場份額被日本日東紡壟斷，國內(nèi)企業(yè)正加速布局，有望逐步實現(xiàn)進口替代；低介電、低熱膨脹等高端電子布領(lǐng)域，國內(nèi)龍頭已實現(xiàn)批量供貨，契合AI、5G等高端領(lǐng)域的需求升級趨勢，技術(shù)優(yōu)勢持續(xù)轉(zhuǎn)化為盈利優(yōu)勢與估值優(yōu)勢。

短期來看，電子布連續(xù)提價、核心產(chǎn)品停產(chǎn)傳聞形成共振，進一步收緊行業(yè)供需格局，成為板塊行情的直接催化。2026年2月，多家企業(yè)上調(diào)電子布價格，同時市場傳聞臺耀科技等廠商計劃逐步停產(chǎn)E-glass玻璃布、轉(zhuǎn)產(chǎn)高端低介電玻璃布，若落地將進一步擴大供給缺口，利好相關(guān)龍頭企業(yè)。此外，近期板塊主力資金凈流入顯著，2月11日單日凈流入超48億元，中國巨石單只個股凈流入達12億元，資金面支撐強勁。

長期來看，高端化、新能源化、全球化成為行業(yè)核心增長主線。中國作為全球最大玻纖生產(chǎn)與消費國，產(chǎn)能占全球70%以上，海外市場需求復(fù)蘇可期，北美、中東非等區(qū)域需求增長顯著，我國玻纖憑借成本和技術(shù)優(yōu)勢，海外市場滲透率有望持續(xù)提升。同時，行業(yè)從“規(guī)模擴張”向“質(zhì)量提升”轉(zhuǎn)型，高端化與結(jié)構(gòu)性景氣成為核心投資邏輯，疊加AI、新能源等新興領(lǐng)域的長期需求支撐，板塊具備長期投資價值，多家外資機構(gòu)與券商將其列為2026年重點布局方向。