百利科技2.58億債務(wù)逾期，業(yè)績連續(xù)三年虧損

欠息觸發(fā)提前還款。

01

逾期

2月12日，百利科技（603959.SH）公告稱，因公司及百利鋰電出現(xiàn)未按期足額支付利息等情形，銀行依據(jù)相關(guān)合同約定，宣布合同項下貸款提前到期，并要求立即償還積欠本息。

債務(wù)逾期公告

公告顯示，根據(jù)相關(guān)逾期借款具體明細，百利科技積欠本金合計約2.58億元，積欠利息以實際還款時為準(zhǔn)。

百利科技表示，借款逾期事項可能會導(dǎo)致公司及百利鋰電融資能力下降。

若上述借款逾期問題未能得到妥善解決，百利科技及百利鋰電可能面臨被申請強制執(zhí)行或訴訟風(fēng)險。

同時，百利科技可能面臨被要求履行連帶擔(dān)保責(zé)任等風(fēng)險。

02

財務(wù)分析

據(jù)官網(wǎng)介紹，百利科技是一家專業(yè)從事高端智能裝備制造和甲級工程資質(zhì)的國家級高新技術(shù)企業(yè)。

2017年，百利科技通過并購方式全資收購百利鋰電，業(yè)務(wù)向新能源裝備、成套產(chǎn)線行業(yè)進行了延伸，正式步入新能源裝備行業(yè)。

百利科技官網(wǎng)

從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，百利科技的控股股東是湖南派勒科技有限公司，持股比例為11.85%，公司實際控制人是雷立猛。

近年來，百利科技業(yè)績低迷，已經(jīng)連續(xù)三年虧損。

2023年和2024年，百利科技分別虧損1.18億和4.01億元；據(jù)2025年業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計當(dāng)期凈利潤為-1.4億元到-2億元。

歸母凈利潤

百利科技解釋稱，2025年新能源鋰電、傳統(tǒng)能源石化行業(yè)整體有所回暖，但公司產(chǎn)線系統(tǒng)需經(jīng)安裝、調(diào)試、試生產(chǎn)、竣工驗收等過程，達到合同約定的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)并經(jīng)業(yè)主方驗收合格后確認收入，訂單執(zhí)行、收入確認的周期較長。

同時，百利科技個別歷史項目的交付、驗收時間超出預(yù)期，導(dǎo)致項目產(chǎn)生的毛利大幅減少，同時項目應(yīng)收賬款考慮信用減值損失的計提。

截至2025年三季末，百利科技總資產(chǎn)有24.9億元，總負債24.44億元，凈資產(chǎn)僅有4587萬元，公司資產(chǎn)負債率高達98.16%。

資產(chǎn)負債率

《小債看市》分析債務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)現(xiàn)，百利科技主要以流動負債為主，占總債務(wù)的99%，債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。

截至2025年三季末，百利科技流動負債有24.21億元，主要為應(yīng)付賬款，其一年內(nèi)到期的短期債務(wù)合計有5.75億元。

相較于短債壓力，百利科技的流動性緊張，其賬上貨幣資金不足億元，無法覆蓋短債，公司存在較大短期償債壓力。

此外，百利科技還有非流動負債0.2億元，其剛性債務(wù)全部為短期有息負債。

從融資渠道看，作為上市公司，百利科技股權(quán)融資順暢，此外其還通過應(yīng)收賬款，股權(quán)質(zhì)押等方式融資。

不過，近年來百利科技的籌資性現(xiàn)金流持續(xù)凈流出，公司面臨較大再融資壓力。

籌資性現(xiàn)金流

資產(chǎn)質(zhì)量方面，百利科技應(yīng)收賬款有5.57億元，存貨規(guī)模4.43億元，均對資金形成較大占用，應(yīng)收賬款還存在一定回收風(fēng)險。

總得來看，百利科技業(yè)績持續(xù)虧損，對債務(wù)和利息的保障能力下降；流動性緊張，短期償債壓力大；再融資壓力大，資產(chǎn)質(zhì)量一般。