全球氫能退潮，中國(guó)綠氫破浪

文 ‖本刊記者 周志霞

曾經(jīng)被寄予厚望的“未來(lái)終極能源”，正在經(jīng)歷一場(chǎng)全球性的信心考驗(yàn)。

2025年，英國(guó)石油（bp）接連終止阿曼綠氫項(xiàng)目和英國(guó)藍(lán)氫項(xiàng)目；埃克森美孚暫停得州“全球最大低碳?xì)漤?xiàng)目”；澳大利亞兩個(gè)明星出口項(xiàng)目相繼退場(chǎng)……國(guó)際油氣巨頭紛紛按下氫能投資的暫停鍵，呈現(xiàn)出一幅全球氫能熱潮開(kāi)始變冷的場(chǎng)景。

然而，在中國(guó)，央企、國(guó)企正以千億規(guī)模的投資布局綠氫產(chǎn)業(yè)，形成了一道獨(dú)特的風(fēng)景線。這種冰火兩重天的反差，背后究竟隱藏著怎樣的行業(yè)邏輯？全球氫能是否真的走到了十字路口？

來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

國(guó)際巨頭集體撤退

“當(dāng)前全球80%的能源仍來(lái)自化石能源，這一格局絕非一朝一夕就能改變。市場(chǎng)曾高估了可再生能源的替代速度。”標(biāo)普全球副主席丹尼爾·耶金此前給出了這一觀點(diǎn)，同時(shí)指出，全球范圍內(nèi)的氫能熱情正在急速消退。或許只有中國(guó)對(duì)氫能的投入熱情依然存在。

事實(shí)正在印證這一判斷。公開(kāi)資料顯示，bp在半年內(nèi)連續(xù)終止或暫停了4個(gè)大型氫能項(xiàng)目，從阿曼的沙漠到美國(guó)的印第安納州，投資撤回的步伐令人咋舌。公司內(nèi)部評(píng)估顯示，由于成本高企和政策支持有限，到2035年低碳?xì)淇赡軆H能替代傳統(tǒng)灰氫的10%。

埃克森美孚的貝敦項(xiàng)目曾被譽(yù)為“全球最大低碳?xì)漤?xiàng)目”之一，合作伙伴已完成5億美元初始投資，卻依然難逃被終止的命運(yùn)。

挪威、加拿大、英國(guó)……從歐洲到北美，氫能項(xiàng)目的暫停通知如雪片般飛來(lái)。近期，國(guó)際氫能委員會(huì)發(fā)布《2025年全球氫能指南針》報(bào)告證實(shí)了這一趨勢(shì)：2020年以來(lái)全球宣布的1700多個(gè)清潔氫項(xiàng)目中，至少有50個(gè)在最近18個(gè)月被取消。其中，80%是早期綠氫項(xiàng)目。

成本、需求和政策依賴

全球氫能項(xiàng)目的大規(guī)模回撤，并非偶然。三大結(jié)構(gòu)性難題壓得企業(yè)喘不過(guò)氣。

成本方面，此前，中國(guó)石化發(fā)展計(jì)劃部副總經(jīng)理劉應(yīng)紅在“碳中和”經(jīng)濟(jì)論壇上披露，當(dāng)前綠氫制備成本普遍在22~32元/公斤，加上儲(chǔ)運(yùn)成本，使用成本逼近60元/公斤。無(wú)論是交通、化工還是冶金領(lǐng)域，這樣的價(jià)格讓潛在用戶望而卻步。

從需求的角度看，許多雄心勃勃的氫能項(xiàng)目陷入了“先建項(xiàng)目，后找市場(chǎng)”的困境。例如，加拿大不列顛哥倫比亞省的七個(gè)大型項(xiàng)目被暫停，共同原因是“沒(méi)有可行的買家”；澳大利亞CQ-H2項(xiàng)目的失敗，直接原因是未能獲得長(zhǎng)期承購(gòu)協(xié)議；日本、韓國(guó)等預(yù)期中的進(jìn)口大戶，在面對(duì)實(shí)際成本時(shí)選擇了退縮。《2025年全球氫能指南針》報(bào)告顯示：目前全球已簽署的承購(gòu)協(xié)議約360萬(wàn)噸/年，僅占承諾產(chǎn)能的60%，且主要集中在煉油和合成氨等傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域。

從政策的角度看，全球大型氫能項(xiàng)目普遍患上了政策補(bǔ)貼依賴癥。美國(guó)空氣產(chǎn)品公司取消英國(guó)20億英鎊項(xiàng)目，直接原因是“政府未能提供足夠的政策支持和財(cái)政激勵(lì)”。這種政策依賴在各國(guó)氫能戰(zhàn)略中表現(xiàn)得淋漓盡致。一旦政策風(fēng)向變化或執(zhí)行不到位，整個(gè)項(xiàng)目便岌岌可危。

攝影：王東亮

中國(guó)路徑：逆勢(shì)而上的背后邏輯

與國(guó)際市場(chǎng)的冷清形成鮮明對(duì)比，中國(guó)的氫能投資熱潮持續(xù)升溫。

與國(guó)外以私企為主的投資格局不同，中國(guó)氫能項(xiàng)目主要由央國(guó)企主導(dǎo)。更為重要的是，在“雙碳”目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，綠電制氫被視為能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵路徑。為此，中國(guó)石油、中國(guó)石化、國(guó)家電投、國(guó)家能源集團(tuán)等能源巨頭紛紛跑馬圈地，試圖在氫能賽道上搶占先機(jī)。

在綠氫產(chǎn)業(yè)賽道上，“兩桶油”憑借深厚的資源儲(chǔ)備與技術(shù)積累，形成了差異化競(jìng)爭(zhēng)、協(xié)同發(fā)展的格局。在技術(shù)路線上，中國(guó)石化側(cè)重綠色氫氨醇與二氧化碳耦合應(yīng)用，中國(guó)石油聚焦光電制氫與裝備制造創(chuàng)新；在區(qū)域布局上，中國(guó)石化深耕新疆、內(nèi)蒙古等綠電資源富集地區(qū)，中國(guó)石油則重點(diǎn)布局青海、甘肅等西北新能源基地；在應(yīng)用場(chǎng)景上，中國(guó)石化發(fā)力煉化減碳與交通加氫，中國(guó)石油側(cè)重本地化工園區(qū)供氫與綜合能源服務(wù)。

不僅是“兩桶油”，國(guó)家電投在黑龍江投資600億元建設(shè)綠氫碳中和產(chǎn)業(yè)基地；中國(guó)能建在東北及內(nèi)蒙古的氫能項(xiàng)目總投資超過(guò)1700億元；國(guó)家能源集團(tuán)的氫氨醇項(xiàng)目已超過(guò)30個(gè)……

發(fā)揮全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，中國(guó)在氫能領(lǐng)域展現(xiàn)出驚人速度。自2022年以來(lái)，清潔氫產(chǎn)能實(shí)際運(yùn)營(yíng)增長(zhǎng)6倍，眾多項(xiàng)目迅速?gòu)囊?guī)劃轉(zhuǎn)入建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。與此同時(shí)，中國(guó)電解槽制造成本全球最低，供應(yīng)鏈完善，形成了綠氫產(chǎn)業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

然而，中國(guó)氫能發(fā)展并非沒(méi)有隱憂。2025年第一季度，就有超過(guò)8個(gè)綠氫項(xiàng)目延期或終止；第二季度以來(lái)，多個(gè)項(xiàng)目被撤銷備案的消息陸續(xù)傳出。與全球市場(chǎng)類似，中國(guó)的氫能項(xiàng)目同樣面臨成本挑戰(zhàn)。盡管制造成本較低，但綠氫的整體經(jīng)濟(jì)性仍有待提高。更重要的是，下游應(yīng)用場(chǎng)景尚未完全打開(kāi)，氫能在交通領(lǐng)域的推廣進(jìn)展緩慢，工業(yè)領(lǐng)域的大規(guī)模應(yīng)用仍需時(shí)間。

行業(yè)洗牌：從狂熱到理性的必然

全球氫能產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷一場(chǎng)深刻的洗牌。《2025年全球氫能指南針》報(bào)告將當(dāng)前階段稱為“執(zhí)行期”，特征是項(xiàng)目開(kāi)始進(jìn)入最終投資決策和實(shí)質(zhì)性建設(shè)階段。數(shù)據(jù)顯示，全球已承諾的氫能項(xiàng)目投資額突破1100億美元，較2024年激增47%，其中100萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能已實(shí)際投運(yùn)。

隨著這一系列數(shù)據(jù)的出現(xiàn)，一個(gè)有趣的現(xiàn)象正在形成。北美和中國(guó)主導(dǎo)全球氫能產(chǎn)能，但選擇了截然不同的技術(shù)路徑。北美憑借豐富的天然氣資源和成熟的碳捕集技術(shù)，以藍(lán)氫為主導(dǎo)；中國(guó)則依靠可再生能源優(yōu)勢(shì)，在綠氫領(lǐng)域領(lǐng)跑全球。

這種分化反映了各自的資源稟賦和發(fā)展戰(zhàn)略。北美選擇了一條相對(duì)務(wù)實(shí)的過(guò)渡路徑，中國(guó)則瞄準(zhǔn)了長(zhǎng)遠(yuǎn)的零碳未來(lái)。兩條路徑孰優(yōu)孰劣，可能需要十年后才能見(jiàn)分曉。

氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程映射著能源轉(zhuǎn)型是一場(chǎng)馬拉松，而非百米沖刺。當(dāng)前全球氫能的調(diào)整期是行業(yè)發(fā)展的必然階段，任何新興技術(shù)都要經(jīng)歷從狂熱到理性、從概念到商業(yè)化的過(guò)程。為此，全球氫能正在經(jīng)歷一場(chǎng)必要的冷靜期。冷靜之后，或許才是真正的開(kāi)始。