大年初五迎財(cái)神，馬年理財(cái)錢投哪？

春節(jié)前后，是居民資金相對(duì)較為充裕的階段，年終獎(jiǎng)等集中發(fā)放推高居民投資理財(cái)需求。另外，對(duì)于很多家長(zhǎng)來(lái)說(shuō)，孩子壓歲錢已不再是簡(jiǎn)單的“節(jié)日零花錢”，儲(chǔ)備“成長(zhǎng)基金”成為新趨勢(shì)，各大金融機(jī)構(gòu)之間的壓歲錢“爭(zhēng)奪戰(zhàn)”也在打響。

進(jìn)入丙午馬年，理財(cái)市場(chǎng)有什么新的趨勢(shì)？投資資金投向哪里成為不少投資者面臨的重要選擇。

對(duì)此，有理財(cái)專家指出，展望新的一年，投資理財(cái)不應(yīng)盲目追高或固守單一產(chǎn)品，而應(yīng)立足大類資產(chǎn)配置，以“穩(wěn)底倉(cāng)、優(yōu)結(jié)構(gòu)、控波動(dòng)”為核心，構(gòu)建適配自身風(fēng)險(xiǎn)偏好與現(xiàn)金流需求的組合，讓財(cái)富在平衡中穩(wěn)步增值。

錢往哪投？

據(jù)統(tǒng)計(jì)，包括廣發(fā)銀行、蘇州銀行、北京農(nóng)商銀行等在內(nèi)的多家金融機(jī)構(gòu)推出兒童專屬銀行卡、親子賬戶管理、少兒存單等產(chǎn)品和服務(wù)，部分機(jī)構(gòu)三年期存款產(chǎn)品利率可達(dá)1.75%。除了選擇把壓歲錢放在銀行，今年亦有不少家長(zhǎng)將目光投向保險(xiǎn)、黃金相關(guān)產(chǎn)品，還有家長(zhǎng)計(jì)劃將孩子的壓歲錢積攢進(jìn)基金賬戶，進(jìn)行“壓歲錢投資”。

對(duì)于孩子壓歲錢和年終獎(jiǎng)的打理，“穩(wěn)健增值”成為多數(shù)投資者的核心關(guān)鍵詞，但在具體工具選擇上呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。

銀行存款低利率或?qū)⒀永m(xù)

當(dāng)前，低利率環(huán)境已成常態(tài)。

去年12月，包括工商銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行在內(nèi)的國(guó)有六大行集體下架5年期的大額存單。以工商銀行為例，其手機(jī)銀行顯示，該行1年期和3年期大額存單，年化利率分別為1.2%和1.55%。曾經(jīng)動(dòng)輒“秒光”的大額存單，如今不僅收益率大幅縮水，在售品種也在悄然減少。

業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，在適度寬松貨幣環(huán)境和銀行息差承壓的背景下，低利率或?qū)⒀永m(xù)。因此，儲(chǔ)戶們的資金配置選擇，即“存款搬家”的去向，成為大家關(guān)注的焦點(diǎn)。

交通銀行上海寶山支行沃德客戶經(jīng)理趙干星指出，在利率持續(xù)下行的低利率時(shí)代，鎖定長(zhǎng)期收益是穩(wěn)健理財(cái)?shù)氖滓蝿?wù)。

“大額存單利率較普通定期存款略高一籌，兼具質(zhì)押融資功能和存款保險(xiǎn)保障，既滿足客戶對(duì)本金安全的核心訴求，又能提供長(zhǎng)期、穩(wěn)定、可預(yù)期的收益，仍是資產(chǎn)配置中的壓艙石’。除了穩(wěn)健收益配置外，流動(dòng)性資產(chǎn)配置也必不可少，短債基金和活期理財(cái)產(chǎn)品是流動(dòng)性產(chǎn)品的理想之選。這類產(chǎn)品波動(dòng)較小、收益穩(wěn)健，每個(gè)交易日開(kāi)放申贖，主要投資于高等級(jí)信用債、同業(yè)存單和短期金融債，讓投資者資金在擁有較高流動(dòng)性的同時(shí)享受安心收益。”她建議道。

趙干星表示，在獲取資產(chǎn)收益穩(wěn)定性和流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，投資者還可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在資產(chǎn)配置組合中適當(dāng)增加權(quán)益資產(chǎn)配置，以博取超額收益。在多變的市場(chǎng)環(huán)境下，指數(shù)基金以多元配置、分散風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)用低廉、特征清晰等優(yōu)勢(shì)，成為分享資本市場(chǎng)紅利的重要工具。

“板塊方面，2026年，隨著AI產(chǎn)業(yè)鏈從硬件端向應(yīng)用端延伸，科技成長(zhǎng)仍是中長(zhǎng)期主線。人工智能、高端制造、紅利資產(chǎn)值得重點(diǎn)關(guān)注。策略上建議采用‘啞鈴型’配置——一端布局紅利資產(chǎn)獲取穩(wěn)定收益，一端定投科技成長(zhǎng)類基金以捕捉主題性機(jī)會(huì)。”

另外，2026年，美聯(lián)儲(chǔ)降息周期、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)及全球央行購(gòu)金構(gòu)成“三重周期共振”，黃金作為對(duì)沖貨幣貶值及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略資產(chǎn)，以及與傳統(tǒng)資產(chǎn)低相關(guān)的特性，使其具備獨(dú)特的配置與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖價(jià)值。

“建議家庭資產(chǎn)配置中適度布局黃金資產(chǎn)，以加強(qiáng)投資組合的多元性。策略上建議采用‘定投+逢低加倉(cāng)’策略，可以選擇黃金ETF基金等低成本、高流動(dòng)性產(chǎn)品，或通過(guò)實(shí)物金條實(shí)現(xiàn)‘另類’投資?！壁w干星說(shuō)。

對(duì)于未來(lái)黃金的投資，還有業(yè)內(nèi)人士指出，投資者既不應(yīng)恐慌出逃，也不應(yīng)盲目抄底，而應(yīng)將其視為投資組合中的“壓艙石”，要通過(guò)科學(xué)的資產(chǎn)配置策略來(lái)應(yīng)對(duì)。從具體策略看，可通過(guò)定投方式買入，按周或月定期買入一定金額的黃金資產(chǎn)，以平滑短期價(jià)格波動(dòng)。如果已有持倉(cāng)且看好長(zhǎng)期，可在深度回調(diào)后，用預(yù)留資金分批補(bǔ)倉(cāng)，切忌一次性打光子彈。

專家：科技股仍然是投資主線之一

股市方面，有專家指出，剛剛過(guò)去的蛇年是投資機(jī)會(huì)較多的一年。以科技股大漲為代表，很多科技板塊有不俗的表現(xiàn)，例如芯片半導(dǎo)體、算力算法、人形機(jī)器人、固態(tài)電池、商業(yè)航天、可控核聚變等等。

前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、基金經(jīng)理?xiàng)畹慢堈J(rèn)為，馬年行情即將到來(lái)，且2026年是“十五五”規(guī)劃的開(kāi)局之年，在“十五五”規(guī)劃綱要中明確提到的科技創(chuàng)新方向仍然有望在馬年獲得不俗的表現(xiàn)。因此，馬年科技股行情有望延續(xù)，科技股仍然是投資主線之一，但不是唯一的主線。隨著居民儲(chǔ)蓄向資本市場(chǎng)大轉(zhuǎn)移的加速，更多的資金通過(guò)直接開(kāi)戶入市或是買基金入市，為市場(chǎng)帶來(lái)更多的增量資金，這將會(huì)推動(dòng)這輪行情的深化。因此，馬年市場(chǎng)有望延續(xù)這輪慢牛長(zhǎng)牛行情。

“從估值水平看，當(dāng)前滬深300的市盈率約為15倍左右，低于歷史平均估值，說(shuō)明市場(chǎng)整體仍處于牛市中場(chǎng)，還未進(jìn)入中后期，市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)依然較多。馬年，更多的板塊有望參與輪動(dòng)，包括新能源、軍工、有色金屬這些‘中登股’，以及部分傳統(tǒng)白馬股都會(huì)迎來(lái)一定的表現(xiàn)。”楊德龍說(shuō)。

原標(biāo)題：《大年初五迎財(cái)神，馬年理財(cái)錢投哪？》

欄目編輯：葉薇

本文作者：新民晚報(bào) 楊碩

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