英偉達大舉進軍CPU

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在人工智能的推動下，英偉達的GPU廣為人知。但從最近的消息看來，這家GPU巨頭正在大舉進軍CPU。

日前，英偉達與 Meta 簽署了一項擴大的多年數據中心協議，根據該協議，這家芯片制造商將向這家社交媒體巨頭提供數百萬個 Blackwell 和 Rubin GPU。雖然這無疑是這則新聞中最引人注目的部分。

但兩家公司表示，根據協議，Meta 還將在其數據中心推出僅搭載 Nvidia Grace CPU 的服務器，這是該芯片的首次大規模部署。Grace 是英偉達與兩塊 Blackwell 或兩塊 Blackwell Ultra GPU 搭配使用的處理器，用于組成其 GB200 和 GB300 AI 超級芯片。

由此可以斷定，英偉達正在以另一種方式進軍服務器CPU。

強勢殺入服務器CPU

在2020年的時候，英偉達曾經宣布，將以 400 億美元的價格從軟銀手中收購 Arm Limited。據當時的報道，通過此次合并，英偉達希望能將領先的人工智能計算平臺與Arm龐大的生態系統相結合，旨在打造人工智能時代首屈一指的計算公司，加速創新并拓展至大型高增長市場。

正是這個交易，讓大家看清了英偉達想進軍Arm CPU的決心。

但最后，因為監管的原因，英偉達的這單收購被叫停。之后，隨著英國芯片設計公司 Arm 于 2023 年上市以來，英偉達一直持有 Arm 的股份。但近日，英偉達已正式出售其持有的所有Arm Holdings PLC股份，共計110萬股，截至發稿時價值約1.4億美元。

值得強調的是，這并不意味著英偉達與Arm的合作關系就此結束，英偉達仍是Arm的客戶和合作伙伴，為其早期的“Grace”和較新的“Vera”CPU授權使用Arm的知識產權和指令集。

從這次他們與Meta的合作，我們可以看到他們對于服務器CPU方面的決心。而且，英偉達推出僅支持 Grace 芯片的服務器之際，正值超大規模數據中心運營商越來越多地尋求利用傳統 CPU 芯片來幫助支持一些 AI 推理和智能 AI 應用，從而抓住市場對傳統 CPU 日益增長的需求。

分析人士表示，英偉達進軍CPU市場并不意味著它放棄了在GPU領域的巨大優勢，也不意味著AI GPU市場即將走向衰落。相反，這是為了順應AI行業日益增長的趨勢，即使用CPU來驅動更小的AI模型。

像OpenAI 、谷歌和Anthropic 等公司最新推出的前沿模型這樣的大型AI模型，仍然需要GPU才能提供的強大運算能力。但對于那些規模較小的模型來說，CPU正在逐漸重新奪回一些市場份額。

知名分析機構Semianalysis在其最近的一篇文章中也分享了CPU更為重要的觀點。他們表示，人工智能計算范式的演進導致了CPU使用率的顯著提升。在預訓練和模型微調階段，CPU用于存儲、分片和索引數據，以便將其提供給GPU集群進行矩陣乘法運算。此外，CPU還用于多模態模型中的圖像和視頻解碼，盡管更多固定功能的媒體加速功能已直接集成到GPU中。（具體參考文章）

正因如此，CPU也是人工智能供應鏈的瓶頸之一，是人工智能發展進程中諸多瓶頸之一，長期來看可能會影響英偉達的銷售。DA Davidson 的董事總經理兼技術主管吉爾·盧里亞 (Gil Luria) 盧里亞表示，通過推出自研CPU，英偉達正在盡其所能地維持銷售。

“英偉達一直在努力提供數據中心更多的內容，”吉爾·盧里亞 (Gil Luria) 指出。“收購 Mellanox（英偉達于 2020 年收購的網絡公司）后，他們也進入了網絡領域，”他說道。“因此，當他們向數據中心銷售產品時，實際上已經售出了幾乎絕大部分價值。但通過增加 CPU 容量來進一步提升價值，對他們來說也是合情合理的。”

對于長期主導數據中心 CPU 領域的英特爾和正努力從英特爾手中奪取市場份額的超微半導體 ( AMD ) 來說，英偉達此舉無疑是個壞消息。對英特爾來說，英偉達的這個做法更是雪上加霜，英特爾正面臨產能限制，無法生產足夠的 CPU 來滿足數據中心建設者的需求。

盡管數據中心領域一直是人們熱議的話題，但這并非英偉達在CPU領域唯一的目標。多年來，一直有傳言稱英偉達正在為消費級筆記本電腦研發自家CPU。從華爾街日報最新的報道看來，這似乎即將成為現實。

PC芯片市場的亦步亦趨

對于英偉達來說，如上所述，PC也是他們緊緊盯住的一個市場，尤其是在看到蘋果憑借M系列Arm芯片在Macbook上取得巨大成功后，更堅定了他們的信心。

華爾街日報在最新的報道中表示，英偉達筆記本電腦芯片將于今年在戴爾、聯想等公司的產品中上市，這標志著人工智能芯片領域的領導者重返消費級PC市場。作為全球市值最高的公司，英偉達并不指望其芯片很快能進入普通個人電腦市場帶來巨額利潤，但分析師表示，該公司希望在人工智能時代與消費者保持聯系。

華爾街日報指出，英偉達的新型PC處理器采用系統級芯片（SoC）設計，將中央處理器與該公司引以為傲的強大圖形處理單元（GPU）集成在一起。GPU正是人工智能模型運行的核心芯片。

系統級芯片（SoC）是iPhone等智能手機的標配，但在個人電腦領域尚未普及。英偉達的這款芯片旨在為個人電腦提供通常與移動設備類似的能效和電池續航時間，同時又不犧牲性能。黃仁勛將其描述為“低功耗但性能強勁”。

此前報道透露，NVIDIA 的新款 N1X 和 N1 處理器將采用臺積電的 3nm 工藝制造，其設計與 GB10 迷你 AI 超級計算機系統中的 GB10 芯片類似。報道還指出，下一代處理器 N2X 和 N2 有望在 2027 年第二季度上市，距離現在僅一年多一點的時間，NVIDIA 也正持續進軍基于 Arm 架構的筆記本電腦市場。

NVIDIA即將推出的N1X處理器勢必成為AMD當前一代Strix Halo APU的直接競爭對手，而Strix Halo在APU領域已經堪稱性能怪獸。Strix Halo將強大的CPU性能與基于RDNA 3.5架構的Radeon 8060S GPU完美結合，能夠輕松應對1080p和1440p分辨率下120Hz以上的游戲刷新率，甚至在降低一些畫面設置的情況下，也能流暢運行4K 60幀的游戲。

NVIDIA N1X 最令人興奮之處在于，有傳言稱其 GPU 性能將與 RTX 5070 相媲美。如果傳言屬實，哪怕只有一點點準確，對于一款基于 Arm 架構的 PC 處理器來說，都將是一個驚人的成績，也清晰地表明 NVIDIA 的目標直指高性能游戲筆記本電腦和緊湊型臺式機市場

熟悉英偉達供應鏈的人士透露，包括戴爾科技和聯想在內的PC制造商正在與這家芯片制造商合作，開發采用英偉達-聯發科系統芯片的機型。與此同時，英偉達正與英特爾合作，后者控制著Windows PC芯片市場約70%的份額。雙方合作開發的芯片將把英特爾的中央處理器（CPU）與英偉達的圖形和人工智能技術集成在一起。

如今，在人工智能和智能手機主導的科技世界里，關注個人電腦的消費者越來越少，但筆記本電腦市場依然龐大。英偉達的黃仁勛指出，每年大約有1.5億臺筆記本電腦售出，這也解釋了為什么這個領域值得他關注。

他去年九月曾表示：“CPU和GPU集成在一起的市場領域占據了相當大的比例。而英偉達目前基本上還沒有涉足這個領域。

微軟和英偉達尚未透露搭載英偉達芯片的PC何時上市，也未說明哪些品牌會銷售這些PC。

英偉達在系統芯片領域并非新手。其處理器曾用于任天堂Switch游戲機和早期版本的微軟Surface平板電腦等設備。近年來，英偉達將重心轉向了用于視頻游戲和人工智能的GPU。近年來，英偉達的增長主要由用于訓練和使用人工智能模型的GPU銷售推動。

Nvidia PC芯片的目標客戶之一是視頻游戲玩家，他們愿意為硬件支付溢價，并且熟悉Nvidia作為圖形芯片領導者的地位。對于英偉達和聯發科的合作而言，挑戰在于如何使PC能夠兼容高端游戲和其他最初為英特爾標準設計的應用程序。

英偉達-聯發科團隊使用的Arm架構給游戲玩家帶來了不少麻煩。2024年，微軟推出了搭載高通芯片、采用Arm架構的新型AI電腦。許多游戲玩家抱怨說，他們無法在這些電腦上暢玩自己喜歡的游戲。

對于英偉達來說，雖然在人工智能GPU市場表現優越，甚至稱的上是獨霸天下，但是無論是谷歌、Meta、微軟，還是各大芯片廠商，都在用各種方法來搶奪他們的市場，這種情況下他們往CPU等領域擴展，也是順理成章。但在這個市場，他們同時面臨高通等新興勢力以及之前的傳統芯片巨頭的競爭，這是無可避免的。

于英偉達而言，他們還有一個巨大擔憂，就是隨著人們對人工智能的質疑日益加劇，華爾街越來越擔心，無論這家芯片巨頭本周的財報結果如何，都將拖累其股價。

英偉達的股價已橫盤整理數月，自第四季度初以來僅上漲1.7%，略低于同期標普500指數3.3%的漲幅。該股今年以來勉強實現正收益，在2026年初的標普500指數中排名后半段。對于一家不久前還位列指數領頭羊行列、年增長率高達三位數的公司來說，這無疑是一次巨大的滑坡。

“從基本面來看，英偉達的發展前景依然強勁，問題在于市場情緒是否也能保持強勁，”西北互惠財富管理公司股票首席投資組合經理馬特·斯圖基表示?！澳壳?，該行業各個環節的焦慮情緒都在上升?！?/p>

總而言之，芯片正在迎來一個新混戰時代。

*免責聲明：本文由作者原創。文章內容系作者個人觀點，半導體行業觀察轉載僅為了傳達一種不同的觀點，不代表半導體行業觀察對該觀點贊同或支持，如果有任何異議，歡迎聯系半導體行業觀察。

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