瞄準年終獎、壓歲錢！銀行理財迎“黃金窗口期”

隨著年后“返工潮”開啟，銀行理財也馬不停蹄地“開工”了。

《國際金融報》記者注意到，截至2月26日，已有超10家銀行理財機構密集推出“開工理財”攻略。

從各家機構推薦的產品類型來看，低波穩健型的理財產品仍是主流，投資門檻也明顯降低，多只“1元起購”的產品出現在機構榜單中。此外，春節后也成為多家機構推薦新品的重要窗口期。

受訪專家指出，理財機構通過推出低波動、求穩型產品，旨在提升客戶黏性、強化品牌滲透，并滿足不同風險偏好投資者的多元化配置需求。結合資金面來看，當前理財市場正迎來資金配置的“黃金窗口期”。展望后市，理財市場有望持續回暖。

機構搶客“開工理財”

春節假期結束，投資者的年終獎、壓歲錢、到期存款等大筆資金如何配置？

近日，《國際金融報》記者注意到，工銀理財、招銀理財、北銀理財等理財公司，以及多家代銷理財產品的中小銀行紛紛瞄準節后資金配置需求，向投資者拋出“開工理財”的橄欖枝。

從推文內容來看，機構大多根據投資者資金管理時長及使用需求，推薦適配不同場景的產品方案。

“財富開門紅，新年‘理’當先。”2月26日，上海銀行在公眾號平臺發布推文，針對投資者對節后剩余資金及年終獎的靈活性配置需求、中期資金的“壓艙石”需求和長期持有資金投資需求，力推三只由上銀理財發行的銀行理財產品，投資期限不一，成立以來年化收益率均在2%以上，其中最高的一只產品成立以來年化收益率達4.76%。

農銀理財則根據投資者的風險承受能力合計推薦了12款產品。記者發現，農銀理財給保守型投資者的薦品為一只活錢理財產品；穩健型投資者的配置方案則主要投向二永債（二級資本債和永續債）、優先股及銀行優質存款等資產；而對于進取型投資者，農銀理財主要推薦包含權益投資的“固收+”類產品。

此外，從機構推文中可以發現，節后也成為多家銀行和理財子公司推薦新品的重要窗口期。

例如，法巴農銀理財在“開工理財”的推文中上架了兩只中低風險的新品，分別為含權的“固收+”產品和為長輩客群設計的月度分紅產品。中銀理財同樣推出多只新發產品，包括一只附帶止盈條款的理財產品。

排排網財富公募產品運營曾方芳指出，近期銀行及理財機構密集推出“開工理財”產品，主要是為了承接春節前后居民閑置資金的集中配置需求。此外，銀行等機構通常有“開門紅”傳統考核壓力，這也是“開門紅”業績沖刺的舉措。

“在存款利率下行與負債重定價背景下，銀行對優質負債資源的競爭有所加劇。表面上看，春節檔理財營銷圍繞收益和節日主題展開，實則承載著銀行對穩定負債結構的經營考量。”普益標準研究員張璟晗指出，“大額年終獎與留存周期相對較長的壓歲錢作為低成本資金和優質客戶資產，是各銀行機構主動爭奪的‘優質負債’，不僅有助于銀行穩定階段性資金規模，也為提高客群黏度和客戶潛在中長期理財需求的轉化奠定基礎。”

靈活穩健、低門檻成產品主流

新年伊始，銀行及理財子公司的推薦產品仍以低波穩健型為主。

從風險等級來看，除了少量產品觸及R3（中風險）等級外，R1（低風險）及R2（中低風險）仍是機構“搶客”的重要發力點。從展示的產品收益情況來看，多數產品成立以來年化收益率在1.5%至3.5%區間。

值得關注的是，在機構的推薦榜單中，“1元起購、0.01元遞增”的理財產品頻頻出現，與以往1萬元等較高金額起投的產品形成鮮明對比，投資門檻明顯降低。

“在存款利率持續下行、市場利率處于低位的背景下，理財機構通過推出低波動、求穩型產品，旨在提升客戶黏性、強化品牌滲透，并滿足不同風險偏好投資者的多元化配置需求，從而在‘存款搬家’的趨勢中搶占市場份額。”曾方芳對記者分析道，“在低利率環境延續、存款利率下行的宏觀背景下，當前投資者對于理財產品有靈活、求穩、適當權益增強的需求。”

張璟晗指出，對于春節前后短期閑置資金的安排，投資者通常希望兼顧資金的靈活性與合理的收益回報。整體來看，在當前市場環境下，短期資金配置更側重于流動性優先與風險可控。

“目前市場上主要有幾類理財產品可供選擇：一是活期存款、超短期結構性存款這類保本的穩健產品，其中超短期結構性存款的主要掛鉤標的為黃金或美元，擁有短期內獲取較高收益上限的優勢；二是貨幣基金與現金管理類銀行理財產品，這類產品雖不保本，但同樣具有風險較低、贖回快捷的特點，適配‘活錢管理’需求，同時仍能實現每日收益計提。”張璟晗表示，“三是國債逆回購，其收益率通常高于活期存款，并且在資金面相對緊張時能帶來更高的預期回報，投資者可以在證券交易軟件相應專區進行操作并獲得利息收益。此外，同業存單ETF（交易型開放式指數基金）、短融ETF等產品因底層資產期限較短、波動相對可控，也被部分投資者用于階段性閑錢管理。”

從資金面來看，2026年前兩個月，中國人民銀行對于中期流動性凈投放規模顯著加大，并于2月25日以固定數量、利率招標、多重價位中標方式開展6000億元1年期MLF（中期借貸便利）操作。東方金誠首席宏觀分析師王青指出，央行2月加量續作MLF，延續較大規模中期流動性凈投放，能夠有效應對潛在的流動性收緊態勢，引導資金處于較為穩定的充裕狀態。

曾方芳認為，當前理財市場正迎來資金配置的“黃金窗口期”。央行節后通常逆回購到期回收流動性，市場資金面較為充裕。同時，居民年終獎、壓歲錢、紅包等閑置資金在節后集中釋放，投資配置需求旺盛。展望后市，銀行理財市場有望持續回暖。