南方周末 | 五年產(chǎn)廢79億噸，1659家上市公司信披成色幾何？

▲滬深北三大交易所ESG信息披露的21項(xiàng)議題中，“廢棄物處理”赫然在列。（農(nóng)健 / 插畫）

• 2022年—2024年，1659家A股上市公司共披露固體廢物產(chǎn)生量78.8億噸，99.8%為一般工業(yè)固廢、危險(xiǎn)廢物。若與《中國(guó)生態(tài)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年報(bào)》公開(kāi)的一般工業(yè)固廢產(chǎn)生量、危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生量分別相比，A股上市公司披露的一般工業(yè)固廢產(chǎn)生量平均占比約為38.8%，披露的危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生量平均占比約為24.0%。

  固體廢物產(chǎn)生“大戶”采礦業(yè)的上市公司披露比例沒(méi)有突破50%，平均披露信息條數(shù)亦靠后，不足4條。分析發(fā)現(xiàn)，有些采礦業(yè)上市公司傾向于采取僅披露企業(yè)相關(guān)固體廢物類別的方式，例如僅披露了尾礦產(chǎn)生量、廢石產(chǎn)生量、污酸產(chǎn)生量或氰化渣產(chǎn)生量，并未完整統(tǒng)計(jì)和披露一般工業(yè)固廢或危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生量。

繼“氣十條”“水十條”“土十條”之后，業(yè)界翹首以待的“固廢十條”終于在新年鐘聲敲響后的第三天正式發(fā)布。

“固廢十條”，是我國(guó)首個(gè)專門針對(duì)固體廢物綜合治理作出系統(tǒng)性部署的文件，全稱為《固體廢物綜合治理行動(dòng)計(jì)劃》，與業(yè)界俗稱的“氣十條”（《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》）、“水十條”（《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃》）、“土十條”（《土壤污染防治行動(dòng)計(jì)劃》）一樣，“固廢十條”必將帶來(lái)環(huán)保行業(yè)巨變。

我國(guó)是固體廢物產(chǎn)生大國(guó)，據(jù)生態(tài)環(huán)境部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)工業(yè)固體廢物、建筑垃圾、生活垃圾、農(nóng)業(yè)固體廢物及危險(xiǎn)廢物等各類固體廢物每年產(chǎn)生量超過(guò)110億噸，構(gòu)建源頭減量、過(guò)程管控、末端利用和全鏈條無(wú)害化管理的固體廢物綜合治理體系成為必由之路。

要實(shí)現(xiàn)前述目標(biāo)，信息披露至關(guān)重要。“固廢十條”明確提出，將“推動(dòng)排污單位依法披露工業(yè)固體廢物環(huán)境信息，并將其納入環(huán)境信用評(píng)價(jià)”。值得注意的是，滬深北三大交易所ESG（環(huán)境、社會(huì)和治理）信息披露的21項(xiàng)議題中，“廢棄物處理”赫然在列。

根據(jù)2024年滬深北三大交易所發(fā)布的《上市公司自律監(jiān)管指引——可持續(xù)發(fā)展報(bào)告（試行）》（簡(jiǎn)稱“指引”），披露主體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的廢棄物對(duì)環(huán)境產(chǎn)生重大影響的，應(yīng)當(dāng)披露報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)生的廢棄物的基本情況，包括產(chǎn)生的有害廢棄物、無(wú)害廢棄物的總量及密度，處理方法、處置情況，廢棄物減排目標(biāo)及為達(dá)到目標(biāo)所采取的具體措施。

“指引”給出了交卷日——A股上市公司須在2026年4月30日前完成2025年度可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的披露。2026年1月30日，《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指南第3號(hào)——可持續(xù)發(fā)展報(bào)告編制（2026年修訂）》對(duì)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的編制提出了更多具體指引和要求。

為了解“答卷”情況，南方周末綠色研究中心在數(shù)據(jù)庫(kù)平臺(tái)“青綠數(shù)據(jù)”的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，對(duì)2020年至2024年五年間曾在《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》（包括ESG報(bào)告、企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告等）中披露固體廢物數(shù)據(jù)的1659家A股上市公司（部分公司也在港股或其他交易所同時(shí)上市）的數(shù)據(jù)披露情況進(jìn)行了詳細(xì)分析。

參照《固體廢物分類與代碼目錄》和數(shù)據(jù)披露情況，本研究使用的固體廢物數(shù)據(jù)包括廢棄物總量，也包括危險(xiǎn)廢物、一般工業(yè)固廢、生活垃圾、廚余垃圾、電子廢棄物、辦公垃圾、醫(yī)療廢物、建筑垃圾等類別的產(chǎn)生量。

分析發(fā)現(xiàn)，盡管披露固體廢物信息上市公司激增，但具體到單一上市公司，尤其是當(dāng)公司運(yùn)營(yíng)覆蓋全國(guó)多地時(shí)，顆粒度更細(xì)、口徑一致、連續(xù)可比的固體廢物產(chǎn)生量數(shù)據(jù)還是比較匱乏，部分行業(yè)、企業(yè)還存在產(chǎn)生量及產(chǎn)生強(qiáng)度不斷提高的發(fā)展短板。

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5年披露產(chǎn)廢量：78.8億噸

研究發(fā)現(xiàn)，五年間，共有1659家A股上市公司披露了固體廢物信息。分年度來(lái)看，分別有339家、594家、912家、1159家和1454家，占當(dāng)年A股上市公司總數(shù)的比例分別為8.5%、13.3%、18.8%、22.7%、28.2%，披露比例逐年升高。

經(jīng)統(tǒng)計(jì)，上述1659家A股上市公司共披露固體廢物產(chǎn)生量78.8億噸。其中，2020年—2023年披露量呈增加態(tài)勢(shì)（分別為10.6億噸、13.6億噸、15.9億噸、20.1億噸），2024年有所下降，降至18.6億噸。

從披露的固體廢物類別來(lái)看，2020—2024年，一般工業(yè)固廢、危險(xiǎn)廢物披露量最大，分別高達(dá)774076萬(wàn)噸和11825萬(wàn)噸，二者占全部披露固廢產(chǎn)生量的比例合計(jì)高達(dá)99.8%；生活垃圾披露量超千萬(wàn)噸，達(dá)1111萬(wàn)噸;建筑垃圾、廚余垃圾、辦公垃圾、電子廢棄物、醫(yī)療廢物等各類固體廢物披露量依次為406萬(wàn)噸、126萬(wàn)噸、57萬(wàn)噸、27萬(wàn)噸、7萬(wàn)噸。

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哪個(gè)行業(yè)、哪家公司信批做得好？

哪些行業(yè)披露質(zhì)量最高？

我國(guó)一般將國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)劃分為門類、大類、中類和小類四級(jí)，南方周末綠色研究中心按照國(guó)標(biāo)行業(yè)門類，從兩個(gè)指標(biāo)對(duì)信披予以觀察：一個(gè)是不同行業(yè)A股上市公司披露比例，即有固廢數(shù)據(jù)披露的A股上市企業(yè)數(shù)量占A股該行業(yè)所有企業(yè)數(shù)量的比例；另一個(gè)是不同行業(yè)A股上市公司披露信息數(shù)量，即有固體廢物披露的A股上市公司中披露的固體廢物信息條數(shù)。

從A股上市公司披露比例指標(biāo)來(lái)看，披露數(shù)量超100家的8個(gè)國(guó)標(biāo)行業(yè)門類中，2024年披露比例較高的行業(yè)分別為“科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)”“金融業(yè)”“采礦業(yè)”“交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)”“電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)”“制造業(yè)”“批發(fā)和零售業(yè)”和“信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”，當(dāng)年披露比例分別為76%、56%、49%、39%、37%、28%、20%、14%。

從披露的固體廢物信息數(shù)量指標(biāo)來(lái)看，1659家A股上市公司共披露固體廢物信息18028條。其中廢棄物總量，以及危險(xiǎn)廢物、一般工業(yè)固廢產(chǎn)生量的披露條數(shù)都超過(guò)3500條，分別達(dá)到4458條、3953條、3886條。

統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，A股上市公司中披露企業(yè)數(shù)量超50家的10個(gè)國(guó)標(biāo)行業(yè)門類中，2024年披露了固體廢物信息的A股上市公司的平均披露條數(shù)較高的國(guó)標(biāo)行業(yè)門類分別為“金融業(yè)”“電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)”“房地產(chǎn)業(yè)”“信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”“科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)”“制造業(yè)”“交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)”和“采礦業(yè)”，分別為4.3條、4.2條、4.2條、4.1條、4.1條、4.0條、3.9條和3.7條。

對(duì)照上述兩個(gè)指標(biāo)來(lái)看，以2024年為例，金融業(yè)無(wú)論從上市公司披露比例以及平均披露條數(shù)都比較靠前；科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)雖然上市公司披露比例最高，但平均披露條數(shù)并不靠前。

固體廢物產(chǎn)生“大戶”采礦業(yè)的上市公司披露比例沒(méi)有突破50%，平均披露信息條數(shù)亦靠后，不足4條。分析發(fā)現(xiàn)，采礦業(yè)上市公司在披露固體廢物信息時(shí)，有些上市公司傾向于采取僅披露企業(yè)相關(guān)固體廢物類別的方式，例如僅披露了尾礦產(chǎn)生量、廢石產(chǎn)生量、污酸產(chǎn)生量或氰化渣產(chǎn)生量，并未完整統(tǒng)計(jì)和披露一般工業(yè)固廢或危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生量，導(dǎo)致研究團(tuán)隊(duì)在數(shù)據(jù)抓取時(shí)未能獲取該上市公司排放量全部情況。

當(dāng)然，采礦業(yè)中也有一些上市公司的信息披露完整度高，研究發(fā)現(xiàn)，2020—2024年，14家采礦業(yè)的上市公司固體廢物信息累計(jì)披露條數(shù)超20條。其中中國(guó)石油化工股份有限公司披露的信息條數(shù)最多，云南錫業(yè)股份有限公司、兗礦能源集團(tuán)股份有限公司、紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司等次之。以中國(guó)石油化工股份有限公司為例，其《2024環(huán)境、社會(huì)和治理報(bào)告》不僅逐年披露了廢棄物產(chǎn)生總量、危險(xiǎn)廢棄物產(chǎn)生量，還披露了減量措施、合規(guī)處置率、資源化利用情況等資料。

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一般工業(yè)固廢是“大戶”，采礦業(yè)披露量“遙遙領(lǐng)先”

分類別研究發(fā)現(xiàn)，2020—2024年，A股上市公司披露的一般工業(yè)固廢產(chǎn)生量為77.4億噸，約占固體廢物披露總量的98%。一般工業(yè)固體廢物是指企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的、未被列入《國(guó)家危險(xiǎn)廢物名錄》且通常不具有直接急性危害的固體廢物。

五年間，一般工業(yè)固體廢物披露量呈現(xiàn)先增后降的特點(diǎn)。其中，2020—2023年的披露量分別為10.4億噸、13.3億噸、15.7億噸、19.8億噸，年均增幅約24%。2024年披露量降至18.2億噸，降幅約為8.1%。

如果與《中國(guó)生態(tài)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年報(bào)》公開(kāi)的一般工業(yè)固廢產(chǎn)生量相比，A股上市公司披露的產(chǎn)生量占比，2023年最高，達(dá)到46.3%，2024年回落至41.4%，五年間平均占比約為38.8%。

為進(jìn)一步探究產(chǎn)廢情況，南方周末綠色研究中心參照《“無(wú)廢城市”建設(shè)指標(biāo)體系（試行）》《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指南第3號(hào)——可持續(xù)發(fā)展報(bào)告編制（2026年修訂）》及A股上市公司披露習(xí)慣，給出固體廢物產(chǎn)生強(qiáng)度指標(biāo)：“噸/百萬(wàn)元”。計(jì)算方法為該類固體廢物產(chǎn)生量/該上市公司當(dāng)年度營(yíng)業(yè)收入。

按此計(jì)算，2020—2024年有數(shù)據(jù)披露的A股上市公司一般工業(yè)固廢產(chǎn)生強(qiáng)度（分別為455噸/百萬(wàn)元、277噸/百萬(wàn)元、181噸/百萬(wàn)元、189噸/百萬(wàn)元、153噸/百萬(wàn)元）呈波動(dòng)下降趨勢(shì)。

從行業(yè)來(lái)看，南方周末綠色研究中心按照國(guó)標(biāo)行業(yè)門類，對(duì)連續(xù)5年披露一般工業(yè)固廢的220家A股上市公司統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，披露量靠前的國(guó)標(biāo)行業(yè)門類依次為“采礦業(yè)”“制造業(yè)”“建筑業(yè)”“電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)”（累計(jì)披露量分別為44億噸、7.4億噸、3.8億噸、3.1億噸），其中，采礦業(yè)一般工業(yè)固廢披露量在所有行業(yè)門類中絕對(duì)領(lǐng)先，并逐年快速增長(zhǎng)，年均增幅高達(dá)12.7%。

對(duì)不同國(guó)標(biāo)行業(yè)門類下披露了一般工業(yè)固廢信息的上市公司比例進(jìn)行計(jì)算可以發(fā)現(xiàn)，采礦業(yè)、制造業(yè)披露量最高，但兩個(gè)國(guó)標(biāo)行業(yè)門類的A股上市公司的一般工業(yè)固廢單項(xiàng)披露比例并不高。具體來(lái)看，采礦業(yè)和制造業(yè)的A股上市公司中2024年有一般工業(yè)固廢信息披露的比例僅30.9%和14.7%，雖高于所有國(guó)標(biāo)行業(yè)門類的均值12.6%，但從絕對(duì)比例看仍不及半數(shù)。

將國(guó)標(biāo)行業(yè)門類細(xì)分到行業(yè)大類上，16個(gè)行業(yè)大類一般工業(yè)固廢披露量累計(jì)超0.2億噸，有色金屬礦采選業(yè)以44.2億噸的披露總量“遙遙領(lǐng)先”。

五年間，至少有11家A股上市公司一般工業(yè)固廢累計(jì)披露量超億噸，紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司累計(jì)披露量最高，達(dá)38.2億噸。

對(duì)連續(xù)5年披露一般固體廢物產(chǎn)生量的220家A股上市公司分析發(fā)現(xiàn)，披露量增長(zhǎng)的A股上市公司在2020—2021年、2021—2022年、2022—2023年、2023—2024年4個(gè)階段的占比均超過(guò)50%，整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

對(duì)連續(xù)5年可計(jì)算獲得一般工業(yè)固廢產(chǎn)生強(qiáng)度的216家A股上市公司分析發(fā)現(xiàn)，在2020—2021年、2021—2022年產(chǎn)生強(qiáng)度下降的A股上市公司在60%左右，下降占據(jù)主導(dǎo)，2022—2023年、2023—2024年，產(chǎn)生強(qiáng)度上升的A股上市公司占比均超過(guò)50%，上升占據(jù)主導(dǎo)。

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危險(xiǎn)的“1.5%”

研究發(fā)現(xiàn)，2020—2024年期間A股上市公司披露的危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生量為1.2億噸，約占固體廢物披露總量的1.5%。危險(xiǎn)廢物分為46大類467種，具有腐蝕性、毒性、易燃性等危害特性，必須依法進(jìn)行專門收集、貯存、運(yùn)輸與處置，以防污染環(huán)境、危害健康。

五年間，A股上市公司披露的危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生量呈波動(dòng)增長(zhǎng)特點(diǎn)，其中，2020—2024年的產(chǎn)生量分別為1579萬(wàn)噸、2046萬(wàn)噸、1489萬(wàn)噸、2899萬(wàn)噸、3812萬(wàn)噸，其中2024年產(chǎn)生量最高。

如果與《中國(guó)生態(tài)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年報(bào)》公開(kāi)的危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生量相比，A股上市公司披露的產(chǎn)生量占比在2024年最高，達(dá)31.8%。五年間平均占比約為24.0%，略低于一般工業(yè)固廢的情況。

從危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生強(qiáng)度分析，2020—2024年呈現(xiàn)先增長(zhǎng)后下降趨勢(shì)。產(chǎn)生強(qiáng)度從2020年的0.07噸/百萬(wàn)元，增至2023年的2.80噸/百萬(wàn)元，2024年則降至2.10噸/百萬(wàn)元，其中2023年為危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生強(qiáng)度最高。

從行業(yè)來(lái)看，南方周末綠色研究中心按照國(guó)標(biāo)行業(yè)門類，對(duì)連續(xù)5年披露危險(xiǎn)廢物的239家A股上市公司統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，排序靠前的行業(yè)門類依次為“制造業(yè)”“采礦業(yè)”“水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)”“科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)”“電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)”“交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)”和“信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”，累計(jì)披露量依次為1923萬(wàn)噸、1101萬(wàn)噸、179萬(wàn)噸、67萬(wàn)噸、46萬(wàn)噸、34萬(wàn)噸和33萬(wàn)噸。其中，制造業(yè)的危險(xiǎn)廢物披露量在所有行業(yè)門類中絕對(duì)領(lǐng)先，并逐年快速增長(zhǎng)，年均增幅約5.5%。

對(duì)不同國(guó)標(biāo)行業(yè)門類下披露了危險(xiǎn)廢物信息的上市公司比例進(jìn)行計(jì)算可以發(fā)現(xiàn)，雖然采礦業(yè)、制造業(yè)披露量最高，但兩個(gè)國(guó)標(biāo)行業(yè)門類的A股上市公司的危險(xiǎn)廢物單項(xiàng)披露比例并不高。具體看，采礦業(yè)和制造業(yè)的A股上市公司中2024年有危險(xiǎn)廢物信息披露的比例僅28.6%和15.3%，雖高于所有國(guó)標(biāo)行業(yè)門類的均值12.8%，但從絕對(duì)比例看仍不及半數(shù)。

將國(guó)標(biāo)行業(yè)門類細(xì)分到行業(yè)大類上，可以看到電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)是危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生量的“大戶”。五年間，16個(gè)行業(yè)大類危險(xiǎn)廢物披露量超2000萬(wàn)噸，其中“電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)”“土木工程建筑業(yè)”“黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)”“有色金屬礦采選業(yè)”的披露量排序靠前，分別為2291萬(wàn)噸、1915萬(wàn)噸、1744萬(wàn)噸、1069萬(wàn)噸。

11家A股上市公司累計(jì)披露危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生量超150萬(wàn)噸，新疆天富能源股份有限公司披露量最高，達(dá)2171萬(wàn)噸。值得注意的是，從時(shí)間維度看，11家公司中危險(xiǎn)廢物數(shù)據(jù)的披露量隨著年份波動(dòng)增長(zhǎng)，其中2家公司是在2024年開(kāi)始披露危險(xiǎn)廢物數(shù)據(jù)的。

對(duì)連續(xù)5年披露危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生量的239家A股上市公司具體分析發(fā)現(xiàn)，披露量增長(zhǎng)的A股上市公司在2020—2021年、2021—2022年、2022—2023年、2023—2024年4個(gè)階段的占比均超過(guò)50%，整體呈現(xiàn)出增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。此外，考慮計(jì)算獲得了連續(xù)5年危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生強(qiáng)度的A股上市公司僅13家，此次研究暫不做年度變化的分析比較。

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新能源固廢披露量波動(dòng)增長(zhǎng)

值得注意的是，隨著退役動(dòng)力電池、光伏組件、風(fēng)電機(jī)組葉片等新能源固體廢物資源化利用壓力加大，相關(guān)行業(yè)生產(chǎn)和淘汰產(chǎn)生的固體廢物問(wèn)題也越來(lái)越受到重視。

本研究特別選取國(guó)標(biāo)行業(yè)小類為“風(fēng)機(jī)、風(fēng)扇制造”“風(fēng)力發(fā)電”“風(fēng)能原動(dòng)設(shè)備制造”“光伏設(shè)備及元器件制造”“鋰離子電池制造”“其他電池制造”“鉛蓄電池制造”及“鋅錳電池制造”的8個(gè)國(guó)標(biāo)行業(yè)小類進(jìn)行具體分析，共涉及A股上市公司51家、涉及數(shù)據(jù)546條。

研究發(fā)現(xiàn)，如果按照光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、電池及儲(chǔ)能等行業(yè)大致匡算，一般工業(yè)固廢披露量（指所有相關(guān)企業(yè)的披露總量）呈波動(dòng)增長(zhǎng)趨勢(shì)。

其中，電池及儲(chǔ)能行業(yè)的A股上市公司一般工業(yè)固廢披露量在2023—2024年之間的增幅最大，從98.6萬(wàn)噸猛增至1044.8萬(wàn)噸；光伏發(fā)電行業(yè)的A股上市公司一般工業(yè)固廢披露量在2022年最高，為402.7萬(wàn)噸。值得關(guān)注的是，風(fēng)力發(fā)電一般工業(yè)固廢披露量則呈波動(dòng)下降趨勢(shì)，2022—2024年的披露量分別為154.1萬(wàn)噸、152.0萬(wàn)噸和107.1萬(wàn)噸。

從危險(xiǎn)廢物的角度觀察，光伏發(fā)電、電池及儲(chǔ)能、風(fēng)力發(fā)電的披露量均呈現(xiàn)波動(dòng)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。其中，光伏發(fā)電的危險(xiǎn)廢物披露量從2020年的3.3萬(wàn)噸增長(zhǎng)到了2024年的11.1萬(wàn)噸，電池及儲(chǔ)能的危險(xiǎn)廢物披露量從2020年的0.4萬(wàn)噸增長(zhǎng)到了2024年的5.7萬(wàn)噸，風(fēng)力發(fā)電危險(xiǎn)廢物披露量從2020年的0萬(wàn)噸增長(zhǎng)到了2024年的4.4萬(wàn)噸。

來(lái)源 | 南方周末 記者：李嘉誠(chéng)

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