南亞科技：DRAM缺貨漲價將持續至2028年！

3月3日，DRAM大廠南亞科技披露了2026年2月業績，合并營收為新臺幣156.07億元，同比暴漲586%，環比增長1.9%，連續四個月創歷史新高。累計2026年1-2月，合并營收為新臺幣309.17億元，同比暴漲597%。顯然，目前存儲市場供不應求情況仍在在持續。

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3月4日，南亞科技總經理李培瑛在接受媒體采訪時表示，當前DRAM供應缺口還是很大。整體人工智能（AI）的發展會持續一段時間，并會從云端走到終端，所以未來對于DRAM的需求的快速增長會持續幾年。而供應端新增的產能雖然會陸續開出，到2028下半年供給會更多一點，但是否填滿缺口，仍要觀察。

△南亞科技總經理李培瑛

南亞科副總經理莊達人則認為，DRAM價格會逐季調漲，預期3月表現會更好，DRAM的短缺預期至少會持續到2028 年，所以短期仍是審慎樂觀態度。

談到南亞科技近期的業務布局，李培瑛強調，目前會優化既有產能獲利，提升高性能產品比重，拓展定制化AI 專案，加速新廠產能建設，預計從2027 年初開始裝機，并階段性擴充產能，并計劃導入先進1B/1C/1D DRAM制程。

南亞科技新建的位于中國臺灣新北市泰山區的12英寸DRAM晶圓廠，規劃最大月產能可達到4.5萬片晶圓，并導入自主研發之先進10nm制程，預期2027 年初開始第一階段設備裝機，2027年下半年會開始量產。南亞科技為了大規模投入生產，預計將新招募1,500名優秀人才。

此外，南亞科技在四季度業績說明會上還宣布，2026年資本支出將大幅增長2.7倍至新臺幣500億元，主要也用來擴充新廠產能，預計2028年上半年可開出2萬片新產能。

莊達人還透露，由于現在產能仍供不應求，目前不排除考慮在中國臺灣的下一個新建產能計劃，但地點仍不確定。

在利基型DRAM價格趨勢方面，李培瑛此前透露，以急單與合約價平均售價（ASP）來看，DRAM在去年四季度報價漲幅超過30%，南亞科技將持續上調價格，雖然漲幅可能不如去年第四季明顯。

因市場不確定性高，李培瑛在四季度法說會上還表示，客戶目前傾向簽訂較長期合約，甚至愿意接受價格鎖定，等同保量保價，南亞科技將依客戶過往合作狀況，進行差異化策略。

對于中國大陸存儲芯片廠商積極擴產所帶來的影響，李培瑛表示，目前大陸DRAM廠商的產品主要用在手機應用與云端應用，并非專注在利基型消費類應用，目前短期應該不會對整體市場有重大影響。

莊達人指出，目前AI對于DRAM的需求更強，但考慮到專利問題，主流公司可能不會采用大陸公司的產品，并且部分先進產能可能也主要用在HBM，并不擔心大陸競爭對手的擴產。

目前南亞科技在中國大陸市場的營收占比約30%以上，但目前美國市場對于DRAM需求快速增長，預期會比以前增加2-3 倍，南亞科技在美國市場的營收占比也將持續往上。

談到近期中東地區局勢動蕩，市場憂心是否沖擊供應鏈。李培瑛指出，中東地區所應用的DRAM總量不大，以公司營運結構來看，歐洲市場（包含中東地區）約占營收5%，其中中東地區占比不到1%，對南亞科技的直接銷售影響可說是非常輕微。

編輯：芯智訊-浪客劍