劍指千億美元！博通AI芯片營(yíng)收暴漲，能否撕開(kāi)英偉達(dá)算力護(hù)城河？

文/楊劍勇

在全球AI芯片市場(chǎng)，英偉達(dá)憑借CUDA生態(tài)，使其在主導(dǎo)全球AI數(shù)據(jù)中心芯片市場(chǎng)。值得注意的是，盡管各界訓(xùn)練模型，依賴于英偉達(dá)的高性能芯片，但巨頭們?nèi)匀患哟笞匝行酒约巴高^(guò)博通公司定制化芯片，以此希望芯片供應(yīng)更加多元化，減少對(duì)英偉達(dá)的依賴。

博通AI芯片營(yíng)收激增，預(yù)計(jì)2027年有望超千億美元

博通的定制芯片正在撕開(kāi)英偉達(dá)的AI算力芯片護(hù)城河，其AI芯片營(yíng)收持續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。2026財(cái)年第一季度營(yíng)收193.11億美元，同比增長(zhǎng)29%；凈利潤(rùn)為73.49億美元，同比增長(zhǎng)34%。其中，AI芯片收入翻一番，同比增長(zhǎng)106%，達(dá)到84億美元。

博通首席執(zhí)行官陳福陽(yáng)對(duì)此表示，高于預(yù)期，主要由定制AI加速器和AI網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求所推動(dòng)。并聲稱AI收入正在加速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)第二季度AI半導(dǎo)體收入將達(dá)到107億美元。尤為值得關(guān)注的是，預(yù)計(jì)AI芯片銷售額有望在明年超過(guò)1000億美元，并且已經(jīng)明確了這一目標(biāo)。

需要指出的是，大型科技公司對(duì)AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資本開(kāi)支延續(xù)擴(kuò)張趨勢(shì)下，AI芯片繼續(xù)保持強(qiáng)勁的旺盛需求，繼而全球半導(dǎo)體市場(chǎng)向萬(wàn)億美元規(guī)模躍遷，為博通公司注入增長(zhǎng)動(dòng)能。摩根大通的分析師預(yù)計(jì)，博通公司的AI收入到2027年有望達(dá)到1200億美元；杰富瑞的分析師更是預(yù)計(jì)博通的AI收入將超過(guò)2000億美元。

AI芯片格局或?qū)⒏淖儯┩▽⑺洪_(kāi)英偉達(dá)的AI算力護(hù)城河

自O(shè)penAI推出ChatGPT后，人工智能行業(yè)隨之進(jìn)入生成式AI時(shí)代，各種大模型服務(wù)如潮水般涌現(xiàn)。然而，支撐AI大模型技術(shù)的發(fā)展，在于構(gòu)建龐大的AI基礎(chǔ)設(shè)施。作為底層核心的AI芯片為訓(xùn)練大模型提供了高效的算力服務(wù)。

只是，全球人工智能數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域由英偉達(dá)牢牢掌控，呈現(xiàn)出一家獨(dú)大的局面。英偉達(dá)來(lái)自數(shù)據(jù)中心的業(yè)務(wù)在2026財(cái)年達(dá)到驚人的1937億美元，同比增長(zhǎng)68%。其中，自ChatGPT出現(xiàn)以來(lái)，受益于算力需求呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)近13倍。

為提升AI大模型競(jìng)爭(zhēng)力，巨頭們資本支出的規(guī)模持續(xù)飆升，數(shù)以百億美元搶購(gòu)英偉達(dá)的高性能芯片以確保自身在人工智能時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)力，使得供應(yīng)不足。為此，巨頭們也在尋求減少對(duì)英偉達(dá)的依賴，包括谷歌、Meta、OpenAI、?Anthropic等通過(guò)博通定制芯片。Meta公司的CFO更是直言，正尋求擴(kuò)大其定制芯片研發(fā)力度，以支持人工智能模型的訓(xùn)練。

博通作為全球定制AI芯片的重要廠商，由于各界定制化AI芯片市場(chǎng)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭，AI收入持續(xù)高速增長(zhǎng)，再疊加業(yè)績(jī)指引超預(yù)期，推動(dòng)在資本市場(chǎng)得到大幅上漲4.8%，市值達(dá)1.58萬(wàn)億美元。這一市值規(guī)模，不僅是全球第三家市值萬(wàn)億美金的半導(dǎo)體公司，且有望繼續(xù)受益繁榮的人工智能驅(qū)動(dòng)其市值沖擊2萬(wàn)億美元。

最后，在AI大模型時(shí)代，博通的ASIC芯片/XPU市場(chǎng)具有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，被視為英偉達(dá)最強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，甚至有望打破英偉達(dá)AI芯片獨(dú)霸局面。

AI ASIC是為特定任務(wù)需求的定制芯片，主要用于AI計(jì)算，故而在業(yè)內(nèi)稱為定制化AI芯片。博通正在通過(guò)定制AI芯片重塑全球AI芯片產(chǎn)業(yè)格局，包括為巨頭們開(kāi)發(fā)定制AI芯片。

谷歌的TPU芯片，博通就是其重要合作伙伴，為其量身打造。如今，有消息稱，谷歌TPU芯片在滿足自身的需求后，計(jì)劃將該芯片對(duì)外銷售，其中Anthropic、Meta等尋求采購(gòu)TPU芯片提升算力基礎(chǔ)設(shè)施，用于訓(xùn)練AI模型。

要知道，科技巨頭們的AI大模型技術(shù)能力的比拼，其實(shí)背后比拼的是AI基礎(chǔ)設(shè)施的算力能力。隨著自研與定制化芯片的持續(xù)推進(jìn)，更加多元化的芯片供應(yīng)有望打破英偉達(dá)獨(dú)霸AI芯片的局面。

對(duì)于博通而言，來(lái)自AI業(yè)務(wù)以倍速的成長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2027年定制AI芯片業(yè)務(wù)有望帶來(lái)超1000億美元的收入，顯示科技巨頭們對(duì)定制化的AI芯片需求旺盛，不僅能減少對(duì)英偉達(dá)的依賴，還能更符合自身業(yè)務(wù)場(chǎng)景，針對(duì)特定場(chǎng)景提供更高效、更快捷的計(jì)算。

隨著人工智能市場(chǎng)需求逐步釋放，人工智能芯片的市場(chǎng)規(guī)模正處于快速增長(zhǎng)之中。同時(shí)，ASIC也是下一個(gè)高增長(zhǎng)賽道。

楊劍勇，福布斯中國(guó)撰稿人，表達(dá)觀點(diǎn)僅代表個(gè)人。致力于深度解讀AI大模型、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算和智能硬件等前沿科技。