看完發(fā)布會，摩根大通更堅定看好比亞迪：不要糾結(jié)25年業(yè)績，閃充有望顛覆行業(yè)！

摩根大通堅定看好比亞迪，認為第二代刀片電池與閃充網(wǎng)絡的組合，正在將比亞迪推向電動汽車普及下一階段的領(lǐng)跑位置。

3月5日，據(jù)華爾街見聞文章稱，比亞迪發(fā)布第二代刀片電池及閃充技術(shù)。3月6日，據(jù)追風交易臺消息，摩根大通最新研報明確指出，這一結(jié)合了電池創(chuàng)新、極致安全性與可擴展充電生態(tài)的一體化方案，正成為電動汽車普及下一階段的絕對領(lǐng)跑者，超快充成為顛覆因素。

研報指出，摩根大通認為，最核心的信號是：不要過度糾結(jié)于即將公布的2025年業(yè)績可能帶來的盈利預測下調(diào)風險。該行分析師強調(diào)，只要跨越短期的業(yè)績擾動，比亞迪股價預計將在新產(chǎn)品周期和技術(shù)突破的強勁驅(qū)動下重聚向上動能。

摩根大通維持對比亞迪港股的“增持”評級，并給出截至2026年12月31日高達110.00港元的目標價，較當前93港元有近20%的上升空間。

（來源：Wind）

閃充9分鐘，重新定義行業(yè)標準

據(jù)華爾街見聞文章稱，在3月5日的科技日發(fā)布會上，比亞迪董事長王傳福現(xiàn)場展示了第二代刀片電池的核心數(shù)據(jù)：支持最高8C充電速率，從10%充至97%僅需9分鐘，創(chuàng)全球量產(chǎn)車型最快充電紀錄。現(xiàn)場實測比亞迪海豹07EV全程耗時8分44秒。

更值得關(guān)注的是低溫表現(xiàn)——在哈爾濱零下20攝氏度環(huán)境下，從20%充至97%僅需12分鐘，較常溫僅多約3分鐘，直接擊中新能源車冬季補能的核心痛點。

能量密度方面，新電池達到約200Wh/kg，較第一代提升約50%，躋身主流三元鋰電池水準；循環(huán)壽命理論可達4000次，對應約15年用車周期。

安全測試同樣超越國標：500次閃充循環(huán)后針刺無煙無火，熱擴散測試將觸發(fā)條件提升至同時短路4節(jié)電芯，底部撞擊標準達新國標10倍。

基礎設施：2萬座閃充站，構(gòu)建護城河

摩根大通高度評價了比亞迪在充電網(wǎng)絡建設上的雄心，超快充將成為顛覆因素。

比亞迪當天同步發(fā)布"閃充中國"戰(zhàn)略，目前已建成4239座閃充站，計劃2026年底擴至2萬座，最終實現(xiàn)城區(qū)90%區(qū)域5公里內(nèi)可找到一個閃充站。

摩根大通指出，比亞迪部署的是全球最大量產(chǎn)充電樁（單槍功率1.5兆瓦），且全部集成儲能系統(tǒng)以降低電網(wǎng)沖擊。

"比亞迪的一體化方案——結(jié)合了電池創(chuàng)新、領(lǐng)先的安全性和可擴展充電生態(tài)——使其成為電動汽車普及下一階段的領(lǐng)跑者。"

研報稱，基于上述技術(shù)突破與新車型的密集投放（預計4、5月開始交付10款新車型），摩根大通預計比亞迪銷量將從2026年1季度的約70萬輛，強勁環(huán)比反彈至2季度的110萬至120萬輛。對于當前市場，投資者應密切關(guān)注4月24日北京車展前后門店客流量的反彈情況。

放眼長遠，摩根大通認為2026年將是比亞迪全球化戰(zhàn)略的重要拐點。其位于泰國、印尼、巴西和匈牙利的四個海外基地產(chǎn)能將逐步爬坡。比亞迪正以可量產(chǎn)、可規(guī)模化部署的硬核技術(shù)，而非單純的價格戰(zhàn)，在全球市場從容應戰(zhàn)。

基于現(xiàn)金流折現(xiàn)與綜合估值法，摩根大通計算出其長期合理股價區(qū)間在94至121港元之間，110港元的目標價正彰顯了對其未來價值的堅定信心。