NAND漲價風暴：全年累計漲幅或超兩倍 PC 行業面臨新一輪沖擊

繼今年一季度大幅提價之后，三星計劃在第二季度再次把 NAND 閃存合約價上調 100%，也就意味著單以三星一家公司計算，2026 年內 NAND 報價累計漲幅將超過 200%，遠超此前市場預期。業內人士普遍認為，此輪漲價的主要動力來自人工智能相關需求的快速擴張，疊加廠商在 DRAM 與 NAND 產能分配上的博弈，使得存儲供應商的議價能力大幅強化，下游客戶不得不被動接受報價。

根據報道，去年 NAND 價格已在多重因素推動下大漲約 450%，其中既有 AI 訓練與推理對高速存儲需求的迅猛增加，也有存儲廠商主動控制產能、追求利潤改善的考量。當前，NAND 在 AI 工作負載中的地位進一步抬升，越來越多主流 AI 機架開始采用大容量 SSD 來支撐長上下文等復雜場景，這讓掌握核心產能的供應商看到了“趁勢提價”的窗口。

在這一背景下，不僅三星，SK hynix、Kioxia、西部數據（SanDisk）等主要 NAND 廠商也被曝正準備新一輪漲價，希望盡可能鎖定來自超大規模數據中心和云服務商的訂單，并從 AI 投資浪潮中獲取更高利潤。有分析指出，目前存儲廠商的“談判籌碼”已經處于前所未有的強勢位置，傳統 PC 與消費電子客戶在議價中明顯處于劣勢，幾乎沒有回旋空間。

對消費級 PC 市場而言，這輪 NAND 漲價可能帶來連鎖反應。首先，作為 SSD 的關鍵組成部分，NAND 成本大幅抬升勢必推高固態硬盤整機價格，進而增加整機廠商與系統集成商的物料成本壓力。其次，在高價與供應趨緊的雙重擠壓下，部分廠商可能面臨難以獲得穩定供貨的問題，最終反映在終端市場上就是整機售價上漲、產品更新節奏放緩，甚至部分入門級配置被迫削減存儲規格。

行業觀察人士擔心，NAND 市場正在重演此前 DRAM 短缺與漲價的軌跡，只不過這一次價格調整的節奏更為激進，而 NAND 在 AI 時代的新增長故事又為漲價提供了更多“理由”。在 AI 客戶優先級不斷提高的情況下，傳統 PC 與消費級產品很可能在未來一段時間內都要承受更高的存儲成本，這將進一步擠壓本就承壓的 PC 行業利潤空間。