上周五,消費板塊異動上漲。消息面上,近期“十五五”規(guī)劃建議提出:“居民消費率明顯提高”的目標,中央經(jīng)濟工作會議把擴內(nèi)需作為首要任務,提振消費已成為當前政策的核心焦點。
中金公司指出:我國居民消費率過去40年持續(xù)低于國際均值。自2011年后,居民消費率呈現(xiàn)小幅上升趨勢,這符合國際U型演化規(guī)律,但近年來上行趨勢未能持續(xù)值得關注。在當前的經(jīng)濟背景下,擴消費已不僅僅是需求端政策,也是供給側提升投資回報率與潛在增長能力的重要舉措。
華夏基金也表示:A股大消費尤其是食品飲料板塊調(diào)整時間已5年,成為唯一連續(xù)5年收跌的一級行業(yè)板塊,估值處于歷史低位。公募基金2025年四季報顯示:食品飲料板塊籌碼進一步出清,配置系數(shù)下降至1、僅次于2015年一季度絕對低位水平。當前的白酒政策壓制,可能是未來板塊反轉的催化劑。
關注食品飲料ETF(515170.SH)及華夏食品飲料ETF聯(lián)接基金C(013126.OF),二者被動跟蹤中證細分食品指數(shù),一二線白酒龍頭股權重占比超60%。
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