城商行轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，九江銀行的“穩(wěn)字訣”不值得借鑒？

出品|中訪網(wǎng)

審核|李曉燕

3月6日，國家金融監(jiān)督管理總局江西監(jiān)管局核準(zhǔn)藍(lán)進(jìn)偉擔(dān)任九江銀行（06190.HK）副行長的任職資格，標(biāo)志著該行管理層梯隊(duì)進(jìn)一步完善，治理結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。作為中部地區(qū)首家、江西省首家在港交所主板上市的地級(jí)市城商行，九江銀行正以高管團(tuán)隊(duì)補(bǔ)強(qiáng)、資本主動(dòng)補(bǔ)充、資產(chǎn)質(zhì)量改善、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)優(yōu)為抓手，在服務(wù)地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)、夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)底線、推進(jìn)零售與普惠金融轉(zhuǎn)型的道路上穩(wěn)步前行。本文結(jié)合公開信息，對(duì)該行近期動(dòng)態(tài)與經(jīng)營態(tài)勢(shì)進(jìn)行正面解讀，并客觀提示階段性挑戰(zhàn)。

此次江西金融監(jiān)管局對(duì)藍(lán)進(jìn)偉副行長任職資格的核準(zhǔn)，是監(jiān)管部門對(duì)九江銀行高管資質(zhì)與合規(guī)管理的充分認(rèn)可。批復(fù)文件明確要求新任高管恪守監(jiān)管規(guī)則、強(qiáng)化合規(guī)意識(shí)、忠實(shí)勤勉履職，體現(xiàn)了當(dāng)前銀行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管、強(qiáng)合規(guī)的導(dǎo)向，也印證九江銀行在選人用人、公司治理層面的規(guī)范性與嚴(yán)謹(jǐn)性。

目前，九江銀行已形成以董事長周時(shí)辛為核心，行長肖璟牽頭經(jīng)營管理，副行長兼風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)袁德磊與新任副行長藍(lán)進(jìn)偉協(xié)同配合的穩(wěn)定管理層架構(gòu)。高管團(tuán)隊(duì)的專業(yè)化、年輕化與梯隊(duì)化建設(shè)，將為該行戰(zhàn)略落地、風(fēng)險(xiǎn)管控、業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供更堅(jiān)實(shí)的組織保障。對(duì)于一家資產(chǎn)規(guī)模超5100億元、網(wǎng)點(diǎn)覆蓋多省份、發(fā)起設(shè)立20家村鎮(zhèn)銀行的區(qū)域性上市銀行而言，核心管理層的穩(wěn)定與專業(yè)，直接關(guān)系全行經(jīng)營穩(wěn)健性與長期發(fā)展韌性。

資本是銀行經(jīng)營的“生命線”。面對(duì)行業(yè)利率下行、信貸投放擴(kuò)張、風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)需求提升的大環(huán)境，九江銀行提前謀劃、主動(dòng)作為，于2025年10月公告新一輪定向增發(fā)方案，擬發(fā)行不超過8.6億股內(nèi)資股及1.75億股H股，募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。按頂格發(fā)行測(cè)算，該行總股本將由28.47億股增至38.82億股，增幅達(dá)36.35%，資本實(shí)力將實(shí)現(xiàn)跨越式提升。

此次定增得到核心股東堅(jiān)定支持。2026年2月，興業(yè)銀行公告擬參與本次內(nèi)資股認(rèn)購，意向認(rèn)購金額占募資總額比例不超過其現(xiàn)有持股比例；九江市財(cái)政局作為并列第一大股東，亦明確將積極參與認(rèn)購。國資股東與戰(zhàn)略投資者同步“輸血”，既彰顯對(duì)九江銀行長期價(jià)值的信心，也為資本補(bǔ)充順利推進(jìn)提供強(qiáng)力保障。2023年末，該行已完成上市后首輪定增，募資近40億元有效緩解資本壓力；新一輪增資落地后，核心一級(jí)資本充足率將顯著回升，資本緩沖空間大幅拓寬，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、拓展優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、抵御周期波動(dòng)提供充足“彈藥”。

截至2025年6月末，九江銀行核心一級(jí)資本充足率8.62%，雖較上年末有所回落，但仍高于監(jiān)管底線，風(fēng)險(xiǎn)可控。主動(dòng)資本補(bǔ)充并非被動(dòng)應(yīng)對(duì)壓力，而是前瞻性布局未來，體現(xiàn)該行穩(wěn)健經(jīng)營、行穩(wěn)致遠(yuǎn)的發(fā)展理念。

2025年半年報(bào)顯示，九江銀行經(jīng)營底盤保持穩(wěn)定，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長。截至6月末，該行資產(chǎn)總額5196.55億元，較上年末微增0.62%；客戶貸款及墊款總額3259.49億元，實(shí)現(xiàn)合理增長。在宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不均衡、銀行業(yè)息差收窄的背景下，該行堅(jiān)守對(duì)公主業(yè)，深耕區(qū)域市場，資產(chǎn)規(guī)模站穩(wěn)5000億臺(tái)階，發(fā)展韌性凸顯。

資產(chǎn)質(zhì)量方面呈現(xiàn)積極改善態(tài)勢(shì)。截至2025年6月末，九江銀行不良貸款率1.88%，較上年末下降0.31個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率154.60%，小幅提升0.35個(gè)百分點(diǎn)。不良率下行、撥備覆蓋率企穩(wěn)，反映該行風(fēng)險(xiǎn)處置成效顯現(xiàn)，資產(chǎn)質(zhì)量邊際向好。作為以對(duì)公業(yè)務(wù)為核心的區(qū)域性銀行，九江銀行聚焦地方重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、中小微企業(yè)與民生領(lǐng)域信貸投放，持續(xù)優(yōu)化信貸投向，強(qiáng)化貸前、貸中、貸后全流程管理，風(fēng)險(xiǎn)管控能力穩(wěn)步增強(qiáng)。

業(yè)績層面，2025年上半年該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入53.43億元，歸母凈利潤3.64億元，受行業(yè)整體息差收窄、信用減值計(jì)提等因素影響，同比出現(xiàn)階段性波動(dòng)。但從結(jié)構(gòu)看，該行堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營，嚴(yán)控成本與風(fēng)險(xiǎn)，盈利底盤未發(fā)生根本性動(dòng)搖，且隨著資本補(bǔ)充到位、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、低效業(yè)務(wù)出清，盈利質(zhì)量與可持續(xù)性有望逐步修復(fù)。

九江銀行堅(jiān)持“對(duì)公為主、零售協(xié)同”的業(yè)務(wù)策略，在鞏固對(duì)公基本盤的同時(shí)，有序推進(jìn)零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。2025年半年報(bào)顯示，該行零售貸款及墊款總額824.70億元，占比25.3%，雖較上年末有所收縮，但結(jié)構(gòu)更趨合理，風(fēng)險(xiǎn)更趨可控。個(gè)人消費(fèi)貸產(chǎn)品“零花錢”依托純信用、線上化、額度靈活等優(yōu)勢(shì)，服務(wù)優(yōu)質(zhì)企事業(yè)單位員工、房貸客戶、代發(fā)工資客戶等群體，產(chǎn)品設(shè)計(jì)貼合客群需求，風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)清晰，是該行零售普惠業(yè)務(wù)的重要抓手。

互聯(lián)網(wǎng)貸款與助貸業(yè)務(wù)方面，九江銀行嚴(yán)格遵循監(jiān)管要求，公開合作機(jī)構(gòu)名單，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，強(qiáng)化合作方管理與風(fēng)險(xiǎn)隔離，在合規(guī)前提下穩(wěn)步拓展線上零售業(yè)務(wù)。相較于同業(yè)，該行堅(jiān)持審慎展業(yè)，不盲目擴(kuò)張、不激進(jìn)創(chuàng)新，以風(fēng)險(xiǎn)可控為前提推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，契合中小銀行穩(wěn)健發(fā)展的內(nèi)在要求。

機(jī)構(gòu)布局上，九江銀行已形成總行、13家分行、265家支行的完善網(wǎng)絡(luò)，在北京、江蘇、山東、廣東及江西發(fā)起設(shè)立20家村鎮(zhèn)銀行，服務(wù)半徑覆蓋經(jīng)濟(jì)活躍區(qū)域與縣域市場，是連接城市與鄉(xiāng)村、服務(wù)普惠金融的重要力量。2000年成立至今，該行從地方商業(yè)銀行成長為港股上市城商行，始終堅(jiān)守“立足地方、服務(wù)中小、服務(wù)市民”的定位，成為區(qū)域金融生態(tài)的重要支柱。

在肯定發(fā)展成效的同時(shí)，也需客觀看待九江銀行面臨的階段性壓力：一是核心一級(jí)資本仍需持續(xù)補(bǔ)充，內(nèi)生資本積累能力有待提升；二是零售業(yè)務(wù)占比偏低，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)多元化仍需推進(jìn)；三是盈利水平受行業(yè)周期影響出現(xiàn)短期波動(dòng)，資產(chǎn)收益率有待修復(fù)。

這些挑戰(zhàn)是當(dāng)前中小城商行共同面臨的行業(yè)性問題，并非個(gè)案。九江銀行已通過高管補(bǔ)強(qiáng)、資本補(bǔ)充、資產(chǎn)提質(zhì)、業(yè)務(wù)調(diào)優(yōu)等舉措積極應(yīng)對(duì)，轉(zhuǎn)型方向清晰、應(yīng)對(duì)措施務(wù)實(shí)。隨著定增落地、資本實(shí)力增強(qiáng)、資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善、零售與普惠業(yè)務(wù)穩(wěn)步突破，該行長期穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)將更加牢固。

高管履新完善治理架構(gòu)，定增蓄力夯實(shí)資本底盤，資產(chǎn)提質(zhì)筑牢風(fēng)險(xiǎn)防線，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型錨定長期方向。九江銀行作為江西本土上市銀行標(biāo)桿，始終堅(jiān)守金融本源，服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)，踐行普惠使命。在監(jiān)管引領(lǐng)、股東支持、團(tuán)隊(duì)精進(jìn)與戰(zhàn)略清晰的多重支撐下，該行正走出一條符合自身稟賦的高質(zhì)量發(fā)展之路。未來，隨著資本補(bǔ)充到位、結(jié)構(gòu)優(yōu)化見效、盈利動(dòng)能修復(fù)，九江銀行有望在區(qū)域金融競爭中鞏固優(yōu)勢(shì)，為地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展貢獻(xiàn)更大金融力量。